Шетелдік облигацияларды иеленудің қосымша тәуекелдерін түсіну
Теориялық тұрғыда бұл тамаша идея. Егер сіз шетелдік облигацияларды инвестицияласаңыз, сіз көптеген валюталарда пайыздық табысты жинайсыз. Егер саяси жүйе құлап, сіз қашып кетсеңіз, бұл шетелдік инвестицияларды қайда, қалай және қалай өткізгеніңізге байланысты нөлден бастау керек болмауы мүмкін.
Алайда іс жүзінде шетелдік облигацияларды инвестициялау жаңа бастағандар үшін өте қауіпті болуы мүмкін. Құрама Штаттар немесе Канададағы салыстырмалы түрде қауіпсіз шекаралардан, заңдардан және саяси ахуалдан тыс, әсіресе облигациялар сияқты тұрақты кіріс бағалы қағаздармен айналысқанда, көздің жыпылықтауы кезінде жойылуы оңай болуы мүмкін. Сіздің сыртқы облигацияларыңыздың инвестициялары Америка Құрама Штаттарына немесе Канада долларына қатысты құндылығын жоғалтқан валютада пассивті кіріс әкелетінін білу қорқынышты болуы мүмкін, бұл сіздердің ипотеканы төлеу, азық-түлік сатып алу, сатып алу демалыс немесе медициналық қызмет көрсету шығындарын жабу.
Соғыс, төңкеріс, халықаралық санкциялар, гиперинфляция, депрессия; кейде ескертусіз, ақшаңызды әлемнің жартысында қорғау мүмкін емес. Бұл, әсіресе, елде өмір сүретін инвесторлар үшін елеусіз болады деп ойласаңыз, шынымен де дұрыс.
Жапонияда тұратын Жапон тілінде сөйлейтін және жапон тіліндегі жапон бизнесінің жылдық есебін оқып шыққан жапондық жапон тілінде сөйлейтін адам шетелдіктен гөрі, пайыздық қамту коэффициенті сияқты қаржылық көрсеткіштерге кірістірудің нәзік ілгерілеуін жеңілдетеді.
Шетелдік облигацияларды инвестициялаудың кейбір аспектілерін қарауға сәт түсіп, сіз неғұрлым тәжірибелі және білімді болмасаңыз, неге бұл дана болмауы туралы жақсы түсінікке ие болайық.
Шетелдік облигациялардың инвестициясының үш сипаттамасы
Шетелдік облигациялардың инвестициялары қарапайым облигациялардың инвестициясынан ерекшеленетін үш ерекшелікке ие. Бұлар:
- Облигацияны шетелдік компания шығарады (мысалы, үкімет, муниципалитет немесе корпорация)
- Облигация сыртқы қаржы нарығында сатылады
- Облигация шетелдік валютада көрсетілген
Шетелдік облигациялар кеңейтілген валюталық тәуекелге ие
Сіз шетел валютасын кез-келген кезде, Еуропаға сапарларға немесе портфельдің бөлігі ретінде көрсетілген инвестицияларға ақша болсын, валюталық тәуекелге ұшыратасыз. Қарапайым түрде анықталғандай, валюталық тәуекел сізде ұсталатын валюта мен валютаның арасындағы айырбас бағамының ауытқуынан туындаған шығындардың ықтималдығы болып табылады, ол түптің түбінде сіздің шоттарыңызды, қарыздарыңызды немесе басқа ақшалай қаражаттардың ағылуын төлеу.
Валюталық тəуекел шетелдік инвестицияны пайда немесе шығысқа аудара алады.
Валюталық тәуекел туралы иллюстрациялар
Инвестор британдық облигацияны £ 4000 цифрлық купонмен сатып алды . Инвестиция жасаған сәтте валюта айырбастау бағамы 1.60 АҚШ долларына 1,00 фунт стерлинг фунтына (басқаша айтқанда 1,00 АҚШ доллары мөлшерінде 1,00 АҚШ доллары мөлшерінде 1,00 АҚШ долларын сатып алуға болатын) 1,60 долларды құрады. Бұл дегеніміз, ол байланыс үшін 1600 доллар төледі.
Бірнеше жылдан кейін байланыс үзіледі. Инвестор шет елдік облигацияның номиналды құнын дереу тексереді (1,000 фунт). Өзінің қорқынышына қарамастан, ол сол қаражаттарды АҚШ долларына айырбастауға барады, сондықтан ол оларды АҚШ-та өткізе алады, ол валюта айырбастау бағамы 1,40 долларға 1,00 долларға дейін төмендегенін анықтады. Нәтиже? Ол өзінің сыртқы байланысы үшін 1400 доллар алады, ол ол 1600 долларға сатып алды.
200 доллар жоғалту валюталық тәуекелге байланысты.
Валюта тəуекелінен пайда алу мүмкін екенін ескеріңіз: доллар фунт стерлингімен салыстырғанда төмендеді, мысалы, айырбас бағамы 1,80 £ 1,00-ға 1,80 долларға дейін түсті - инвестор оған қарағанда 1800 АҚШ долларын немесе $ 200-ні алған еді. валюталық спекуляция - бұл алыпсатарлық, валюта айырбастау бағалары пайыздық мөлшерлемелерді , жұмыссыздық туралы деректерді және геосаяси оқиғаларды қоса алғанда бірқатар макроэкономикалық факторлармен жылжытылады, олардың ешқайсысы ақылға қонымды сенімділікпен дәлелдене алмайды. валюталық ауытқуларға қарсы, белгілі бір хеджирлеу әдістерін қолданып, кішігірім жеке инвесторға қымбат болуы мүмкін, бұл біздің пікірталасымыздан тыс).
Шетелдік облигациялардың инвестициялары жиі талап етілмейтін талаптарды ұсынады
Шет елдік облигацияларды инвестициялаудың негізгі тәуекелі - бұл үкіметтің шығарған егеменді облигациясы бола ма, әлде бизнестің шығарған корпоративтік облигациясы бола ма, ол көбінесе орындалмауы мүмкін талаптардың қандай сомаларын көрсетеді.
Өз елінің аумағында шығарылған облигацияларға иелік ететін және меншік құқығымен қамтамасыз етілген инвестор, дефолт жағдайында нақты құқықтық көмекке ие. Темір жолдың балансында активтердің белгілі бір тобымен қамтамасыз етілген теміржолдың алғашқы ипотекалық облигациялары болса және облигациялардың дефолтқа кіруі мүмкін болса, эмитентті сотқа апарып, облигацияны қамтамасыз ететін кепілдікті талап етуге болады.
Шетелдік облигациялар бірдей қорғанысты қағазға ұсынатын сияқты көрінуі мүмкін, бірақ жиі елеусіз. Экстремистік саяси қозғалыс (мысалы, 1970-шы жылдардағы Иран) билікке келіп, барлық сыртқы активтер мен наразылықтарды алып тастайды немесе жоққа шығара алады. Ел әскери жанжалмен айналысып, өз валютасын шекарасынан шығаруға тыйым салуы мүмкін. Екінші Дүниежүзілік соғыстан кейін Англияда шығарылған облигацияларды ұстап отырған инвесторлар фунт стерлингке қызығушылық танытып, фунт стерлингті долларға айырбастауға тыйым салған. Ақшаны фунт деноминацияланған инвестицияларға немесе Ұлыбритания шекарасында немесе оның колонияларында өткізуге жұмсалған; Нью-Йорктегі жесір әйелге қыста жанармай алу үшін қаражат қажет болғанда суық жайлылық.
Шетелдік облигацияларға инвестициялаумен салыстырғанда еурооблигацияларды (жаһандық облигациялар) инвестициялау
Соңғы ескертуде еурооблигациялар мен шетелдік облигациялардың арасындағы айырмашылықты атап өту маңызды. Еурооблига - бұл валютаның номиналынан басқа елде шығарылған және сатылатын облигация. Еурооблигация Еуропада пайда болуы немесе аяқталуы міндетті емес, дегенмен бұл түрдегі борыштық құралдардың көпшілігі еуропалық емес инвесторларға берілмейді.
Еурооблигациялар мысалдары
1. Wal-Mart неміс қаржы нарықтарында АҚШ долларымен номинирленген облигациялар шығарады.
2. Француз үкіметі жапондық қаржы нарықтарында еуроға тәуелді облигациялар шығарады.