Жаһандық жылжымайтын мүліктің әсеріне ұшыраған портфолыңызды әртараптаңыз
Бұл мақалада біз халықаралық REIT-ларға назар аударамыз және инвесторлар тәуекелдерді әртараптандыруға және қайтарымды арттыруға арналған портфолиоларға неге назар аударғылары келуі мүмкін.
РЕИ дегеніміз не?
Жылжымайтын мүлікке салынатын инвестициялық трасттар (REITs) - бұл меншік иелері болып табылатын және көбінесе табыс табатын коммерциялық жылжымайтын мүлікті басқаратын компаниялар. Осы жылжымайтын мүлікті иемденумен қатар, кейбір РЭТ-да жылжымайтын мүлік кепілімен қамтамасыз етілген несиелер мен басқа да борыштық міндеттемелерді инвестициялайды. АҚШ-тың айналасындағы ірі REIT-лар көбінесе қор биржаларында сатылатын қоғамдық биржалар болып табылады.
Жиі рет, РИТ-лар өздерінің кірістерінің басым көпшілігін (90% +) инвесторларға үлестірген кезде корпоративтік салықты болдырмауға мүмкіндік беретін арнайы салық жеңілдіктерін алады. Айта кету керек, қосарланған салық салудан аулақ болғанына қарамастан, бұл құрылым инвесторларға салықтық шығындардың алдын-ала өтеу ретінде немесе капитал құнының өсуі есебінен өтелетінін білдірмейді.
Неліктен РЕИТ-ға инвестициялау керек?
Ішкі және халықаралық деңгейде ЖІӨ-ге инвестициялаудың көптеген артықшылықтары бар. Мысалға, Морнингстардың инвестициялық зерттеу бөлімшесі Ibbotson Associates, уақыт өткен сайын КЕҰ-ға меншік құқығы инвесторлардың жиынтық кірісін ұлғайтты және / немесе меншікті капиталдың және тұрақты табыс портфелінің жалпы тәуекелін төмендетті деп тапты.
АҚШ-тың инвесторлары үшін халықаралық REIT көптеген жылжымайтын мүлік АҚШ нарығына байланбаған жағдайда көп жағдайда әртараптандыруды ұсынады. Халықаралық инвесторлар үшін РИТ-лар өздерінің ішкі нарықтарымен корреляциялық коэффициенттерді төмендетеді. Біріктірілген, бұл атрибуттар халықаралық REIT-ді әртараптандыруға тамаша мүмкіндік береді.
Халықаралық РЕИТ 101
Халықаралық РЕИ-лар қазір АҚШ-та және Австралияда сәтті дебют алғаннан кейін бүкіл әлемдегі көптеген РЭИ-ді құрайды. Бұл бағалы қағаздар көптеген артықшылықтар мен кемшіліктерді ұсынады, бірақ көптеген әртараптандырылған халықаралық портфельдерді бағалайды.
Халықаралық РЕИТ инвесторларға көптеген артықшылықтар ұсынады, оның ішінде:
- Инфляцияны хеджирлеу - Жылжымайтын мүлік инфляциялық хеджирлеу болып саналады, өйткені ол валютаның құнсыздануына қарамастан уақыттың құндылығын қалыптастыруға ұмтылады.
- Күшті дивидендтік кірістер - Көптеген РЭТтер дивидендтердің тартымдылығын қамтамасыз етеді , өйткені салық заңдары компаниялардың кірістерінің көпшілігін бөлісуін талап етеді.
- Консервативті менеджмент - РЕИТ-лер, әдетте, өз табысын инвесторларға таратуы керек болғандықтан, басшылық қымбат үй жануарларына арналған жобаларға жұмсалатын қаражаттың аздығына ие.
- Diversification - REIT - активтер портфолиосы мен географиялық айырмашылықтар арқылы бар қор портфелін әртараптандырудың керемет тәсілі.
Олардың оң қасиеттеріне қарамастан, халықаралық РЕИТ-ға инвестициялау үшін көптеген тәуекелдер бар, оның ішінде:
- Саяси тәуекел - Жерге құқықтар мен салық салу жылжымайтын мүлік Америка Құрама Штаттарына қарағанда кем дамыған әлемнің көптеген елдеріндегі саяси мәселелерге ұшырауы мүмкін.
- Валюталық тәуекел - Валюта бағамы кез-келген шетел қорына айтарлықтай әсер етуі мүмкін, бірақ әдетте көріп отырған ірі дивидендтік үлестірулерді ескере отырып, әсіресе РЭТ.
- Салықтық тәуекел - Шетелдік елдердегі РЕИТ өте салық тиімді емес болуы мүмкін, әсіресе егер инвесторға қарапайым табыс мөлшерлемесі бойынша салық салынатын болса.
- Өтімділік және транспаренттілік - Халықаралық РЕИТ-ті өте нәзік және нашар болуы мүмкін, бұл инвесторларға, әсіресе қысқа мерзімді горизонттары бар көптеген тәуекелдерді тудыруы мүмкін.
РЕИТ-ға инвестициялаудың ең жақсы жолдары
Халықаралық РЕИТ-ға инвестициялаудың ең қарапайым тәсілі биржалық сауданы қаржыландыру (ЕТФ) арқылы жүзеге асырылады. Айта кетейік, осы ЕФО-ның көпшілігі дивидендтік кірістілікті ұсынбайды, алайда капиталдың кез-келген дивидендтерді қайта инвестициялаудан әлеуеті бар. Нəтижесінде кіріс инвесторлары бұл табысты кірістілікті сатып алу үшін белгілі бір РЕИТ-ді таңдап алуы мүмкін.
Ең танымал халықаралық REIT ETF мыналарды қамтиды:
- SPDR Доу Джонс Global Real Estate (RWO)
- WisdomTree халықаралық жылжымайтын мүлік (DRW)
- SPDR Dow Jones Халықаралық Жылжымайтын мүлік (RWX)
- АҚШ-тың бұрынғы меншік иесі (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Жылжымайтын мүлік (IFGL)
Төменгі сызық
Халықаралық РЕИТ - портфельді әртараптандырудың және бүкіл әлемдегі жылжымайтын мүлік нарығына әсер етудің тамаша тәсілі. Жиі рет, халықаралық РЕИТ-ға инвестициялаудың ең жақсы тәсілі ЕТҚ-ты пайдаланады, өйткені олар АҚШ-та биржада саудаланады және жеке шетелдік РЕИ-ға қарағанда көп өтімділікті қамтамасыз етеді.