Әрқайсысының өз артықшылығы мен кемшіліктері бар
Әрине, жеке облигацияларды инвестициялау мүмкін болса, кем дегенде алты фигуралық портфелі болғанша, бұл мүмкін болмауы мүмкін. Кішігірім инвесторлар үшін баламасы бар: облигациялық өзара қор немесе облигациялық қор, ол әдетте жиі аталады.
Инвесторлардың көпшілігі өзара қорларды талқылаған кезде, көбінесе индекстің түрінде қорға инвестиция салатын кәсіби басқарылатын инвестициялық қорлар туралы әңгімелейді. Облигациялық қорлар, керісінше, инвесторлардан облигацияларды сатып алу үшін бассейндік ақшаны сатып алып, диверсификацияны жоғалтуға мүмкіндік береді, бұл басқаларға бай болмайды. Кейбір облигациялық қорлар корпоративтік облигацияларға , басқалары муниципалдық облигацияларға, ал басқалары - жинақталған облигацияларға маманданған . Шындығында, егер сіз белгілі бір облигациялардың түріне ие болғыңыз келсе, сіз оны бірнеше жүздеген, тіпті бірнеше мың долларға дейін жасауға мүмкіндік беретін облигациялық қор бар.
Облигацияларға инвестициялаудың артықшылықтары
Облигациялық қорларға инвестиция салудың бірнеше артықшылықтары бар.
Олар мыналарды қамтиды:
- Облигациялық қорлар, әдетте , депозит сертификаттарына , ақша нарығының қорларына және банктік шоттарға қарағанда жоғары пайыздық мөлшерлемелерді төлейді.
- Әдетте, шағын инвесторлардың әртараптандырылған облигациялар портфелін құруға мүмкіндігі болмайды, өйткені эмитентке қарай, облигацияларды акцияларға қарағанда әлдеқайда үлкен мөлшерде сатып алу қажет - кейде $ 1,000, $ 5,000, $ 10,000, $ 25,000 немесе одан көп. Бұл проблема емес, себебі облигациялардың кішігірім акция бағалары бойынша сауда жасау, әртараптандыру немесе бірнеше мың доллардан асатын тәуекелді азайту мүмкін.
- Инвесторлар өз саласын білетін кәсіби ақша менеджерлерінің пайдасын ала алады. Орташа адам үшін муниципалдық облигациялардың әртүрлі ережелерін білу үшін, мысалы, Жалпы Облигация Облигациялары мен Табыс Облигациялары арасындағы елеулі айырмашылықтар сияқты уақытты немесе күш-жігерді қажет етпейді. Облигациялық қорларға ие болу мәселені шешеді, себебі қор менеджері осындай күнделікті зерттеулерге жауап береді.
- Облигациялық қорлар әдетте облигацияларды сатып алған облигациялар бойынша шағын инвесторға қарағанда жақсы баға алады. Бағалы қағаздар нарығынан айырмашылығы, сұраныс пен ұсыныс анық анықталған болса, сіздің брокерлік фирма облигацияға қандай белгілер қойылғанын білмеуіңіз мүмкін. Белгілі болғандай, « тарату », сатып алушы төлейтін және сатушы қандай да бір байланысқа ие болған кезде жеке мәселелерді сатып алу кезінде үлкен болуы мүмкін. Үлкен мөлшерде, масштабта және үлкен позицияларды алуға дайын болғандықтан, облигациялық қорлар тартымды баға белгілеуіне қол жеткізуге әлдеқайда жақсырақ болады.
- Облигациялық қорларға инвестициялау әлдеқайда жеңіл, жеке облигацияларға қарағанда әлдеқайда жеңіл, өйткені портфолио « баспалдағымен » айналысуға тура келмейді (яғни әр түрлі облигациялардың өтеу күнін басқарады) Сіздің брокерлік шотқа енгізілгенде немесе компаниямен шақырылған облигациялар сияқты арнайы жағдайлармен айналысып жатқаныңызда, яғни компания бастапқы облигация туралы келісім негізінде оларды сатуға мәжбүрлейді. Облигациялық қорлармен бірге бұл барлық басқарушы компанияда қамқорлыққа алынады. Сіз тек қана облигацияларды иеленуден табыстың тұрақты бөлінуін аласыз.
- Көптеген облигациялық қорлар пайыздарды төлейді және жекелеген облигациялармен салыстырғанда жарты жылда бір рет ай сайын алады. Күнделікті вексельдер үшін жиі депозиттерге мұқтаж табысқа бағдарланған инвесторлар үшін ақшалай қаражаттардың қозғалысы әлдеқайда аз.
Облигациялық қорларға инвестициялаудың кемшіліктері
Өмірдегі барлық нәрселер сияқты, әрдайым кәдімгі тәтті және облигациялық қорлармен қышқыл барады. Жоғарыда айтылған барлық артықшылықтарға қарамастан, жеке облигацияларды сатып алудың орнына облигациялық қорлар арқылы ғана инвестициялауға бірнеше кемшіліктер бар. Бұл кемшіліктерге мыналар жатады:
- Облигациялық қорлар, әдетте, жоғары шығыс коэффициенттері бар, бұл әр доллардың көпшілігі салыстырмалы қордың өзара қорына қарағанда басқару төлеміне кетеді.
- Жеке облигациямен байланысты тәуекел сіз өзіңізге берілетін компаниядан немесе ұйымнан сіздің негізгі ақшаңызды алған кезде кемелдіктің деңгейіне жақындағандықтан қауіпсіздікті ұзақ уақытқа азайтады. Бұл облигациялық қорларға қатысты емес, өйткені жеке холдингтер үнемі өтіп жатыр, сатып алынады және сатылады және т.б.
- Агрессиялық менеджмент жағдайында облигациялық қорлар левереджді қабылдауы мүмкін. Егер сіз бұған назар аудармасаңыз, капиталдың әлеуетті әлеуетті шығындарына ұшырауыңыз мүмкін және оны тіпті біле бермеуіңіз мүмкін. Жалпы айтқанда, орта инвесторларға лизингтік облигациялардың қаражатын иелену өте ыңғайсыз және олар ақылға қонымды тәуекелдерді басқаруды қажет ететін болса, оба сияқты аулақ болу керек.
- Облигациялық қорлардан түскен ай сайынғы кіріс негізгі облигациялардың өзгеруі ретінде өзгереді. Сіз кез келген жылы қандай жинауды жоспарлап отырғаныңызды нақты біле алмайсыз.
- Кейбір облигациялық қорлар белгілі бір уақыт кезеңі ішінде (мысалы, 60 немесе 90 күн) акцияларды сатсаңыз, оларды өтеу ақысы төленеді.
- Кейбір облигациялардың қорлары сізде сатуды жүзеге асыратын қор компаниясына немесе қаржы мекемесіне айтарлықтай алымдар мен комиссиялар болып табылатын сату жүктемелері болуы мүмкін.
Сіздің отбасыңыздың портфолиосы үшін облигациялық қорға инвестиция салуды қарастыру керек пе?
Бұл мәселе шындықты, яғни, облигацияларды инвестициялауға қатысты дұрыс немесе дұрыс емес жауаптардың болмауы. Облигациялық қорлар өздерінің тіркелген кіріс портфеліне жұмсалатын $ 100,000-нан азы барларға немесе бір ғана мәміле жасау арқылы сауда-саттық қоржыны сатып алуға және сатуға ыңғайлы болғысы келетіндерге мағынасы бар.