Ең үлкен иесі сенсің бе!
Қарыз екі санатта
АҚШ-тың қазынасы АҚШ-тың мемлекеттік қарызы бойынша Бюросы арқылы қарыздарды басқарады.
Берешек екі үлкен категорияға бөлінеді: мемлекет тарапынан басқарылатын үкіметтік холдингтер мен қарыздар .
Үкіметаралық холдингтер. Бұл федералды борыштың 230-ға жуық басқа федералдық агенттіктерінің үлесі. Ол 5,6 триллион долларға жуық, яғни қарыздың 30 пайызын құрайды. Неге үкіметке өз ақшасы керек? Кейбір агенттіктер, мысалы, Әлеуметтік қамсыздандыру трасттары қоры сияқты, қажет салықтардан көп табыс алады. Бұл ақшаны алып матраста ұстаудың орнына бұл агенттіктер АҚШ-тың Treasurys-ін сатып алады.
Treasurys-ке иелену арқылы олар артық ақша қаражатын жұмсалған жалпы қорға аударады. Әрине, бір күнде олар Қазынашылық ноталарын ақшаға сатып алады. Федералды үкімет немесе агенттіктерге қажет ететін ақшаны беру үшін салықты арттыру немесе одан да көп қарыздар беруі керек.
Қандай агенттіктердің көпшілігі Treasurys? Әлеуметтік қамсыздандыру, ұзын атыс. 2016 жылғы 31 желтоқсандағы жағдай бойынша толық ақпарат.
- Әлеуметтік қамсыздандыру (Әлеуметтік қамсыздандыру қоры және Мүгедектерді қолдау қоры федералдық қоры) - $ 2,801 трлн
- Персоналды басқару бөлімшесі - 888 млрд
- Әскери зейнеткерлік қоры - $ 670 млрд
- Medicare (Федералдық аурухананы сақтандыру трасттық қоры, Федералдық қосымша сақтандыру медициналық сақтандыру қоры) - $ 294 млрд
- Барлық қалған зейнетақы қорлары - $ 304 млрд
- Федералдық үкімет операцияларын қаржыландыратын қолма-қол ақша - $ 580 млрд.
Қоғамның қарызы. Қоғамның мемлекеттік қарызының қалған бөлігі (14,7 трлн. АҚШ доллары). Шетелдік үкіметтер мен инвесторлардың жартысына жуығы бар. Төртінші орынды басқа мемлекеттік органдар жүзеге асырады. Бұған Федералдық резерв , сондай-ақ мемлекеттік және жергілікті басқару органдары кіреді. Он бес пайызы өзара қорлар , жеке жинақтаушы зейнетақы қорлары және жинақ облигацияларының ұстаушылары мен қазынашылық ноталар болып табылады. Қалған 10 пайызы банктер мен сақтандыру компаниялар сияқты бизнеске тиесілі. Ол сондай-ақ трасттардың, компаниялар мен инвесторлардың ассортиментімен жүргізіледі.
2016 жылғы желтоқсанда мемлекеттік қарызды ұстаушылардың бөлінуі:
- Шетелдік - $ 6,004 трлн
- Федералдық резервтік қор - $ 2,465 трлн
- Өзара қорлар - $ 1,671 трлн
- Мемлекеттік және жергілікті басқару органдары, оның ішінде зейнетақы қорлары - $ 905 млрд
- Жеке зейнетақы қорлары - $ 553 млрд
- Банктер - 663 миллиард доллар
- Сақтандыру компаниялары - $ 347 млрд
- АҚШ-тың жинақ облигациялары - $ 166 млрд
- Басқа (жеке тұлғалар, үкіметтік қаржыландырылатын кәсіпорындар, брокерлер мен дилерлер, банктік жеке меншік трасттар мен мүлік, корпоративтік және коммерциялық емес компаниялар және басқа инвесторлар) - $ 1,662 трлн.
Бұл борыш тек қана қазынашылық вексельдерде, облигациялар мен облигацияларда ғана емес, сондай-ақ Қазынашылық инфляцияны қорғайтын бағалы қағаздар және арнайы мемлекеттік және жергілікті мемлекеттік бағалы қағаздар.
Көріп отырғаныңыздай, егер сіз Әлеуметтік қамсыздандыру және барлық зейнеткерлік және зейнетақы қорларының қарыздарын толықтырсаңыз, АҚШ-тың қазынашылық қарызының жартысы сіздің зейнетке шығуыңыз үшін сенімді болады. Егер Құрама Штаттар өз қарыздарын орындамаса , шетелдік инвесторлар ашулы болады, бірақ қазіргі және болашақ зейнеткерлер ең көп зиян тигізер еді.
Неліктен Федералдық резерв Treasurys-ге тиесілі
Елдің орталық банкі ретінде , Федералдық резерв елдің несиеіне жауап береді. Қазынашылық ноталарын иеленудің қаржылық себептері жоқ. Неліктен ол 2007 және 2014 жылдар аралығындағы холдингтерді екі есе ұлғайтты?
Бұл Treasurys-те $ 2 трлн сатып алу арқылы ашық нарықтық операцияларды көтерді. Бұл сандық құлдырау пайыздық мөлшерлемелерді төмендету арқылы экономиканы ынталандырды. Бұл АҚШ-қа дағдарыс жағдайынан құтылуына көмектесті.
Fed қарызды ақшаға айналдырды ма?
Ия, бұл әсердің бірі. ФРЖ Treasurys-ді өзінің мүше банктерінен сатып алып, оны жұқа ауадан жасаған несие арқылы сатып алды. Ақшаны басып шығару сияқты әсер де болды. Пайыздық мөлшерлемелерді төмендету арқылы, ФРЖ үкіметке жоғары қарыздық мөлшерлемеден аулақ болды, ол әдетте артық қарызға ұшырады.
ФРЖ 2014 жылдың қазан айында сандық жұмсартуды аяқтады. Нәтижесінде, 10 жылдық мемлекеттік қазынашылық ноталар бойынша пайыздық мөлшерлемелер 2012 жылдың маусым айында 200 жылдық ең төмен 1,442 пайыздан 2014 жылдың соңына қарай 2,17 пайызға дейін өсті.
2017 жылғы 29 қыркүйекте Федералдық ашық нарық комитеті Федор қазан айында қазыналық холдингтерді төмендете бастайтынын айтты. Нәтижесінде ұзақ мерзімді пайыздық мөлшерлемелердің өсуі күтіледі. Қосымша ақпарат алу үшін FOMC жиналысының мәлімдемесі туралы қысқаша мәліметті қараңыз.
АҚШ-тың қарызының шетелдік меншік құқығы
2017 жылдың желтоқсанында Қытай 1,2 трлн. АҚШ доллары мөлшеріндегі қарызға ие болды . Бұл АҚШ қазынашылық бағалы қағаздарының ең ірі шетелдік ұстаушысы. Екінші ірі иеленуші - Жапония 1,1 трлн. Жапония да, Қытай де доллар бағасын өздерінің валюталарының құнынан жоғары деңгейде сақтауды қалайды. Бұл олардың экспортын АҚШ-қа қолжетімді етуге мүмкіндік береді, бұл олардың экономикаларының өсуіне көмектеседі. Сондықтан, Қытайдың өз холдингтерін сатуға қатер төндіріп тұрғанына қарамастан, екі ел Американың ең ірі шетелдік банкирлері болып табылады. Біріккен Корольдіктің 2007 жылдың 31 мамырында Қытай екінші орынға шықты. Ол 699 миллиард долларға жетіп, Ұлыбританияның 640 миллиард долларынан асып түсті.
Үшіншіден, Ирландия 326 миллиард долларға ие. Кайман аралдары - төртінші, 270 миллиард доллар. Халықаралық есеп айырысу бюросы бұл егеменді байлық қорларының және хедж-қорларының иелері өз позицияларын ашқысы келмейтін фронт деп санайды . Люксембург (218 миллиард доллар) және Бельгия (119 миллиард доллар).
Кейман аралдарынан кейін Бразилия , Ұлыбритания, Швейцария, Гонконг , Тайвань, Сауд Арабиясы және Үндістан болып табылады . Олардың әрқайсысы 14-тен 4-тен 257 миллиард долларға дейін.
Деректер әр түрлі уақытта шығарылған түрлі есептерден тұрады. Сондықтан осы баптағы сандар АҚШ-тың 21 триллион долларлық қарызын толықтыра алмайды.