Табиғи газ - жер қыртысында табылған жоғары жанғыш отын. Энергетикалық тауардың құбылмалылығы оның физикалық қасиеттері мен бағасы бойынша. Табиғи газдың бағасы туралы айтатын болсақ, уақыт өте келе, шамадан тыс ауытқу пайда болады. Шын мәнінде, табиғи газ АҚШ-тың биржаларында сауда жасайтын ең құбылмалы фьючерстік келісімдердің бірі болып табылады.
Табиғи газ фьючерстерін қайдан табуға болады
Табиғи газ фьючерстері мен опциондар Чикаго тауар биржасының ( CME ) Нью-Йорк тауарлық дивизионында (NYMEX) сатылды .
Әрбір келісім-шарт энергетикалық тауардың 10,000 ММтту немесе миллион Британдық жылу бірліктерін білдіреді. Табиғи газдың бағалары көп айналаға айналғандықтан, фьючерстік келісімшарт өндіріс өнімін немесе талаптарын хеджирлейтін өндірушілер мен тұтынушыларды тартады. Сонымен қатар, күнделікті көлемде нарыққа шығатын көптеген нарық қатысушылары бар құбылмалы нарықтар баға қозғалыстарына ақша табуға тырысатын инвесторлар мен спекуляторларды тартады. Табиғи газ фьючерстері NYMEX-да 1990 жылы сауда-саттық басталды және соңғы үш онжылдықта нарыққа қызығушылық артып, сауда көлемінің тұрақты өсуіне әкелді. Көптеген фьючерстік келісімшарттардағыдай, табиғи газды нақты физикалық жеткізуді жасау немесе қабылдау тетігі бар. NYMEX келісімшартын Генри-Хабқа (Луизиана), Эратта орналасқан жеткізу ұсынылады.
Генри хабына сыйлық немесе жеңілдіктер
Табиғи газ нарығында Генри Хаб АҚШ-та сатылатын баға болып табылады.
Генри Хаб жеткізу үшін орталық орын, бірақ табиғи газ Америка Құрама Штаттарында сатылады. Алайда, әртүрлі факторларға байланысты, энергияның басқа да түрлеріне баға өзгеше. АҚШ-тың басқа аймақтарындағы жеткізу және сұраныс энергияның жергілікті бағасын анықтайды. Сондықтан Шығыс жағалауында, Батыс жағалауында, Орта-Батыста немесе басқа жерлерде табиғи газ Генри хабына баға немесе жеңілдіктермен сауда жасайды және дифференциалды немесе «негіз» Бенчмар Генри Хабына баға.
Табиғи газдағы ETF және ETN өнімдері
Энергетикалық тауар нарығындағы фьючерстік нарықтың табысы соңғы бірнеше жыл ішінде сахнаға көбірек сауда-саттық және инвестициялық өнімдерді әкелді. Биржалық сауда-саттық қорлары (ETFs) және Биржаның сауда-саттық жазбалары (ETNs) - трейдерлер мен инвесторларды табиғи газ нарығына фьючерстік немесе фьючерстік опциондар есепшотын ашу қажеттілігінсіз тартатын нарықтық құралдардың екеуі. Табиғи газдағы алғашқы ETF өнімі - Құрама Штаттардың табиғи газы (UNG). UNG белгілі бір қысқа мерзімді фьючерстік келісімшарттың күнделікті өзгеруімен өлшенетін Генри Хабында жеткізілетін табиғи газ бағасының күнделікті өзгерістерін күнделікті көбейтуге тырысады. Сондықтан, UNG NYMEX-да сауда жасайтын фьючерстер бағасындағы қозғалысты қадағалайды. UNG - бұл ЕСР-нің бірегей емес өнімі. БҰҰ-ның сатып алушысы энергетикалық тауарлардың бағасы жоғары деңгейге көтерілетініне сенетін трейдер немесе инвестор болар еді.
Табиғи газ бағасының жоғарылағанын арттыратын басқа ETN өнімдері бар. UGAZ немесе жылдамдықты акция 3x ұзын табиғи газ ETN - табиғи газ бағасының қозғалысын үш есе көбейтуге тырысатын өнім. Егер табиғи газ бағасының жоғарылауы жоғары болса, УГАЗ жоғары қозғалады.
DGAZ немесе Velocity Shares 3x қысқа табиғи газ ETN табиғи газ бағасының қозғалысын үш рет қайталауға тырысатын өнім. Егер табиғи газ бағасының төмендеуі байқалса, DGAZ жоғары қозғалады. Бұл ETN өнімдері қатаң қысқа мерзімді сауда инструменттері болып табылады, олар инвесторларға немесе трейдерлерге күндізгі немесе бірнеше күндік уақытқа қарап отырады. UGAZ және DGAZ бағасының үлкен құбылмалылығы табиғи газ фьючерстерінің нарығындағы көлемге аударылатын көп көлемді тартады, себебі осы нарық өнімдерінің эмитенттері баға тәуекелдерін хеджирлеу үшін NYMEX келісімшартына айналады.
Басқа табиғи газ ETN құралдары бар, BOIL немесе ProShares Ultra Bloomberg табиғи газ ETN - бұл ұзақ тауар, ол электр энергиясының күнделікті бағасының өзгеруін қайталайды.
ETF және ETN өнімдері табиғи газға арналған адрестік нарықты ұлғайтты, алайда, лизингтік өнімдер инвестициялар емес, қысқа мерзімді сауда құралдары болып табылатынын есте сақтаңыз.
Табиғи газ өндірушілер
Нарық қатысушылары табиғи газ нарығына енудің тағы бір жолы - энергетикалық тауарларды зерттеуге және өндіруге арналған компанияларға инвестициялар. Америка Құрама Штаттарында табиғи газды жер қыртысында іздестіру және өндіру саласындағы көптеген компаниялар бар. Әрине, табиғи газдың бағалары жоғары болғандықтан, бұл компаниялар табыстың ұлғаюына ұшырайды. Алайда, өндіруші компанияға салынған инвестицияның табысы әрдайым бағамен байланысты емес. Табиғи газды өндірушіге тауардың бағасынан басқа, инвестициялау тәуекелдерінің бірі - бұл компаниялардың өнімді шығаруға және осы өнімді нарыққа сатуға ақша табу қабілеті.
ETF және ETN өнімдері бар, олар өндіріс бизнесіндегі компаниялардың қоржыны болып табылады, ал кейбір көлік құралдары левереджді қамтиды.
Баға бағыты бойынша бес кілт
Табиғи газдың бағасы соншалықты құбылмалы болғандықтан, нарықтағы сауда-саттық нарығының көптеген қатысушылары үнемі бағаның төмен қарсыласу жолына қатысты ақпараттарды іздейді. Нарықтың ағымдағы жай-күйін және жақын және орта мерзімді перспективада бағаның болашағын түсінуге қатысты инвесторлар мен трейдерлерге көмектесетін бес сыни анықтама бар.
1-ші сабақ: Босалқылар
Әр апта сайын бейсенбі сайын сағат 10: 30-да EST АҚШ-тағы Энергетикалық ақпарат агенттігі (EIA) Америка Құрама Штаттарында сақтауға арналған табиғи газдың жалпы санына түгендеу нөмірлерін шығарады. Апта сайынғы табиғи газды сақтау туралы есеп нарыққа БТҰ-ның жалпы саны өткен аптаның ішінде артқан немесе азайғанын айтады; бұл қысқа мерзімді жеткізу және сұраныс негіздеріне терезе. Көктемгі және жазғы айларда қорлар көтерілу үрдісі байқалады, ал олар күзгі және қыстық мезгілдерде қызу үрдісінің төмендеуіне әкеліп соғады. Көптеген талдаушылар оны шығарғанға дейін апта сайынғы есеп үшін болжамдар жасайды. Есеп нарықтық күтулерден өзгерсе, табиғи газ бағасы кейде жарылыс болып қалады.
2-сабақ: Trend
Табиғи газды сатумен айналысатын нарықтың көптеген қатысушылары бар болғандықтан, баға үрдісі бағалардың төмен қарсыласу жолына қатысты ұсыныс бере алады. Техникалық- трендтер келесі трейдерлердің үрдісі ұзаққа созылады, егер олар төмен болса, тренд әлдеқайда жоғары болады. Нарықтағы бұл әрекет кейде бағаны тепе-теңдік деңгейінен жоғары немесе төмендететін үрдістерді қиындата алады.
3-сабақ: Басқа техникалық өлшемдер
Ашық қызығушылық - NYMEX-та табиғи газ фьючерстік келісімшарттар бойынша ұзын және қысқа позициялардың жалпы саны. Ашық пайызды көбейту немесе азайту көбінесе нарықтағы алып-сатарлардың мінез-құлқына әсер етеді. Есіңізде болсын, ұзын немесе қысқа кететін спекуляторлар баға қозғалысына ақша табу үшін барады. Ақыр аяғында, олар тәуекелдік позицияларды кері қайтарады және жабады. Табиғи газда ұзақ немесе қысқа қызығушылық жоғары тарихи деңгейге көтерілгенде, баға зорлық-зомбылықпен қалпына келуі мүмкін. Әр апта сайын CFTC трейдерлердің деректеріне назар аударады, бұл табиғи газға және барлық фьючерстік нарықтарға ашық қызығушылықтың анықталуын қамтамасыз етеді.
4-сабақ: Өнеркәсіптегі технологиялық және реттеуші өзгерістер
Технология үнемі энергетикалық компаниялардың жұмыс істеу жолын өзгертеді. Гидравликалық фрагменттің пайда болуы табиғи газдың өндіріс құнының төмендеуіне әкеп соқтырды, бірақ сонымен бірге ол кейбір экологиялық мәселелерді тудырды. Сонымен қатар, 2016 жылы сұйытылған табиғи газды (СТГ) бірінші жөнелту АҚШ-ты халықаралық бағытқа жіберді. LNG компаниясы табиғи газға арналған жаңа сұранысты ашты, ол болашақта сұранысты арттырады. Ақырында, табиғи газды өндіруге және сатуға қатысты нормативтік актілердің өзгеруі өндіріс шығындарын уақыт бойынша жоғарылату немесе азайту мүмкін. Энергетикалық тауарлардың нормативтік аспектілері Америка Құрама Штаттарындағы саяси ландшафтқа байланысты және бағаның өзгеруіне әсер етеді.
Clue 5: Ауа райы
Ақыр соңында, табиғи газдың қысқа мерзімді және орта мерзімді перспективада ең маңыздысы ауа райы болжамы болып табылады. Ыстық жазда ауаны кондициялауға сұраныс артады, бұл өз кезегінде электр қуатын немесе электр қуатын арттырады. Табиғи газ - бұл электр энергиясын өндіретін маңызды құрамдас болғандықтан, өте ыстық жаз жазғы орындарда инъекция маусымының биіктігін сезген кезде сұранысты арттыра алады. Өте суық қыста жылытуға сұраныстың жоғарылауы сақтау орындарынан алынатын санын арттырады. Кез-келген тауармен қатар, сұраныстың бағасы көтеріледі және керісінше. 2005 және 2008 жылдары Мексика шығанағындағы Hurricanes табиғи газ фьючерстерінің бағасын үнемі көтеріп алды. Магистральдық құбыржолдары немесе өндірістік қуаты бар учаскелерге зиянын тигізетін кез келген дауыл бағасы күрт өзгеруі мүмкін.
Табиғи газ нарығындағы сауда-саттықты немесе инвестициялауды іздеуге арналған көптеген мәліметтер бар. Осы бөлікте айтылған барлық ақпарат тегін ұсынылады. Табиғи газ қозғалыстарындағы бағаның өзгеруі кейде шашты көтере алады. 1990 жылдан бастап баға MMBtu үшін 1.02 доллардан 15,65 доллар аралығында болды. Бұл тауардың қарапайым бағасы нарықта түбегейлі өзгерістер орын алған өте қысқа мерзім ішінде екі есе немесе екі есеге дейін болмайды. Бес ойды қадағалап, осы жанармай энергиясының тауарындағы баға қозғалысын болжауға немесе кем дегенде түсіндіруге көмектеседі.