Қандай маржиналдық борыш жұмыс істейді
Сіз брокер, фьючерстік брокер немесе тауарлық брокермен маржиналдық есептік жазбаны ашқанда, сіз оларға қандай да бір сәтте ақшадан қарыз алуға мүмкіндігіңіз бар екенін айтыңыз.
Сіз мұны қолма-қол ақшаны және құнды қағаздарды сіздің шотыңызда маржалық қарызға кепілдік ретінде кепілге салу арқылы жасайсыз. Қаражатты бағалы қағаздарды сатып алуға жұмсағаннан кейін брокер Сіздің маржалық қарызыңызды қанағаттандыру үшін қажет болса, басқа активтеріңізді сата алады, бұл күтпеген апат болып табылады.
Егер сіздің инвестициялық шотыңызда маржалық қарызды қанағаттандыру үшін жеткілікті құн жоқ болса, онда сіз заң бойынша міндетті түрде барлық қалған қарыздық балансты табуға міндеттісіз. Яғни, сіз өзіңіздің шотыңызға салынған қаражаттан әлдеқайда артық жоғалтуыңыз мүмкін.
Егер қордың салыстырмалы түрде консервативті инвестициялары болса да, қорлар мен басқа да бағалы қағаздарды маржа сатып алу үшін елеулі қауіп бар. Сіз маржа бойынша сауда жасағанда кез-келген уақытта маржа қоңырау шалу мүмкіндігін енгіздіңіз. Атап айтқанда, шоттағы қарызға қатысты талап етілетін капитал белгілі бір шектерден төмен болғанда және брокер қосымша қаражаттың салынуы, холдингтердің жойылуын немесе олардың екеуінің комбинациясымен дереу түзетуді талап еткен кезде пайда болады.
Қандай триггерлер маржасы қоңырау шалады?
Сіздің аккаунтыңыз активтердің бағасының өзгеруіне немесе реттеуіштердің өзгеруіне байланысты маржалық борышты реттейтін нормативтік талаптардан төмен болуы мүмкін. Федералдық резервтік реттеу туралы ереже елдегі орталық банктің артық шамадан тыс артықшылықтар мен спекуляцияларды болдырмау үшін ең төменгі маржалық борыштық капиталға қойылатын талаптарды қамтамасыз етуге мүмкіндік береді.
Мысалы, қолданыстағы ережелер Нью-Йорк қор биржасында акциялармен айналыста болған кезде, қарыз алушы сатып алу сәтінде кемінде 50 пайыздық үлесті иеленуге тиіс және әр уақытта өз есебінде кем дегенде 25 пайыз акцияны сақтауы керек.
Мысалы, егер сізде 100 000 АҚШ доллары инвестициялық есеп-шот бойынша болса, сіз 100 000 АҚШ доллары мөлшерінде қарызға алсаңыз, жалпы активтеріңізді 200 000 долларға дейін алсаңыз, оның жартысы қарыз, ал жартысы - меншікті капитал. Біріккен есептік теңгеріміңіз 33,33 пайызға дейін 133,333 долларға дейін азайғанша маржа қоңырауына түспеуі мүмкін, сол кезде борыш ($ 100,000) жалпы теңгерімнің 75 пайызын ($ 133,333) құрайды, ал қалған бөлігін өз капиталымен (33 333 АҚШ доллары) құрайды. Маржалық қарызға қатысты қосымша шектеулер бар, мысалы, белгілі бір көлемнен (2000 доллар) немесе сауда-саттық деп аталатын сауда-саттықты өткізу кезінде шектеу.
Сіздің брокерлік фирма шотыңызға қатысты маржа саясатын өзгертсе, маржа қоңырауына ұшырауыңыз мүмкін. Сізге тәуекелге ұшырауды немесе оны басқа мүдделердің кез-келген басқа себептерін ескерсе, ол сіздің адал болуыңыз немесе сіздің ең жақсы мүдделеріңізге қызмет етуі керек деп ойласаңыз, өзіңізге белгілі бір қауіпсіздіктің болуына байланысты сізді жақсы тәуекел деп есептей алмайды.
Мысалы, көптеген брокерлік фирмалар маржаға қызмет көрсету талаптарын ең төменгі нормативтік ережелерден әлдеқайда жоғары қойды.
Брокерлер қарызға ақша алуға болғысы келмейді, сондықтан өтемақы алмайсыз, сол себепті өздеріңізге және олардың иелеріне, акционерлеріне және кредиторларға қарағанда қауіпсіздіктің жоғалтылуын қамтамасыз ету үшін көбірек үлес салмағын жасаңыз. Практикалық тұрғыдан алғанда, маржалық борыш брокерлік үйдің қалауы бойынша бар және олар сізді ескертусіз кез келген уақытта өтеуді талап ете алады.
Брокердің брокердің маржалық қызмет көрсету бойынша ішкі ережелеріне немесе Федералдық резервтің ең аз нұсқаулығы ретінде белгіленетін талап етілетін, сіздің қарызыңыздың борыштық-борышқа қатынасы қажет емес жағдай туындаған кезде, брокер маржа шақыруын шығарады.
Сіз маржиналды қоңырау шалған кезде не болады?
Маржиналды қоңырау жиі осы күндерде инвестор немесе спекулатор өзінің шотының балансын тексеру үшін кірген кезде веб-сайтқа үлкен баннер немесе хабарландыру орналастыру арқылы беріледі.
Кейбір брокерлер электрондық пошта, телефон қоңыраулары немесе мәтіндік хабарлар арқылы хабарландырулар ұсынады. Егер брокер Сіздің қаржылық жағдайыңыз туралы алаңдағысы келмесе, ол өзіңіздің аккаунтыңызға жаңа ақшаны немесе бағалы қағаздарды сақтауға уақыт бөлуі мүмкін, бұл өз кезегінде ішкі маржа бойынша берешек нұсқауларымен немесе қолданыстағы нормативтік актілермен қолайлы деп есептелген деңгейге дейін үлестік құнды көтеруі мүмкін.
Олай болмаған жағдайда, брокерлік өкілдер холдингтеріңізді мүмкіндігінше көп ақша жинау үшін сатуды бастайды. Брокер әдетте өз қаржылық жағдайын қорғауға мүдделі және қарызды жинаудан кейін барғыңыз келмейді. Нәтижесінде және есептік жазбаңызда көрсетілгендей, маржа қоңырауын қанағаттандыру үшін қосымша уақыт беру немесе кез келген маржалық қарызды жабу үшін шотыңыздағы активтерді жою алдында сізбен кеңесу міндеттемесі жоқ. Сіздің брокер жоғары бағаланған құнды қағаздарды сатуға шешім қабылдауы мүмкін, бұл сізді үлкен еріксіз кейінге қалдырылған салық міндеттемелері қалдырып, өзіңіздің тілектеріңізге қарсы күрделі салымдар шығындарын арттырады.
Сіздің брокер сіздердің ең төменгі сатылымдарыңыздағы немесе бағалы қағаздар нарығындағы ең төменгі сатылымдарда сата алады, бұл жағдайда сіз өзіңіздің шығындарыңызды үнемі құлыптайды. Сізге тіпті телефонмен қоңырау шалу немесе сізге бірінші кезекте жауап беру мүмкіндігін бермеуі мүмкін, сондықтан сіз қаражатыңыз болса да, жағдайды түзете алмайсыз. Есептік жазбаңызды ашқан кезде, сіз маржа қоңырауы шағымдарын нақты анықтаған тіркелгі келісіміне қол қойдыңыз, сондықтан сіз салдарымен өмір сүруіңіз керек.
Сіз маржиналды қоңырауға қатыса алмасаңыз не болады?
Маржалық қоңыраулардың маңыздылығы, әсіресе егер ол қарызға жол бермейтін қарыздарға әкелсе, оны төмендетуге болмайды. Егер сіз маржа қоңырауын қанағаттандыра алмасаңыз және қарызды өтеу үшін активтеріңіз есептік жазбаңызда жойылса, қалған қарызды өтелмеген борышқа айналады, ол қазір дефолт болып табылады. Өзге нәрселердің қатарында мына жағдайлар орын алуы мүмкін:
- Кредиттік агенттіктерге берешек қарыз алуды қиындатады, себебі бұл несиелік бағаға әсер етеді. Сонымен қатар, оның қатысуы басқа кредиторларға өз өнімдеріне (мысалы, сіздің несие карточкалық компанияңыздың есептік жазбаңызды жабатын) қол жеткізуге мүмкіндік бермеуі немесе сіз қазір ұсынып отырған жоғары тәуекелге қатысты есепке алынатын пайыздық мөлшерлемені көтеруі мүмкін. Егер сіздің қаржылық жағдайыңызда маңызды өзгерістер орын алған жағдайда жедел қарызды өтеуге мүмкіндік беретін бизнестің қарыздары немесе басқа да міндеттемелері бар болса, сіз осы борыштар бойынша барлық балансты таба аласыз.
- Әмбебап әдепкі мән-жайлар іске қосылуы мүмкін және егер рұқсат етілсе, юрисдикцияларда сіз үйде, көліктерде немесе басқа да саясатта сіздің сақтандыру тарифтеріңізді жоғарылатуыңыз мүмкін, себебі сіз қазір сипатта кемшіліктер деп санайсыз. Сонымен қатар, сіз жаңа жұмыс орындарын табу қиынға соғуы мүмкін, себебі кейбір мемлекеттер компанияларға кредиттік тарихты жауапкершілік пен мүмкіндіктерді көрсететін ретінде қарастыруға мүмкіндік береді.
- Брокер сізді дереу өтеуді, соның ішінде заңды шығындарды талап ететін сот процесін бастайды. Қолжетімді құралдар құқықтық мемлекеттің нақты заңдарына тәуелді болады, бірақ сіздің барлық қаржылық жағдайыңызды, соның ішінде кірістерді, активтерді және қарыздар бойынша қарыздар туралы жариялауға мәжбүрлеуді, сондай-ақ банк шоттарын және басқа да жеке мүліктерді безендіру немесе басып шығару, соның ішінде жылжымайтын мүлікке инвестицияларды сатуға арналған.
Көптеген жағдайларда ең жақсы опция ақша табу мүмкін болса да, мүмкін болса, қарызды бірнеше күн ішінде жоюға болады, тіпті ол автомобильдер немесе жиһаз сияқты басқа активтерді сатуды білдірсе де. Сонымен қатар, банкроттық адвокатымен мүмкіндігінше жылдам кеңесуді таңдауға болады. Өтінім дұрыс шақыру болып табылса, олар сізге кейінірек хабарласуға кеңес береді.
Мысалы, кейбір жағдайларда сіз банкроттықтың ауырсынуын қабылдай аласыз және 401 (k) , 403 (b) , Roth IRA немесе басқа зейнетақы жоспары ішінде ақшаңызды қорғауға құқығыңыз бар, өйткені олар көбінесе кредиторлардың қолы жетпейді. Егер сіз осы есептік жазбаларды маржа қоңырауын қанағаттандыру үшін жойсаңыз, әдеттегі салықтармен қоса, қосымша 10 пайыздық айыппұл соқтығысып, содан кейін банкроттық туралы мәлімдейсіз, себебі жойылған зейнетақы шоттарыңыз бүкіл балансты толтыру үшін жеткіліксіз.
Маржалық қоңыраулардан қалай аулақ болуға болады
Маржа қоңырауын екі негізгі жолмен аулақ бола аласыз:
- Брокерлік фирмаңызда «қолма-қол ақша» ғана ашыңыз. Біршама ыңғайсыз болудан басқа, маржалық қарызды жасай алмайсыз дегенді білдіреді, өйткені сатып алу кезінде бағалы қағаздар толығымен төленуі керек. Ақшалай қаражат есебінен левереджді қолданғыңыз келсе, толық ақы төленетін опциондар немесе 3х3 лизингтік ЕФО сияқты инвестициялармен құмар ойнауға болады. Мысалы, акцияны қысқартудың орнына, қордың нұсқаларын сатып алуыңыз мүмкін. Опциондарда әртүрлі тәуекелдер мен сауда-саттықтар бар, бірақ жоғалтуыңыз ең көп төленген соманың 100 пайызын құрайды.
- FDIC-тен сақтандырылған банк шотында немесе АҚШ қазынашылық вексельдерінде теориялық, ең көп шығынға ұшыраған және осы соманы ұстап тұру үшін, сонымен қатар қызығушылық немесе басқа да жағдайлар үшін 10 пайыздық немесе 20 пайыздық жұмсартылған позицияларды ғана алыңыз. Осылайша, қандай да бір қате кетсе де, сіз ең нашар сценарийлерді төлеуге болатынын білесіз. Есіңізде болсын, брокер сізді жеткілікті алаңдатып, байланысқа шықпас бұрын позицияңызды жоюға мүмкіндік береді.
Сіз жеңілдікпен брокерлік қызмет көрсетуден гөрі жеке банк немесе толыққанды қызмет көрсету брокерінен сәл артық емделесіз. Егер сізде маржа қоңырауы болса, бірақ ол сіздің таза құндылығыңыздың кішкене пайызы болатын болса, сіз өзіңіздің брокерлік қажеттіліктеріңізге қызмет көрсететін жеке банкте инвестицияланған немесе саябаққа тұрғызған көп қаражатыңыз болған болса, жеке банкир сіздің холдингтеріңізден аулақ болу жолын таба алады сатыласаңыз немесе телефон арқылы сөйлесу арқылы сізге қолайсыздық жасамаңыз.
Брокерлер сізге хабарлауға тура келмейді, сондықтан олар ешқашан қабылдамайды, бірақ олар салыстырмалы түрде ақшалай сомаға көп пайда табатын өте бай клиенттерді жоғалтқысы келмейді. Сіз өзіңіздің жұмысыңыз бойынша жұмыс істесеңіз, жеңілдік брокерінен қоңырау шалуды жүзеге асыра алмайсыз.
Баланс салық, инвестиция немесе қаржы қызметтері мен кеңес бермейді. Ақпарат инвестициялық мақсаттарды, тәуекелдерге төзімділікті немесе қандай да бір нақты инвестордың қаржылық жағдайын есепке алмастан ұсынылады және барлық инвесторлар үшін жарамсыз болуы мүмкін. Бұрынғы өнімділік болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Инвестиция тәуекелге байланысты, соның ішінде шығынның ықтималдығы.