REIT негіздері: түрлері, қайтару және тәуекелдер
REITS дегеніміз не?
REITS - жылжымайтын мүлік объектілеріне иелік ететін және басқаратын компаниялар. Мысалы, әдеттегі АТҚ пәтер сатып алады және басқара алады. Заң бойынша, олар 90% дивидендтер түрінде пайдасын таратуы керек.
Көптеген РИТ-лар («рецензиялар» деп аталады) бұл пайданы тоқсан сайын өз инвесторларына таратады, бұл тұрақты табысқа жетуді қалайтын зейнеткерлер үшін ыңғайлы пайыздық пайда әкелетін көлік құралы. REITS, мемлекеттік корпорациялардан айырмашылығы корпоративтік табыс салығын төлемейді; басқарушылық шегерулерден кейін пайда РИИТ инвесторларына салық салынады. Тарихи жағынан, ұзақ мерзімді кезеңдерде - 2010 жылдан бастап 2015 жылға дейінгі кезеңде - REITS корпоративтік облигациялардан асып түсті.
РЭТ түрлері
REITS үш дәмде келеді:
- кіріс әкелетін жылжымайтын мүлікке иелік ететін және жұмыс істейтін меншікті капиталдың РЕИТ
- жылжымайтын мүлік иелеріне және операторларына ақшалай қаражат беретін немесе ипотекалық бағалы қағаздарға немесе заемдарға салынатын ипотекалық несиелер
- гибридті REIT, екеуі де.
REIT қайтару
MSCI US REIT индексі бойынша өлшенгендей, 2016 жылдың 23 маусымындағы жағдай бойынша АҚШ-тың РЕИТ-дері алдыңғы 5 жылдық кезеңде 12,34% орташа жылдық кірістілікке ие болды. S & P 500 индексі, сол кезеңде орташа есеппен алғанда 10.49% қайтару.
РЕИТ-дің жоғары кірістілігі, белгілі бір кеңейтілген интервалдан тыс, өнімділік көрсеткіші болып табылатынын ескеру керек, бұл РИТ-дың жоғары инвестициялар болып табылатынын білдірмейді. Шындығында, REITs 2013 жылдың 31 тамызында аяқталған бір, үш және бес жылдық кезеңдерде S & P 500-ні құрастырды.
2016 жылдың соңында американдық экономиканың 2007 жылдың соңында басталған Ұлы рецессиядан баяу қайтарылуы, дағдарысқа дейінгі жылдарға қарағанда, пайыздық мөлшерлеменің едәуір төмендеуіне әкелді.
Бұл РИТО-ның қайтарылуына елеулі үлес қосты . Бұл РИТ-ны өлшеу кезінде оны есте сақтау маңызды. REITS әрдайым керемет инвестиция емес. Шындығында, REITs S & P 500 индексін 2013 жылдың 31 тамызында аяқтаған бір, үш және бес жылдық кезеңдерде қадағалады.
ҚТИ тәуекелдері
РЭТ-лар қор нарығында сатылады және олар әдетте акционерлік капиталдан күтілетін тәуекелді қатыстырады. Олар сондай-ақ жылжымайтын мүлік бағасының әлсіздігіне теріс әсер етеді. РЕИТ-дың ұзақ мерзімді табыстары әсерлі болғанымен, оларда айтарлықтай жетілмеген кезеңдер де бар. 2007 жылы iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) 2007 жылы және 2008 жылдың соңында жылжымайтын мүліктің «көпіршіктері» бұзылған кезде -20,35% -ды қайтарды, одан кейін -40,03% Инвесторлар облигацияларды іздеумен айналысатындар тәуекелдерді білуі керек.
РЭТ-да пайыздық мөлшерлемелер көтерілген немесе өсетін уақыттарда теріс жиынтық табыстарды шығару мүмкіндігі бар. Тарифтер төмен болған кезде инвесторлар нарықтың басқа бағыттарында табысқа жету үшін қауіпсіз активтерден шығып кетеді. Керісінше, ставкалар жоғары немесе белгісіз уақыттарда инвесторлар көбінесе АҚШ-тың Қазынашылығына немесе табысқа салынатын басқа да инвестицияларға кері қайтады.
Кейде абайсызда «облигациялардың алмастырғыштары» ретінде ұсынылған кезде, REITS облигациялар болып табылмайды; олар акциялар. Барлық акциялар сияқты, олар мемлекеттік облигацияларға қарағанда айтарлықтай үлкен тәуекелге ие .
ҚТИ-ға қалай инвестиция салуға болады
Қайта инвестициялау инвесторларға әртүрлі тәсілдермен, оның ішінде бөлінген өзара қорлар, жабық қорлар және айырбасталатын қорлар кіреді. REITS -ке шоғырланған биржалық саудалық қорлар арасында iShares Dow Jones US Real Estate (сауда коды: IYR), Vanguard REIT индексі ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) және iShares Cohen & Steers Realty (ICF) болып табылады.
Инвесторлар сондай-ақ брокерлік шотты аша алады және тікелей жеке РИТ сатып алады. Кейбір ірі жеке REIT-лар Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) және Ventas (VTR) болып табылады.
Инвесторлар сондай-ақ шет елдердің РЕИТ нарығына қол жеткізу жолдарын көбейтеді.
Бұл инвестициялар әдетте американдық REIT-діктерге қарағанда қауіпті болып табылады, бірақ олар да өнімділігі жоғары және әртараптандыруды қамтамасыз ететін әлеуетке ие. АҚШ-тың АҚШ-қа қарсылық көрсетпейтін КЕҰ-ға арналған ең ірі ЕФО - SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).
Портфельді құрылыста РЕИТ
Бір РЭТ-ның сипаттамасы жағымсыз жағымды болып табылады, атап айтқанда, РИТ-тың нарықтың басқа бағыттарымен орташа ара-қатынасы төмен - бұл нарықтың кеңірек үрдістеріне әсерін тигізгенде, олардың өнімділігі негізгі қор индекстерінен біршама ауытқуға және , Бір дәрежеде, облигациялардан.
Демек, РЕИТ-ға бөлу инвесторлардың портфелінің жалпы құбылмалылығын азайтуға көмектеседі, сонымен қатар кірістілікті арттыруға мүмкіндік береді. ҚТИ-дың тағы бір артықшылығы мынада: сатып алынған облигациялардан айырмашылығы, РЕТ-дың ұзақ мерзімді капиталдың өсуіне әлеуеті бар. Олар сондай-ақ инфляция кезеңінде кейбір басқа инвестицияларға қарағанда жақсы жұмыс істей алады, өйткені жылжымайтын мүлік бағасы әдетте инфляциямен бірге көтеріледі. Алайда, РИТТ дивидендтері, кем дегенде бір жыл бойы сақталған акциялардан алынған капиталдан түскен пайдаға қарағанда, толықтай салық салынуы мүмкін. Сенімді қаржы кеңесшісімен активтерді бөлу туралы шешімдер туралы әңгімелеу әрқашан жақсы.
Жауапкершіліктен бас тарту : Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.