Құрама Штаттар өз борышын орындамай ма?
Америка ешқашан өз қарызын әдетке айналдырған емес.
Олардың зардаптары нашар. Бірақ бұл екі жылда екінші рет республика тұрғындары үй қарызының төбесін көтеруге қарсы тұрды. Сондықтан қарыздың дефолтының салдары таяу болашақта өте нақты болуы мүмкін.
Әдепкі бойынша борыш дегеніміз не?
Америка Құрама Штаттары өз қарыздарын орындамаған екі сценарий бар. Бұл бірінші кезекте Конгресс қарыздың төбесін көтермеген жағдайда орын алады. Бұрынғы қазынашылық хатшысы Тим Гейтнер , Конгреске 2011 жылғы хатта не болатынын баяндады:
- Пайыздық ставкалар өсуі мүмкін, өйткені «Қазынашылықтар барлық облигациялар бойынша несиелік мөлшерлемелерді білдіреді». Бұл корпорацияларға, мемлекеттік және жергілікті басқару органдарына, ипотекалық несиелерге және тұтынушылық несиелерге жұмсалған шығынды білдіреді.
- Шетелдік инвесторлар «қазынашылық мәртебесін» сақтап қалды. Доллар ғаламдық әлемдік валюта ретінде өзінің мәртебесін жоғалтады. Бұл ұзаққа созылатын ең ұзақ әсерге әкеледі.
- АҚШ үкіметі федералды, әскери қызметкерлер мен зейнеткерлерге жалақыны немесе жәрдемақыны төлей алмайды. Әлеуметтік қамсыздандыру, Medicare және Medicaid жәрдемақы төлемдері тоқтатылады, өйткені студенттік несие төлемдері, салық қайтару және мемлекеттік мекемелерді ашық ұстау үшін төлемдер болады. Бұл үкіметтің маңызды емес дискрециялық бағдарламаларына әсер ететін үкіметтің өшірілуінен әлдеқайда нашар еді.
Екінші сценарий, егер АҚШ үкіметі қарызы өте жоғары деп шешсе, қазынашылық вексельдерде, облигациялар мен облигациялар бойынша пайыздар төленбейді. Бұл жағдайда қайталама нарықтағы Treasurys құндылығы азаяды. Қазынашылықты сатуға талпындыратын кез келген адам оны тереңдетуге тура келеді. Федералды үкімет енді аукциондарда Treasurys сатпайды, сондықтан үкімет өз шоттарын төлеуге қарызға алмайды. Басқаша айтқанда, Treasurys-те кез-келген дефолт қарыздың төбелік дағдарысынан туындайтын әсерге ие болады.
Тіпті борыштың әдепкі бойынша қатері қауіпті
Инвесторлар АҚШ-ты әдеттен тыс деп ойлайтын болса да, олардың салдары әдепкі дефолт ретінде нашар болуы мүмкін. Себебі, АҚШ-тың қарызы әлемнің кез-келген жерде ең қауіпсіз инвестициясы ретінде көрінеді. Көптеген инвесторлар Treasurys-ге қарап, АҚШ үкіметінің 100 пайыз кепілдік берген секілді. Әдепкі бойынша кез-келген қауіп-қатер Moody's және Standard and Poor's секілді қарыз рейтингілік агенттіктеріне АҚШ кредиттік рейтингін төмендетуі мүмкін.
Сізге төмен несиелік рейтингтің қаншалықты нашар болуы мүмкін екендігі туралы түсінік беру үшін, 2011 жылдың сәуірінде S & P американдық қарызын «тұрақтыдан» «жағымсыз» деңгейіне дейін төмендетті. Нәтижесінде , Dow дереу 200 ұпай жинап, ал алтын он $ унцияны алды.
Қарызды әдепкі бойынша қалай бизнеске әсер етуі мүмкін
АҚШ-тың қарызы дефолты бизнесті жүргізудің өзіндік құнын едәуір арттырады. Бұл фирмалар үшін қарыз алу құнын арттырады. Олар АҚШ-тың Treasurys жоғары пайыздық ставкаларымен бәсекелесу үшін қарыздар мен облигациялар бойынша жоғары пайыздық мөлшерлемелерді төлеуге тура келеді. АҚШ-тың барлық пайыздық ставкалары көтеріліп, бағаны көтеріп, инфляцияға ықпал етеді. Қор нарығы сондай-ақ зардап шегеді, себебі АҚШ-тың кез келген инвестициясы қауіпті болар еді. Акциялар құнының төмендеуі инвесторлардың басқа елдердің қауіпсіз қорларына немесе алтынға кетуіне байланысты болды. Осы себептерге байланысты ол басқа рецессияға әкелуі мүмкін.
АҚШ үкіметі әдепкі бойынша қалай әрекет ете алады
Әдепсіздікті болдырмаудың ең сенімді тәсілі - бұл бюджет тапшылығын болдырмау, ол қарызға әкеледі. Федералды үкімет салық түсімдерін арттыру немесе шығындарды қысқарту керек. Алайда қазір борыш жалпы ішкі өнімнің шамамен 100 пайызын құрайды, сондықтан қарызды азайту және дефолт қаупін азайту үшін жұмсауды қысқарту қиын болады.
Басқа нұсқасы - доллар мен АҚШ-тың Қытай мен Жапония сияқты сыртқы борышкерлерге қарызды азайту үшін жеткілікті мөлшерде амортизациялауға мүмкіндік беру. Федералды резервтегі бұл қарызды монетизациялау арқылы жүзеге асырады. Ол Treasurys-ті өзі сатып алатын несиеге сатып алады. Егер ФРЖ пайыздарды өтеуді талап етпесе, әдетті болдырмауға болады .
Басқа қарыздар бойынша міндеттемелерді орындаған елдер
2009 жылы Исландия исламдық қаржыландыруды банктердің ұлттандыруына байланысты 62 млрд . Елдің жалпы ішкі өнімі 14 млрд. Банктердің құлдырауының нәтижесінде шетелдік инвесторлар Исландиядан қашып кетті, бұл өз валютасының, кронаның құнын бір аптаға 50 пайызға төмендетуге мүмкіндік берді. Ол массивтік инфляцияны және жұмыссыздықты көтерді.
Сол жылы Дубай Дубайдағы бизнес-қолымен құрылған қарызға байланысты дефолт болды . Оның мүлкі жылжымайтын мүлікте болған, сондықтан құндылықтар азайған кезде оның міндеттемелерін орындау үшін ақшасы болмады. Ақырында, Дубай, берешекті қайта құрылымдау ретінде танылған төменгі борыштық төлемдер туралы келіссөз жүргізді.
АҚШ-тың қарызы Исландиядан, Дубайдан немесе Грециядан әлдеқайда көп. Нәтижесінде, американдық қарыздың дефолтығы жаһандық экономикаға теріс әсер етеді.