Жаһандық кастодиандық есеп-шоттарды және алымдарды түсіну
Жаһандық кастодиция дегеніміз не және инвесторларға не керек?
Сіз акцияларды, облигацияларды немесе басқа да бағалы қағаздарды сатып алған кезде, сіз таңдаған брокер сауданы жүзеге асырады. Құжаттарды өңдейді, тараптар арасында келісілген бағаның бөлшектерін жазады және трансфер-агент арқылы қор биржасының кітаптарына акционерлік куәлікке (немесе осы күндерге, электронды жазуға) ақша айырбастауды ұйымдастырады. актив.
Әдетте АҚШ-та үш жұмыс күні сауда-саттық жүргізіледі. Бұл мерзімнің аяқталуына байланысты сіз мәміленің бөлігін көрсетесіз - бұл жағдайда сатып алуды аяқтау үшін сұйық ақшалай қаражат - және қарсы тарап мәміленің өз бөлігімен - активтерді көрсетуі тиіс. Сіздің атыңызға берілсін. Жеткізу немесе реттеуді орындамау реттеу органдарына айыппұлдар, алымдар және проблемалар әкелуі мүмкін.
Кішігірім инвесторлар осы процесті көп ойластырмайды, себебі бөлшек брокерлік-дилерлік фирмалар дерлік, бәрін қоспағанда, орындау қызметтерімен жұптасып отырады.
Егер сіз E-Trade сияқты жеңілдік брокеріне $ 10,000 есепшотқа түссеңіз, сіз брокерлік шотқа ақша саласыз, саудаға кіресіз, сізден алынған ақшаны бірден көресіз және акциялар өзіңіздің есептік жазбаңызға сақталады.
Бұл шын мәнінде не болып жатқаны туралы емес. E-Trade - бұл сіздің ақшаңызды алып, оны есеп айырысу күніне дейін ұстап, содан кейін өз акцияларыңызды иелену.
Барлық дерлік жағдайларда олар сіздің атыңыздағы акцияларды тікелей тіркей алмайды, ал сіз оны өзіңіздің меншікті иесі ретінде жазып жатқанда, өз атына енгізе аласыз.
Мұндай жағдайда сіздің қорыңыз «көше атауында» өткізіледі деп айтылғандықтан, сіз өзіңіздің компанияңыз кім екеніңізді нақты білмейді. Олар брокерлік фирмаңызды иелердің тізімінде көреді, өйткені олар сіздің атыңыздан ұстап тұрады.
Бұл әр түрлі артықшылықтарға ие. Бұл сіз үшін өмірді едәуір жеңілдетеді, инвестор. Жиі жүрек сатысында жиі сатып алуға және сатуға болады. Сіз өзіңіздің капиталыңыздың пайдасын түсінбей, кейінге қалдырылған салықтардың артықшылығын жоғалтпай тез арада ақша табуды қаласаңыз, бағалы қағаздарды кепілдік ретінде пайдалана отырып, өзіңіздің қорларыңыз бен облигацияларыңызға қарсы маржалық қарызды тез арада кепілдендіруге болады.
Егер тіпті сіздің брокерлік фирмаңыз банкротқа ұшыраған болса және SIPC-тің мүшесі болса, көбінесе төмендеулерді кішігірім инвесторларға қамқорлықпен қабылдайды, себебі көптеген жағдайларда көптеген жағдайларды есепке алмайсыз. 500 000 АҚШ доллары қатты қателерге қарсы сақтандырылған (ақша компоненті төменірек сондықтан сақ болыңыз).
Бұл жүйе 1970-ші жылдары брокерлік үйдің сәтсіздіктерінен кейін инвесторларды қорқытты және қаржылық қауымдастық арқылы соққы толқындарын жіберді.
Уоррен Баффетта мен Бенджамин Грэмэстің құндылықты меңгерушісі Уоррен Баффетт өзінің «Интеллектуалды Инвестор» атты классикалық кітабында әрбір инвестор өзін қорғау үшін жергілікті банкте кастодиан шотын пайдалануды қарастыруы керек деп жазған кезде соншалықты жаман болды.
500 мың доллардан асатын инвесторлар үшін және олардың барлық активтерін бір жерде ұстап тұруды қалайтындар үшін бір өтініш бойынша; Тіркелген инвестициялық кеңесшіні жалдау еркіндігін, шектеулі әріптестікке инвестиция жасауын , АҚШ қазынашылық облигацияларын ұстауды және басқа да құнды мүлікті иеленуді қалайды, бірақ $ 500,000 сақтандыру шегі туралы алаңдамайды; банктік сенім басқармасымен (институционалдық сәтсіздікте сізді қорғайтын брокерлік-дилерлерден гөрі қатаң ережелер бар) жаһандық қорғаншылық шарты.
Сіз тіпті DRS немесе Direct Registration System арқылы сіздің атыңыздан тікелей тіркелген әрбір лауазымға ие бола аласыз. Барлық сатып алуды қаржыландыратын немесе барлық кірістерді бөлу үшін қолма-қол ақша, ақша нарығы немесе басқа да өтімділік шоттарын тағайындайсыз және сіз ғаламдық кастодианға сіз жұмыс істеп жатқан алдын ала мақұлданған брокерлердің кез-келген кіретін немесе сататын тапсырыстарын қабылдауға нұсқау бересіз.
Брокер сіз өзіңіз айтып берген бұйрықты сатып алу немесе сату туралы барлық әрекеттерді орындайды (егер сіз сауда үшін жақсы деп есептесеңіз - есте сақтаңыз, енді бағалы қағаздарды ұстап қалмаңыз, сондықтан ол кастодианмен тексеруге тура келеді мәміле аяқталған) және кастодиан ақша жібереді немесе активті алады. Бұл ретте, кастодиан «активтерге қызмет көрсету» деп аталатын басқа да негізгі міндеттерді атқарады. Бұл міндеттер жиі қамтиды, бірақ міндетті түрде шектелмейді:
- Күнделікті немесе ай сайынғы активтер бағасының тарихын қамтамасыз ету үшін өзіңіздің холдингтеріңіздің уақытыңызды сіздің шотыңыздың мәлімдемелерінде көре аласыз.
- Дивидендтер мен пайыздар корпоративтік хабарландыруларға сәйкес алынғанына көз жеткізу.
- Сізге корпоративтік іс-әрекеттер туралы және кез-келген қажетті құжаттарды (мысалы, акциялардың бөлінуі , тендерлік ұсыныстары, бірігу ұсыныстарын) өңдеу туралы хабарлау.
- Әртүрлі есептік жазбаларыңызға жүктелген қадағалау шығыстары.
- Өтімділік суреттерін қамтамасыз ету үшін кез келген уақытта қаншама тегін, шектеусіз ақшалай қаражаттардың бар екенін білесіз.
- Алаяқтықтың алдын-алуға немесе бағалы қағаздарыңыздың ұрлануына жол бермеу үшін аудит ізін құрастыру.
- Қысқа сатушыларға өзіңіздің акцияларыңызды қарызға алу арқылы қосымша ақшалай қаражат қажет болса, бағалы қағаздарды несиелеуді жеңілдету.
- Уақыт өте келе, өсімнің өсу қарқынын біртіндеп өлшеңіз, сол себепті холдингтердің қаншалықты жақсы жұмыс істейтінін көруге болады.
Жаһандық қамқорлықтың «ғаламдық» бөлігі Америка Құрама Штаттарынан тыс активтерді қалайтын инвесторларға бірнеше артықшылықтар береді.
- Ақшалай қаражаттардың қалдықтары қадағалауға және бірнеше жаһандық қор биржаларында бірнеше жаһандық валюталарда есеп айырысуға болады.
- Басқа валюталарда кіріс жинау, шетелдік облигациялар бойынша пайыздар.
- Негізгі есептік валютаның құрылуы сіздің еліңіздегі сатып алу қабілетіңізді білетіндіктен шетелдік холдингтер мен валютаның баламалы құнын кез келген уақытта аударуға мүмкіндік береді.
- Халықаралық дивидендтер алу туралы салық салу туралы шарттарды орындау. Мысалы, американдық инвесторлар Nestlé сияқты швейцариялық компаниялар төлейтін дивидендтер бойынша 15% мөлшерлемедегі ұстап қалудың салық ставкасына ие. Егер сіз азық-түлік конгломератының акцияларын тікелей Швейцарияда, ADR арқылы емес, Швейцария үкіметі уақытша (тіпті пассивті табыс табуға құқығыңыз бар) қарағанда, сіздің ақшаңызды көп ұстап тұрғыңыз келмейді сол қаражат бойынша!). Жаһандық кастодиан сіздің шетелдік салықтық несие есебіңізді IRS-пен қайтару туралы шешім қабылдағанда, есепшіңізге Швейцария салық органдарына артық төлеуге немесе Швейцарияның салық органдарымен мәмілелер жасасуға құқылы екеніне көз жеткізеді, сондықтан төменгі 15% мөлшерлемесі ұстанады орын.
Кастодиандық шоттар мен Жаһандық кастодиандық қызметтердің кейбір негізгі жеткізушілері
АҚШ-тың Нью-Йорк банкі, Мемлекеттік көшесі, Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade, Scottrade, UMB Bank, US Bancorp, Солтүстік Trust, JPMorgan Chase, Citigroup және Mellon Financial АҚШ-тың ірі жаһандық қамқорлық жеткізушілерінің . Швейцарияда Credit Suisse және UBS қызметтер ұсынатын ең ірі мекемелердің бірі болып табылады. HSBC Еуропаның басқа жерлерінде ірі жаһандық кастодиан болып табылады.
Ғаламдық кастодиандық шоттардың құны қаншалықты көп
Инвестициялық басқару қызметтері секілді, жаһандық кастодиандық қызметтер сізде бар активтердің деңгейіне және қажеттіліктеріңіздің күрделілігіне байланысты жиі келісілген негізде келісіледі. Муниципалдық жинақтаушы зейнетақы қорлары, негізінен, бір базалық пункттің 1/2-сі болып табылатын кастодиандық қызметтерді жиі алады, яғни 1% 1 / 1,000-дан 1% -ке АҚШ-та бір жылда бір акцияға, ал сол уақытта бірнеше букс (ұлттың дамуына байланысты шетел холдингтері үшін жоғары, мысалы, француз қорының сіз үшін үшінші әлем елінде болғаныңыздан аз төлейсіз). Басқа, кішігірім, жеке глобальды қамқорлық шоттарында жылына бірнеше жүздеген немесе бірнеше мың долларлық жыл сайынғы ақы, сондай-ақ бір ұстанымға орнатылған төлем және плюс көптеген базалық ұпайлар болуы мүмкін.
Бүгінгі күні мен көрген бір ірі банктің ғаламдық қамқорлыққа арналған төлем жоспары жыл сайын 500 000 АҚШ долларына дейінгі шоттардағы ең төменгі жарнамен 6000 АҚШ доллары мөлшеріндегі жыл сайынғы ақшаға жылына 500 АҚШ доллары мөлшеріндегі жыл сайынғы ақшалай қаражаттың жылдық 500 $ ақысын төлеуге шақырды. $ 50,000,000-дан $ 100,000,000-ға дейінгі глобальдық кастодиан шоттарына есептік жарнаның жоғарылауы бойынша жылына 2,5 базистік ұпайлар алынады.
Бірнеше миллион доллар жинаған табысты отбасылар үшін бұл - дөңгелектеу қателігі және әрине, бір орынға бейімділікке және ыңғайлылыққа тұрарлық, өйткені сіз институционалдық сәтсіздікке ұшырауды ұғынасыз. Қаражат басқарушыларының, кеңесшілеріңіздің немесе брокерлеріңіздің қаншалықты пайдаланатынына қарамастан, сіздің капиталыңыз кастодиан шотына қауіпсіз тұрақтандырылған; барлық белсенділік ағыны бар орталық қазына байламы.
Мен өзімнің ең арзан кастодиандық қызметке баруға тырыспаймын, ал қызмет көрсету үшін. Жақсы кастодиан өмірді әлдеқайда жеңілдетеді, оның ішінде байлық менеджерлері үшін. Ертең біреу маған жақындағанын елестетіп: «Джошуа, мен сіздің отбасыңыздың ақшасын өзіңіздің отбасыңыздың ақшасымен бірге 25 000 000 $ басқаруға сендіргіңіз келеді.
Еуропаға, Солтүстік Америкаға және Азияға баса назар аудара отырып, жаһандық қорлардың әртараптандырылған коллекцияларын орналастыру үшін жылына 1,00% мөлшерінде жалақы төлеймін, барлық валютаның экспозициялары шектелмеуі керек, барлық нарықтық капиталдандыру қарастырылады, бірақ ел ішіндегі артықшылықтар кішігірім компаниялар »деп атайды. Ғаламдық қамқорлық есебін ұйымдастыру кезінде, мен бұл ақшаны ұстап тұру немесе сақтап қалу немесе көптеген брокерлік фирмалардағы сақтандыру лимиттерін тексеру туралы ешқашан алаңдамауға тиіс емеспін.
Іс жүзінде, мен оған қол тигізе алмаймын. Керісінше, мен инвестицияларды бағыттауға және брокерге акцияларды, облигацияларды, РЭТ және басқа да активтерді сатып алуға немесе сатуға тапсырыс бере аламын. Кастодиан өзім орналастырған сауда-саттық туралы растауды алғаннан кейін ғана қаражаттарды босатады. Бір жыл бойы менің протас-рейстерім кастодиан тарапынан алынып, өзімнің банкіме жіберіп, қызметтеріме төлем жасайды.
Инвестор ақшалай қаражаттардың барлық ағындарын көріп, өзінің шотына не болып жатқанын дәл біледі. Бұл барлық қатысқандар үшін жеңіске жету. Бұл кешке барлық тараптарға ұйқыға жақсы мүмкіндік береді. Бұл үшін ешкім ақшаны ауыртпалықты қарастырмауы керек.