Облигациялар мен облигациялардың өзара инвестициялары арасындағы айырмашылықтар
Облигациялар мен облигациялық қорлар туралы ақылдасатын сұрақтарға мыналар жатады: Бір-біріне инвестиция салудың жақсы уақыты бар ма? Мен үшін қайсысы жақсы, облигациялар немесе облигациялардың өзара қорлары?
Міне, осы сұрақтарға жауап беру үшін білу қажет негіздер және тағы басқалар.
Облигацияларды анықтау және облигациялардың жұмыс істеуі
Облигациялар корпорациялар немесе үкіметтер сияқты ұйымдар шығарған борыштық міндеттемелер болып табылады. Сіз жеке облигацияны сатып алғанда, сіз белгілі бір уақыт ішінде ұйымға өз ақшаңызды бересіз. Сіздің қарызыңыз үшін айырбастау кезеңінде, Сіз бастапқы инвестицияны немесе несие сомасын (негізгі соманы) алатын болсаңыз, кезең аяқталғанға дейін (өтеу мерзімі) төлеуге болады.
Облигациялардың түрлері оларды шығаратын ұйымға жіктеледі. Мұндай ұйымдарға корпорациялар, мемлекеттік коммуналдық қызметтер, мемлекеттік, жергілікті және федералды үкімет кіреді.
Облигациялар әдетте облигация инвесторы өтеу мерзіміне дейін сақталады. Инвестор 3 ай, 1 жыл, 5 жыл, 10 жыл немесе 20 жыл немесе одан да көп уақытты қамтитын белгілі бір мерзімге сыйақы алады. Облигацияның бағасы инвестордың облигацияны ұстап тұруына байланысты ауытқуы мүмкін, бірақ өтеу мерзімі ішінде инвестор өз бастапқы инвестицияларының 100% -ын (негізгі сомасын) ала алады.
Сондықтан инвестор облигацияларды өтеу мерзіміне дейін ұстап қалатын болса (және шығарушы ұйым төтенше жағдайлардан, мысалы, банкроттықтан бас тартпаса), негізгі соманың «жоғалуы» болмайды.
Байланыстың мысалы келесідей жұмыс істейді: Шығарушы субъект, айталық, Форд Мотор Компани сияқты корпорация 30 жылдан бері 7,00 пайыздық сыйақы төлейтін облигацияларды ұсынады.
Облигация инвесторы $ 10,000 облигациясын сатып алғысы келетінін шешеді. Ол Фордқа 10 000 АҚШ долларын жібереді және оған қарсы сертификат алады. Облигациялық инвестор жылына 7% (700 доллар) алады, әдетте екі алты айлық төлемдерге бөлінеді. 30 жыл бойы жылына 7% алғаннан кейін, инвестор оған 10 000 АҚШ долларын қайтарады.
Облигациялардың қорларының анықтамасы және облигациялық қорлардың жұмыс істеуі
Облигациялардың өзара қорлары облигацияларды инвестициялайтын өзара қорлар болып табылады. Басқа өзара қорлар сияқты, облигациялар өзара қорлар ондаған немесе жүздеген жеке бағалы қағаздарды (бұл жағдайда, облигациялар) ұстайтын себеттерге ұқсайды. Облигациялық қор менеджері немесе менеджерлер тобы облигациялардың өзара қорының жалпы мақсаттарына негізделген үздік облигациялар үшін бекітілген кіріс нарығын зерттейді. Содан кейін менеджер (лар) экономикалық және нарықтық қызметтің негізінде облигацияларды сатып алады және сатады. Сондай-ақ, менеджерлер инвесторларға өтемақы (ақшаны) алу үшін қаражат сатуы тиіс. Осы себепті облигациялардың қор менеджерлері өтеу мерзіміне дейін облигацияларды сирек ұстайды.
Жоғарыда айтқанымдай, облигация эмитенті дефолт (мысалы, банкротқа байланысты) және облигация инвесторы облигацияларды өтеу мерзіміне дейін сақтаған жағдайда, жеке облигация құнды жоғалтады. Дегенмен, облигациялардың өзара қорлары Net Asset Value - NAV ретінде көрсетілген құнды жоғалтады немесе жоғалтады, себебі қор басқарушысы өтеу мерзіміне дейін қордағы негізгі облигацияларды жиі сатады.
Сондықтан облигациялық қорлар құнсыздануы мүмкін . Бұл, инвесторларға облигациялар мен облигациялардың өзара қорларымен белгілеу үшін ең маңызды айырмашылық болуы мүмкін.
Міне, сондықтан: Өзіңіздің жеке облигацияны сатып алуды қарастыратын болсаңыз (өзара қор емес). Егер бүгінгі облигациялар кешегі облигацияларға қарағанда жоғары пайыздық мөлшерлемелерді төлеп жатса, сіз бүгінгі күні жоғары пайыздық облигацияларды сатып алғыңыз келсе, жоғары кірістілікті алуға болады ( жоғары кірістілік ). Дегенмен, эмитент облигацияларды сатып алуға жеңілдік (төмен баға) беруге дайын болған жағдайда, кеше кешіктірмей төмен пайыздық облигацияларды төлеуді қарастыруға болады. Пайыздық мөлшерлемелердің өсуі кезінде, ескірген облигациялардың бағасы төмендейді, өйткені инвесторлар ескі (төменгі) пайыздық төлемдер үшін жеңілдіктерді талап ететіндіктен құлдырайды. Осы себепті облигациялар бағалары пайыздық мөлшерлемелердің кері бағыты бойынша өзгеріп отырады және облигациялық қордың бағасы пайыздық мөлшерлемелерге сезімтал .
Облигациялық қордың менеджерлері қорда ұсталатын негізгі облигацияларды үнемі сатып алады және сатады, осылайша облигациялар бағасының өзгеруі қордың НАА-ы өзгереді.
Қысқаша айтқанда, облигацияларды ұстаушы облигациялардың менеджері пайыздық мөлшерлеменің өсіп келе жатқан ортадағы облигациялардың едәуір мөлшерін сататын болса, құндылықты жоғалтуы мүмкін, өйткені ашық нарықта инвесторлар төмен пайызды төлейтін ескі облигациялар бойынша дисконтты талап етеді тарифтер.
Инвестиция үшін ең жақсы дегеніміз - облигациялар немесе облигациялық қорлар?
Тұтастай алғанда, шот құнындағы ауытқуларды байқаған ыңғайлы инвесторлар облигациялардың өзара қорларына қатысты облигацияларды артықшылыққа ие болуы мүмкін. Көптеген облигациялық қорлар құндылықтардың елеулі немесе жиі төмендеуіне қарамастан, консервативті инвестор өзінің облигациялық қорында бірнеше жыл тұрақты пайданы көріп, бір жылдан кейін шығынға ұшырауы мүмкін.
Дегенмен, орташа инвестордың өздерінің инвестициялық мақсаттарына жарамдылығын анықтау үшін жеке облигацияларды зерттеу үшін уақыт, пайыз немесе ресурстар жоқ. Байланыстың әртүрлі түрлерімен шешімді қабылдау қиынға соғуы мүмкін және қателіктер тез арада жүзеге асуы мүмкін.
Таңдау үшін облигациялардың көптеген түрлері бар болса да, инвестор облигациялардың әртараптандырылған облигацияларын Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) сияқты арзан индекс қорымен сатып ала алады және орташа ұзақ мерзімді кірістер мен кірістілікке кепілдік береді салыстырмалы төмен волатильділікпен.
Облигациялардың облигациялары: облигациялар мен облигацияларға салынған инвестицияларды инвестициялау кезінде сезім тудырады
«Облигация айналымы» - бұл инвестор әр түрлі өтеу мерзімдері бойынша жеке облигациялардың бағалы қағаздарын сатып алатын тұрақты кіріс инвестициялық стратегия. СД-нің баспалдақтарына ұқсас, инвестордың негізгі мақсаты пайыздық тәуекелділікті төмендету және өтімділікті арттыру болып табылады.
Облигация сатылымын пайдаланудың ең жақсы уақыты пайыздық мөлшерлемелер төмен болғанда және көтерілуіне байланысты. Пайыздық ставкалар өсуде, өзара қордың бағасы әдетте төмендейді. Сондықтан инвестор біртіндеп облигацияларды сатып алуға кірісе алады, себебі ставкалар кірістіліктің «құлыптауын» жоғарылату және облигациялардың өзара қорларындағы бағалық тәуекелді барынша азайту сияқты жоғары деңгейге көтеріледі.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.