Халықаралық Инвестициялар Сізден әлдеқайда оңай болуы мүмкін
Бұл жерде Америка Құрама Штаттарында кейде астықты толқындардан тыс басқа елдер мен аймақтардың капитал нарықтарына қарап шығуды білдіретін Еуропаның көптеген адамдар мен институттар үшін әсіресе тартымды таңдау болып табылады, себебі ол көптеген елдердің әлемдегі ең беделді корпорациялар; Ұлыбританиядағы Санофи, Германиядағы Henkel және Швейцариядағы Nestlé сияқты Ұлыбританиядағы Unilever, Нидерланды сияқты дивидендтерді он жылдан кейін иеленушілерді марапаттады.
Халықаралық инвестициялармен таныс емес адамдар үшін, бұл еуропалық қор нарығына қалай инвестиция салады? Әртүрлі адамдар осы тапсырманы орындауға болатын кейбір тәсілдердің кең және жалпы шолуын қамтамасыз етуге көмектесу үшін мен инвестордың төрт негізгі әдістерінің тізімін құрдым және егер ол активтер басқарушы компаниямен немесе байлық кеңес беруімен жұмыс істесе фирма , оның портфолио менеджері немесе қаржы кеңесшісі , Атлантикадан келген шетелдік қорларды жақсы қалыптасқан холдингтер қоржынын қосу мақсатына жетуі мүмкін.
Еуропалық қор нарығына инвестициялаудың бірінші жолы - еуропалық қорлардың акцияларын тікелей сатып алу. Бұл әдіс ең қарапайым және, әдетте, отандық бағалы қағаздарға иелік ететін американдық инвесторлар үшін ең аз таныс. Сурет үшін Швейцариядағы Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG акцияларына ие болғыңыз келетінін елестетіп көрейік.
Әлемдегі ең ірі шоколад компанияларының бірі - Линдт бүкіл әлем бойынша кең ауқымды операцияларды жүргізіп келеді және Lindt шоколад брендімен Ghirardelli, Russell Stover және Whitman's-ға дейін барлығына иелік етеді; американдықтардың көпшілігінің өмірі мен рахаттануынан кейін таныс болған барлық атаулар. Lindt-дің қосарлы үлестік құрылымы болғанымен, Швейцария Биржасында бақылаушы отбасылық сауда-саттықтар өткізетін негізгі қор дауыс беру құқығына ие және ең соңғы акцияға 67 150 фунт стерлингте сатылған. АҚШ долларының баламасы, яғни ағымдағы бағам бойынша бір акцияға шамамен $ 69,313.
Осы сәтте, Lindt акцияларын сатып алу туралы қандай да бір ерекшеліктер сіздің сауда-саттықты жүзеге асыру үшін пайдаланатын брокерлік фирмаға байланысты ерекшеленеді. Бірақ бөлшек инвесторлардың басым көпшілігі үшін, әдетте, брокердің акцияларын сауда-саттық телефонын телефонға шақыруды көздейді, сол себепті нақты трейдер сізге сауда арқылы жүре алады. Олар швейцариялық франк үшін сіздің АҚШ долларымен есеп айырысу, спрэд төлемін жүзеге асыратын болады, содан кейін комиссиямен қатар, сіздің брокеріңіздің қарым-қатынасы бар Швейцариядағы жергілікті брокерге қосымша комиссияны қамтитын ақырғы орындау бағасы туралы хабарлайды. .
Акциялар сіздің брокерлік шотыңызда пайда болған кезде, олар сауда коды белгісімен көрсетіледі (немесе, кем дегенде, онлайн режимінде сатылмайтын сауда белгісі болады). Акциялар, сондай-ақ Швейцария қор биржасында бағаланған құнды шын мәнін өзгертпесе де, шын мәнінде швейцариялық баға белгілеудің нақты бағасы емес, АҚШ долларының эквивалентінде көрсетіледі. Сіздің брокеріңіз болсын, сіз өзіңіздің позицияңызды сатсаңыз және алынған швейцариялық франкдарды АҚШ долларына қайта айналдырсаңыз, қордың құны қандай болатынын сізге айтады.
Сонымен қатар, швейцариялық франкдардан алынатын кез-келген дивидендтер автоматты түрде валютаны қайта есептеу үшін спредті шегеріп, брокерлік шотқа аударылатын АҚШ долларына автоматты түрде аударылады. Швейцария үкiметiне салық салу, әдетте, 35 пайыз мөлшерiнде ұсталады, егер сіз АҚШ азаматы ретiндегi құқықты талап ететiн нақты құжаттарды ресiмдеудiң қиындықтарына жол бермесеңіз, Америка Құрама Штаттары арасындағы салықтық шарт бойынша және Швейцария, төменгі 15 пайыз мөлшеріндегі дивидендтерді ұстап қалудың салық ставкасын төмендетеді.
Айта кету керек, сирек жағдайларда сіздің кастодианыңыз швейцариялық франк швейцарлық акциялардың купондық мәнін көрсете алады және дивидендтердің швейцариялық франкке келуі үшін шотыңыздағы бірнеше валютаны ұстауға мүмкіндік береді.
Еуропалық қорларға инвестициялаудың бұл әдісінің жетіспеушілігі мынада, қосымша комиссиялар мен шығыстар үшін бір мәміле үшін кем дегенде бірнеше мың доллар инвестициялауды талап етеді. Сондай-ақ, сіз сатып алу-ұстауға арналған инвестицияларды басымдықпен қарастырғыңыз келеді, себебі валюталық аударым құны позициялардың арасындағы қымбатшылықты ауыстырады.
Екінші әдіс еуропалық қор нарығына инвестициялау - американдық депозитарлық қолхаттарды сатып алу арқылы еуропалық қорлардың акцияларын сатып алу. Еуропалық қор рыногына инвестициялаудың тағы бір тәсілі - американдық депозитарлық қолхаттар (ADRs) арқылы шетелдік акцияларды сатып алу. Мен бұған дейін бірнеше рет жазғаныммен, қысқа нұсқасы: ADR депозитарийі, әдетте, Нью-Йорк Меллон Банкінің еншілес компаниясы, Citigroup, JPMorgan Chase немесе ұқсас қаржы институты, үлкен блок сатып алады. тікелей шетелдік қор. Содан кейін бұл шетел қорын өзінің кітаптарына орналастырады және бағалы қағаздарды ішкі нарықта бағалы қағаздармен сауда жасайды, әдетте, биржадан тыс (OTC) нарығында бағалы қағаздар шығарады, сондықтан жеке инвесторлар акцияларды сатып алады және сата алады Интернеттегі интернет-дүкен, сауда белгісін енгізіңіз, саудаларды қарап шығыңыз және оны брокерге жіберіңіз. Оның айырмашылығы, ADR депозитарлық банкі кез-келген дивидендтерді жинап, оларды АҚШ долларына айырбастайды, оларды АДҚ-ның меншік иелеріне таратады, содан кейін барлық жұмыстарға айырбас ретінде ADR-тің шағын тарифтерін төлейді.
ADR төлемдерін түсіну маңызды. ADR Тарифтерінен және халықаралық акционерлік инвестициялардан не күтілетінін білу үшін осы шолуды оқыңыз.
ADR депозитарийі жиі шетелде салықтық келісімшарттарды да қарайды, сондықтан төменгі 15 пайыздық мөлшерлемені ұстап қалу деңгейі 35 пайыздан жоғары емес, дивидендтерден алынады, бірақ сіз әрқашан бұл туралы сене алмайсыз. Кейде ADR компаниясы шетелдік компанияны қаржыландырады, бұл жағдайда АДР-дың ашықтығы жақсы болады және кейбір нормативтік құжаттар ұсынылады. Басқа жағдайларда ADR компаниясына демеушілік көрсетілмейді, бірақ оның орнына ADR қорғаныс банкі қауіпсіздік үшін нарық болғанын және акцияға қолжетімділікті ұсына отырып, ақылы кіріс әкелуі мүмкін деп ойлады.
ДОПО-мен жұмыс жасау кезінде бір міндет - көптеген қаржылық порталдар дивидендтер туралы хабардар ма, немесе дивидендтер бойынша кірістілік , отандық бағалы қағаздармен жасалынған салық салынғанға дейінгі дивидендтердің жалпы мөлшеріне негізделген немесе нетто- шетелдік дивидендтерді ұстаудан кейінгі салық дивидендін (және егер оның соңғы ставкасы болса). Бұл алманың алма алма дивидендтерін салыстыру үшін кейбір түзетулер енгізу керек дегенді білдіреді. Тағы бір кемшілігі - ADR бағдарламаларын өзгертуге немесе өзгертуге болатын тәсілдер. Екінші жағынан, ADR-лердің керемет ерекшелігі, әдетте сіз оларды иеленуді қаласаңыз, оларды әдетте бұзып, негізгі шетелдік қорға ие боласыз. Бұл сіздің брокерге және ADR депозитарлық банкіне немесе екеуіне де ақы төлеуді талап етуі мүмкін.
Танымал ADR-тың шынайы әлем мысалын NSRGY маркасының белгісіне қарап қарауға болады. Бұл ADR-ді Citibank шығарады, ол ADR депозитарийі банкі болып табылады, ол шығарылған Nestlé акцияларын және Швейцарияда сауда жасайды.
Еуропалық қор нарығына инвестициялаудың үшінші тәсілі - арнайы инвестициялық қорлар мен ЕТФ сатып алу. Еуропалық қорларға инвестициялаудың осы әдіснамасы әсіресе капиталдың көп мөлшері жоқ шағын инвесторлар үшін пайдалы.
Штаб-пәтері бар компанияларға олардың компоненттерін шектейтін немесе еуропалық елдердің ішінде үлкен пайыздық үлес қосатын өзара қорларға немесе биржалық сауданы қаржыландыруға (ЕТФ) инвестициялау арқылы сіз кең таралған әртараптандыру артықшылығын төмендетілген құны бойынша алуға болады, олай болмаған жағдайда позицияларды тікелей жасауға тырысу арқылы қол жеткізе алады. Мысалға, бұл инвестициялық кеңес емес, бірақ бұл тек кейбір академиялық иллюстрациялар осы бағалы қағаздардың кейбірі қалай жұмыс істейтінін көрсету үшін арналған - VGK Vanguard FTSE Europe ETF болып табылатын сауда белгілерін қараңыз. Бұл біріктірілген құрылым Австрия, Бельгия, Дания, Финляндия, Франция, Германия, Греция, Ирландия, Италия, Нидерланды, Норвегия, Португалияда орналасқан компаниялар акцияларын қамтитын FCEE Developed Europe All Cap Индексінің жұмысын бақылауға тырысады. , Испания, Швеция, Швейцария және Біріккен Корольдік. Сол кезде мен ең ірі 10 холдинг Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP және Bayer. Шығындар коэффициенті - 0,10 пайыз. 12 айлық дивидендтік кірістілік 2,72 пайызды құрады.
Дегенмен, бұл барлық шабдалы және крем емес. Индекстік қор сияқты дәстүрлі өзара қор немесе биржалық саудалық қор ретінде құрылымдалған болсын, біріктірілген көлік құралдары арқылы инвестициялау төмендетумен бірге келеді. Бір жағынан, көбінесе портфолиодағы қиындықтардан тыс елеулі іске асырылмаған капиталға ие боласыз. Төменгі ықтималдық сценарийі бойынша біреудің бұрынғы табыстарына елеулі салықтар төлеуге әкелетін бірқатар оқиғалар бар; инвесторлардың көпшілігі тіпті қаражатпен бар екенін түсінбеген техникалық нүкте. Мүмкін, сіз несімен бірге жақсылықты қабылдауға тура келетіндігіңізді, соның ішінде қор портфелінің негізгі секторымен және салалық салмақтарымен айналысатындығыңызды басуыңыз мүмкін. Мысалы, жоғарыда аталған Vanguard FTSE Europe ETF өзінің қаржы қызметінің фирмаларына салынған активтерінің оннан бірінен астамына ие. Бұл экономиканың бір саласына арналған және бір-бірімен байланысты корреляциялық тәуекелге ие болатын маңызды сома.
Еуропалық қор нарығына инвестициялаудың төртінші тәсілі - елеулі халықаралық сату және пайда әкелетін отандық компанияларға иелік ету. Инвесторларға, әсіресе қарапайым акцияға инвестиция салуға жаңадан келетін адамдарға, компанияны штаб-пәтері орналасқан елмен қате түрде байланыстыру үрдісі болуы мүмкін. Америка Құрама Штаттарында жақсы азшылық компаниялар бар, олар үшін елеулі азшылық, ал кейбір жағдайларда сатылымдар мен кірістердің басым көпшілігі Coca-Cola Company, Procter & Gamble, Johnson Джонсон және Филип Моррис Интернэшнл ойлайды. Шын мәнінде, АҚШ тезірек S & P 500 өндіретін сатудың жартысы Құрама Штаттардан тыс жерде пайда болатын нүктеге жақындады. 2016 жылы Еуропа S & P 500-нің кірісінің 8 пайызынан сәл артық немесе әр 12 доллардан 1 долларға жетті.
Отандық көк чиптерді инвестициялау арқылы сіз оны Еуропаға қазірдің өзінде түсінбей-ақ инвестициялауыңыз мүмкін.
Баланс салық, инвестиция немесе қаржы қызметтері мен кеңес бермейді. Ақпарат инвестициялық мақсаттарды, тәуекелге төзімділікті немесе қандай да бір нақты инвестордың қаржылық жағдайын ескерусіз ұсынылады және барлық инвесторлар үшін жарамсыз болуы мүмкін. Бұрынғы өнімділік болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Инвестиция тәуекелдікті қамтиды, соның ішінде негізгі соманың жоғалуы.