Саяси тәуекелге арналған халықаралық инвесторлық нұсқаулық
Саяси тәуекел - халықаралық инвесторлардың алдында тұрған қауіпті факторлардың бірі. Көптеген дамып келе жатқан және шекаралас нарықтарда саяси ахуал кеңінен таралған алаяқтық пен сыбайлас жемқорлыққа ұшыраған Құрама Штаттарға қарағанда әлдеқайда тұрақты.
Саяси тәуекел дегеніміз не?
Саяси тəуекелдер - елдің бизнес саясатын жүргізетін өзгерістерге, сондай-ақ бизнеске əсер ететін сыртқы факторларға байланысты. Саяси тәуекелдің жалпы үлгісі белгілі бір салаға корпоративтік салықтар күтпеген жерден көтеретін ел болуы мүмкін. Астам экстремалды мысал соғыс немесе әскери төңкеріс әрекеті болуы мүмкін, ол компанияларды жаһандық табыс көздерінен алып тастайды.
Пайда болған және шекаралас нарықтарда пайда болатын саяси тәуекелдердің көптеген мысалдары бар. 2007 жылдың басында Венесуэланың бұрынғы президенті Уго Чавес жергілікті CANTV компаниясын ұлттандыру жоспарларын жариялады. CANTV акциялары 50 пайызға азайып, Чавестің жоспары бөлшектену туралы естігенде пайда болды. Инвесторлар алдымен сатылымға жауап берді және кейінірек сұрақтар қойды.
2015-2016 жылдары Бразилияның Petrobras мұнай компаниясын айналасындағы жанжал саяси тәуекелдің тағы бір керемет мысалы болды.
Үлкен мұнай компаниясының акциялары 2015 жылдың басында банк басқарушысы Aldemir Bendine даудан кейін жаңа басшы лауазымына тағайындалғаннан кейін құлады. Көптеген инвесторлар мырза Биндиннің сол кездегі президенті Дилма Русефтің саяси партиясына жүктелген деп ойлады.
Саяси тәуекелдер әрдайым анықталмаған тәуекелдер болып табылмайтынын атап өткен жөн, көбінесе олар тек қана өздерінен аз немесе ешқандай зат жоқ деген қауесет болуы мүмкін.
Сондықтан, халықаралық инвесторлар осы тәуекелдерді басқару үшін фактілерді қарап шығып қана қоймай, жаңалықтарға назар аударуы керек. Кейбір жағдайларда бұл жаңалықты сатуға болатын жақсы идея болуы мүмкін, бірақ басқа жағдайларда ұзақ мерзімді перспективада өткізуге болады.
Саяси тәуекелдің әсері
Саяси тəуекелдердің өсуі елге жəне оның шегінде жұмыс істейтін компанияларға əсер етеді. Ең елеулі әсер акция бағасының төмендеуі болғанымен, көптеген елдер саяси тұрақсыздық факторларымен бетпе-бет келіп, тұрақсыздықты дәлелдейтін тікелей шетелдік инвестицияларды қысқартты. ТШИ-дің төмендеуі басқармадағы экономикалық өсудің баяулауына, сондай-ақ әлеуетті әлеуметтік мәселелерге әкелуі мүмкін.
Бұл мәселелер сондай-ақ басқа актив класстарына да әсер етуі мүмкін. Мысалы, экономикалық өсудің баяулауы елдің немесе компанияның борыштарды өтеу қабілетіне әсер етуі мүмкін, бұл облигациялар нарығына әсер етуі мүмкін. Баяу экономикалық өсу немесе дағдарыс валюта мәселелерімен айналысуы мүмкін. Елдің валюталық құнының төмендеуі, өз кезегінде, экспорттау мен экономикалық өсудің баяулауына әкелуі мүмкін.
Саяси тәуекелді басқару
Саяси тәуекелді басқарудағы алғашқы қадам осы тәуекелдердің әртараптандырылған портфельді ұстап тұру үшін жиі ұтымды екенін түсіну болып табылады.
АҚШ-қа барлық инвестицияларыңызды сақтасаңыз да, сіз Вашингтонда қабылданған шешімдерге әлі де ұшырамайсыз. Инвесторлар жалпы портфельді елеулі түрде әсер ететін қандай да бір нақты саяси тәуекелді болдырмау үшін әртараптандырылған портфельді сақтауы керек.
Екінші қадам - әлеуетті саяси тәуекелдерге инвестицияларды бақылау. The Economist's Country Briefings - ел үкіметі, саясат және экономика туралы көптеген ақпараттармен басталатын тамаша орын. Кейбір сұрақтарды есте сақтау керек: Жақында маңызды сайлау бар ма? Егер солай болса, кім кандидаттар / партиялар болып табылады және олардың экономикалық саясаты қандай?
Сондай-ақ, маңызды нарықтардағы әлеуетті саяси тәуекелдерді бақылау үшін Google Alerts немесе басқа автоматтандырылған ескертулерді орнату пайдалы болуы мүмкін. Осылайша, проблемалар туындаған кезде ерте хабарлауға болады және қауіпті аймақтардың әсерін азайту үшін қажетті әрекеттерді жүзеге асыруға болады.
Кілт жаңалықтарды асыра пайдаланбау және нағыз әсерлі және қарапайымдылық туралы есеп беруді анықтауға үйренеді.
Халықаралық инвесторлар осы проблемаларға қарсы өз портфелін хеджирлеу арқылы тәуекелді аймақтарды басқара алады. Мысалы, Бразилияда туындайтын проблемаларды сезетін инвестор iShares MSCI Бразилия индексі ETF (NYSE ARCA: EWZ) бойынша опциондарды сатып алу туралы шешім қабылдауы мүмкін. Бразилиялық қорлар құнсызданған және портфелдің басқа жерлерінен орын алған кез келген шығынды өтеуі мүмкін болса, бұл ұстаным құндылыққа ие болады.