Активтерді басқаратын фирмаларға негізгі кіріспе және олар қалай жұмыс істейді
Көптеген адамдар мүлікті басқару бизнесінің немесе тұтастай алғанда инвестициялық индустрияның терең түсініктерін білмейді. Өкінішке орай, көбінесе білімді, таза құндылықты және табысты және орта инвесторлар арасында тәжірибе бар, олар жиі бар ықтимал ақшаны басқарудың барлық баламаларын жүзеге асыра алмайды.
Индустрияны түсіну сізді инвестициялау сапарына кірісу кезінде көбірек ақпараттандырылған шешім қабылдау үшін сізге қолғабыс ете алады және қаржылық жоспарлаушылармен және басқа кеңесшілермен салыстырғанда активтерді басқарушы компаниялардың рөлін түсінуге көмектеседі.
Активтерді басқару бойынша қандай компаниялар жасайды?
Активтерді басқару жөніндегі компаниялар инвесторлық капиталды қабылдап, оларды қорлар , облигациялар , жылжымайтын мүлік , мастер-класттық серіктестіктер , жеке меншік капитал және басқалар сияқты әр түрлі инвестицияларға жұмсайды . Олар инвестицияларды іштей қалыптастырылған инвестициялық мандатқа немесе процеске сәйкес реттейді . Көптеген активтерді басқаратын компаниялар бай адамдарға, отбасыларға және мекемелерге өз қызметтерін шектейді, себебі баға жетпес құнды және пайдалы қызметтерді ұсынуға қиын болуы мүмкін, бұл шағын инвесторларға қызмет көрсетудің өзіндік құнын өтейді.
Зиянды инвесторлар «жеке шоттар» деп атайды. Олар ақшаны шотқа салады, ал кейбір жағдайларда үшінші тараптың кастодианында , мысалы, жеке зейнетақы шотын басқаратын фирма (IRA), портфельді басқарушылар клиенттің портфолиосына шектеулі күшін пайдалана алады. адвокат.
Активтердің менеджерлері клиенттің портфолиосымен жұмыс істейді, бірнеше айнымалыларды қарастырады, соның ішінде клиенттің ерекше жағдайлары, тәуекелдері және артықшылықтары. Портфельді басқарушылар клиенттің кіріс қажеттіліктеріне, салық жағдайына, өтімділік күтуіне, моральдық-этикалық құндылықтарға және жеке психологиялық профильдерге арналған позицияларды таңдайды.
Жоғары дәрежедегі фирмалар клиенттердің әрқайсысымен қасіретін қамтамасыз етеді, әдетте шын мәнісінде керемет тәжірибе ұсынады. Бай инвесторлар үшін сіз ешқашан естімеген активтерді басқарушы компаниямен жұмыс істеу әдеттен тыс емес, өйткені басқарылатын активтер мұрагерлерге берілетіндіктен, көбінесе ұрпақтарға арналған қатынастар. Көптеген активтерді басқаратын американдық фирмалар американдықтардың ешқашан естімегені туралы байлық көзі бойынша бірінші орында отырған адамдарға бірден танылады.
Инвестициялық төлемдер, әдетте, кез-келген жерде бірнеше базалық тармақтардан өнімділік келісім-шоттары бойынша жалпы пайданың айтарлықтай пайызына дейін өзгереді және портфельдің ерекшелігіне байланысты болады. Көптеген жағдайларда фирмалар жылына 5000 АҚШ доллары немесе 10 000 АҚШ доллары сияқты ең төменгі жыл сайынғы төлемді фирманың жақсы қызмет көрсетпейтін шағын инвесторларды сүзуге көмектеседі. Активтерді басқару жөніндегі бірнеше компанияда жылына 100,000-нан $ 1,000,000-ға дейінгі ең төменгі жылдық төлемдер бар.
Әркімге арналған активтерді басқару
Көптеген активтерді басқарушы фирмалар өз ұсыныстарын көбейту үшін және шағын инвесторларға жақсы қызмет көрсету үшін қайта құрылды. Көптеген компаниялар біріккен орталықтандырылған портфельде басқара алатын өзара қорлар , индекстік қорлар немесе айырбасталатын қорлар сияқты біріктірілген құрылымдарды жасайды.
Кішігірім инвесторлар тікелей инвестицияны немесе басқа инвестициялық кеңесші немесе қаржылық жоспарлаушы сияқты делдал арқылы инвестиция жасай алады. Мысалы, Wealthfront және Betterment арнасы сияқты Онлайн Robo-Advisors үшінші тарап активтерін басқаратын компаниялар басқаратын осы біріктірілген құрылымдарға ақша қаражатынан активтерді бөлу модельдерін ұсынуға кеңес береді.
Әлемдегі ең ірі активтерді басқаратын компаниялардың бірі Vanguard төменгі және орта табысы бар инвесторларға бағытталған, олардың активтерінің қалдықтары басқа мекемелер үшін тым аз болуы мүмкін. Зейнеткерлік шот бойынша авангардтың медианалық қатысушы балансы тек $ 29,603 болды, яғни зейнеткерлікке шыққан клиенттерінің жартысынан көбі осыдан көп, ал жартысы аз болды.
Активтерді басқару перспективасынан бұл өте кішігірім шоттар және Vanguard клиенттер үшін өте бағалы қызмет жасай алады, олар жеке активтерді басқару топтарының көпшілігінде немесе тіпті аймақтық банктің сенімді басқармаларында ең төменгі жалақы төлей алмайды.
Бұл клиенттерге активтерді орналастыру немесе активтерді салық салу тәрізді, мысалы, муниципалды облигациялар мен корпоративтік облигациялар бойынша салықтық эквиваленттерді пайдалану сияқты стратегиялар, мысалы, белгілі бір шот түріне және басқа біреуіне орналастыру сияқты күрделі инвестициялау қажеттіліктері немесе байлығы жеткіліксіз.
Керісінше, бұл кішігірім инвесторлар Vanguard S & P 500 index қорын 3000 доллардан сатып алады. Қор S & P 500 комитеті белгілеген ережеге сүйеніп, Apple, Microsoft, General Electric және Chevron сияқты жеке қор акцияларын жанама түрде ұстау үшін жинайды. Нағыз икемділік жоқ, бірақ бұл клиенттерге үлкен мөлшерде капиталсыз индекске инвестиция салуға мүмкіндік береді.
Кейбір фирмалар сервистік ұсыныстарды бай клиенттерге және инвесторларға орташа өлшемді портфельдермен біріктіреді. Мысалы, JP Morgan өзінің жоғары ақшалы клиенттері үшін жеке меншік клиенттік бөлімшесі бар, сонымен қатар үнемі өздерінің қаржылық жоспарын жасаушы немесе зейнеткерлік жоспарын жұмысты жүзеге асыратын үнемі инвесторлар үшін өзара қаражат пен басқа да біріктірілген инвестицияларды қаржыландырады.
Тағы бір компания, Northern Trust, активтерді басқару бойынша ірі компанияға ие, сонымен қатар банкке, траст компаниясына және байлықтарды басқару тәжірибесіне ие. Компанияны нақты орнатумен таныс емес болсаңыз, бөлімшелерді бөлек айту қиын. бұл компания клиенттерге кешенді, жан-жақты шешім қабылдауға мүмкіндік беретін дизайн.
Қаржылық эдвайзерлерден активтерді басқаратын компаниялар қалай ерекшеленеді?
Қаржылық сала бойынша реттеу органы (FINRA) төмендегі инвестициялық мамандар өздерін қаржы кеңесшілері деп атайды, тіпті олар әртүрлі нәрселерді жасайды және клиент үшін әртүрлі рөл атқарады:
Брокерлер
Бухгалтерлер
Адвокаттар
Қаржылық жоспарлаушылар
Сақтандыру агенттері
Инвестициялық кеңесшілер
Сонымен қатар, соңғы санат, инвестициялық кеңесшілер, заңды түрде « Тіркелген инвестициялық кеңесшілер » деп аталады. Көптеген РИА, белгілі болғандай, өз клиенттеріне кеңес береді, бірақ нақты активтерді басқаруды үшінші тараптың активтерді басқару тобына сыртқы келіссөздер арқылы немесе активтерді басқарушы компанияны қаржыландыратын инвестициялық қорларды, ETF-ті, немесе индекстік қорлар.
Сонымен қатар, активтерді басқарудың көптеген фирмалары да ҚТҚ ретінде қызмет етеді. Осылайша, олар қаржы менеджерлері ретінде де, «инвестициялық кеңесшілер» ретінде де жұмыс істейді, өйткені FINRA оларды шақыруға мүмкіндік береді, бірақ бірдей бизнес үлгісі емес.
Басқаша айтқанда, барлық жүрек хирургтері дәрігерлер, бірақ дәрігерлердің бәрі емес, жүрек хирургдары, көптеген активтер менеджерлері - бұл инвестициялық кеңесшілер, бірақ барлық инвестициялық кеңесшілер - активтер менеджерлері емес.
Көптеген ірі активтерді басқаратын фирмалар өз активтерін тікелей басқармайтын өздерінің қаржылық кеңесшілерін жалдауға мәжбүр. Бұл кеңесшілер клиенттерді қабылдайды және оларды активтерді басқару бөлімшесінің өнімдеріне және қызметтеріне бағыттайды, мүмкін, бағдарламалық жасақтама пакетінен активтерді бөлу үлгісін немесе ішкі қор активтерін бөлу туралы нұсқаулықты пайдалануы мүмкін.
Vanguard-ті қайтадан пайдалану, бірінші кезекте, активтерді басқарушы компания. Дегенмен, жақында компания капиталдың аз мөлшері бар инвесторлар үшін қаржылық жоспарлауға көшті (ең аз дегенде қазіргі кезде $ 50 000). Клиент Vanguard кеңесшілеріне қызмет үшін 0,30% мөлшерінде комиссия төлейді.
Бұл консультанттар клиенттің ақшасын Vanguard отбасыларына инвестиция қорларын басқарады, оған активтерді басқару бөлімшесі өзінің активтерін басқаруға төлем жасайды. Vanguard сондай-ақ, өз клиенттерін клиенттерге үшінші тараптың брокерлік және зейнетақы шоттары арқылы Vanguard қорларына инвестициялау үшін тәуелсіз инвестициялық кеңесшілерді алу арқылы активтерді басқаруға арналған бизнеске көп қаржы бөледі. Сонымен қатар, Vanguard клиенттерге арналған әртүрлі тресттерді құрайтын сенім бөлімі бар.
Бір-бірінен активтерді басқаратын компанияларды нені ерекшелендіреді
Әрбір активтерді басқаратын фирма өзінің мамандандырылған саласына ие. Кейбіреулер жалпылама болып табылады, әдетте ірі компаниялар, олар қаржылық қызметтерді немесе инвесторлар нарықта жиналатын өнімдер деп ойлайтын өнімдерді жобалайды. Кейбір фирмалар инвестициялау немесе пассивті инвестициялау тәсіліне сенетін басқа ұзақмерзімді инвесторлармен жұмыс істеу сияқты бір немесе бірнеше салаларға шоғырланып, тар бағытқа ие.
Кейбір фирмалар дербес басқарылатын шоттар немесе хедж-қорлар ретінде белгілі жеке шоттар арқылы бай клиенттерге ғана қызмет көрсетеді. Кейбіреулер тек қана өзара қорларды құруға баса назар аударады, ал кейбіреулері корпоративтік зейнетақы жоспарлары сияқты институттарға немесе зейнеткерлік жоспарларға ақша жұмсау тәжірибесін қалыптастырады. Ақырында, кейбір активтерді басқарушы компаниялар меншікті және жазатайым оқиғалардан сақтандыру компаниясына активтерді басқару сияқты белгілі бір фирмаларға өз қызметтерін ұсынады.
Түрлі тарифтік құрылымдар
Өнімдер мен қызметтерді өз атынан тарататын әр түрлі активтерді басқаратын компаниялар мен ерлер мен әйелдер қаншалықты өтемақы алатынына назар аударыңыз. Көптеген әртүрлі бизнес-модельдер активтерді басқару әлемінде бар және олардың барлығы да клиент үшін бірдей пайдалы емес. Мысалы, өзара қордың инвестордың қалтасынан шығатын 5,75% сату жүктемесі болуы мүмкін, және ол қордың сатушыларына немесе қаржы кеңесшісіне осы қорға клиентті орналастыру үшін төлейді.
Сонымен бірге, активтерді басқару бойынша бизнес өзі біріктірілген құрылымнан алынатын өзінің жылдық басқару ақысын алады. Активтерді басқару қаржылық конгломераттың қолшатыры бойынша кәсіпорындардың бірі болып табылатын интеграцияланған фирмалар жағдайында, активтерді басқару бойынша шығындар, әйтпесе күткеннен гөрі төмен болуы мүмкін, бірақ фирма ақшаны транзакцияға арналған комиссиялар мен комиссиялар сияқты басқа тәсілдермен жүзеге асырады.
Басқа ақы түрлендірулерінде фирмалар транзакцияға алдын-ала төлемдер немесе комиссиялар алына алмайды, керісінше, басқа өнімдерге немесе қызметтерге жоғары ақы алуы мүмкін, олар кеңесші мен фирма арасында активтерді басқару қызметтеріне бөлінеді.
Ақырында, «ақысыз» активтерді басқару топтары нақты өнімдерге қатысты комиссиялар немесе алымдар емес, клиентке төленген басқару төлемінен ғана ақша алатын компаниялар. Көптеген инвесторлар, бұл фирманың фирма үшін алған сыйақыларының немесе комиссияларының сомасына емес, клиенттің пайдасына қатысы бар инвестициялық өнімдер мен стратегияларды таңдауда объективтілікке ие болуын сезеді.
Активтерді басқарушы компанияға қатысты активтерді басқару туралы есеп
Егер сіз кейбір қаржы институттарымен, соның ішінде белгілі бір жеке банктермен жұмыс істесеңіз, сіз активтерді басқару есебін тыңдай аласыз. Негізінен, тексеруді, сақтауды және брокерлік қызметтерді біріктіретін бірыңғай есепке алу үшін жасалған. Сіз өзіңіздің ақшаңызды толтырып, оған қызығушылық таба аласыз, қажет болған кезде чектерді жазып, акцияларды сатып ала аласыз, облигацияларды инвестициялай аласыз, өзара қорлар мен басқа да бағалы қағаздарды сатып аласыз. Көптеген, бірақ бәрі емес, іс жүзінде шотты мекеменің портфолио басқарушысы басқарады.
Әдетте, шоттарыңыздың теңгеріміне байланысты пайыздар 1,00 пайыздан 2,75 пайызға дейін жетуі мүмкін, бірақ сіз басқа уақытта артықшылықтарға ие бола аласыз.
Мысалы, кейбір банктер сіздің активтерді басқаруға арналған шоттағы құнды қағаздарға қарсы кепілдендірілген несиелерді өте тартымды ставкалар бойынша жасауға мүмкіндік береді, егер сіз дереу өтімділікті талап ететін сыртқы инвестициялық мүмкіндіктерді тапқан болсаңыз. Кейде фирмалар сақтандыру полисі сияқты қосымша қызметтерді жинақтайды, сондықтан сіз сол компаниядан көбірек өнімдер сатып алу арқылы ақша үнемдейсіз.
Баланс салық, инвестиция немесе қаржы қызметтері мен кеңес бермейді. Ақпарат инвестициялық мақсаттарды, тәуекелдерге төзімділікті немесе қандай да бір нақты инвестордың қаржылық жағдайын есепке алмастан ұсынылады және барлық инвесторлар үшін жарамсыз болуы мүмкін. Бұрынғы өнімділік болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Инвестиция тәуекелдікті қамтиды, соның ішінде негізгі соманың жоғалуы.