Тұрақты кіріс
Тұрақты кіріс салыстырмалы тұрақты немесе тұрақты табысты алуға арналған инвестициялық стратегия немесе стилі немесе инвестициялық портфельдегі инвестициялық түрлерге сілтеме жасай алады.
Өмір тұрғысынан тұрақсыз табыс адамның табысын да көрсете алады.
Инвестициялық қорлардың портфелін құру кезінде тұрақты кіріс термині, әдетте, қорлардан құралған қоржыннан тұрады, олар нарық тәуекеліне қатысты төмен және табысты қалыптастыру мақсатында инвесторға қызығушылық танытады. Бекітілген табыстың инвестициялық стратегиясының жалпы идеясы тұрақты және болжамды кірістерді қалыптастыру болып табылады.
Тұрақты кіріс инвестициялық стратегиясының ең көп тараған мақсаты зейнетке шығу. Бұл өмірдегі тұрақты және болжанатын табыстарға жетудің маңызды кезеңі. Зейнеткерлікке шыққан адам, жыл басынан бері бірдей табыс мөлшерін (немесе шамалы, номиналды мөлшерде өсетін соманы) беретін әлеуметтік төлемдер, зейнетақылар, аннуитеттер және / немесе инвестициялық шоттар сияқты табыс көздеріне сенім артуы мүмкін негізі. Әр түрлі сөзбен айтқанда, бұл адамның кірісі уақыт өте өзгермейді және олар мерзімді шығындардың елеулі ұлғаюына өте аз қабілетті болуы мүмкін.
Облигациялар мен облигациялар арасындағы айырмашылық
Облигациялар корпорациялар немесе үкіметтер сияқты ұйымдар шығарған борыштық міндеттемелер болып табылады. Сіз жеке облигацияны сатып алғанда, сіз белгілі бір уақыт ішінде ұйымға өз ақшаңызды бересіз. Сіздің қарызыңыз үшін айырбастау кезеңінде, Сіз бастапқы инвестицияны немесе несие сомасын (негізгі соманы) алатын болсаңыз, кезең аяқталғанға дейін (өтеу мерзімі) төлеуге болады.
Облигациялардың түрлері оларды шығаратын ұйымға жіктеледі. Мұндай ұйымдарға корпорациялар, мемлекеттік коммуналдық қызметтер, мемлекеттік, жергілікті және федералды үкімет кіреді.
Облигациялық қорлар облигацияларды инвестициялайтын өзара қорлар болып табылады. Екінші жағынан, бір облигациялық қор бір облигациялық портфельдің ішінде ондаған немесе жүздеген негізгі облигациялардың (холдингтер) қоржыны деп санауға болады. Мысалы, корпоративтік облигациялар қоры негізінен корпорациялар шығарған облигацияларды ұстанады. Осы бапта кейінірек облигациялардың түрлері туралы толығырақ айтып беремін.
Инвестициялық нарықтық тәуекел
«Тұрақты кіріс» терминін естігенде, сіз тіркелген барлық кірістірілген бағалы қағаздар немесе инвестиция түрлері құнсызданбайды деп ойлайсыз. Бұл жалған! Шынында, облигацияны сатып алған кезде белгілі бір уақыт кезеңі ішінде (сіздің бастапқы сомаңызды қайтарғанда облигация «өтеу» дейін) белгіленген төлемді аласыз. Алайда, облигацияның бағасы жоғары немесе төмен болуы мүмкін. Сондықтан, егер сіз облигацияны өтеудің алдында сатқыңыз келсе, және бағаның төмендеуі басталса, онда сіз өзіңіз инвестициялаған негізгі сомадан аз мөлшерде ақша алсаңыз болады.
Облигацияларды инвестициялау әдетте қорлармен салыстырғанда өте аз тәуекелге ие. Дегенмен, облигациялар мен облигациялардың өзара қорлары қауіпті емес.
Облигацияларды инвестициялаумен байланысты ең үлкен тәуекел пайыздық тәуекел болып табылады. Пайыздық ставкалардың өсуі кезінде облигациялар бағалары төмендейді. Мысалы, 2,0% пайызды төлейтін облигацияны сатып алсаңыз, ал өтеу мерзімі сатып алынған күннен бастап 5 жылды құрайды. Содан кейін, 2 жылдан кейін пайыздық мөлшерлемелердің өсуі басым болады және инвестор ұқсас бағаны бірдей бағамен сатып ала алады, бірақ бұл жаңа облигация 3,0% төлейді. Егер сіз 2,0% төлейтін облигацияны сатқыңыз келсе, дисконтталған бағаны қабылдауға тура келеді, себебі басқа облигацияларға қарағанда қызығушылығын төмендететін облигацияның толық бағасын төлеуді кім қалайды?
Облигациялық қорлар ақша жоғалтуы мүмкін
Сыйақы мөлшерлемесі тәуекелдігі облигациялардың инвесторларына қарағанда өзара инвесторлар үшін алаңдаушылық тудырады. Бұған дейін түсіндірілгендей, облигациялық қорлар облигациялардан өзгеше жұмыс істейді, өйткені өзара қорлар ондаған немесе жүздеген холдингтерден тұрады және облигациялардың қор менеджерлері қорда ұсталатын негізгі облигацияларды үнемі сатып алады және сатады.
Облигациялардың қорларында «бағаға» ие емес, ал негізгі холдингтердің таза активтерінің құны ( NAV ). Менеджерлер сондай-ақ өтемақылармен (басқа инвесторлардан өзара қордан ақша алуда) кездеседі. Осылайша облигациялар бағасының өзгеруі қордың НАА-ларын өзгертеді.
Пайыздық ставкаларды көтеру жағдайында облигациялардың бағалары көбіне төмендейді. Тағы да, бұл инвесторлар облигацияларды сатып алғысы келмейді, олар пайыздық мөлшерлемені төмендетеді, егер олар жеңілдік алған болса.
Сонымен қатар, өтеу мерзімдері қаншалықты ұзақ болса, пайыздық мөлшерлемелер қозғалысына қатысты баға өзгереді. Тарифтердің өсуі және бағалардың төмендеуі кезеңінде ұзақ мерзімді облигациялардың орташа мерзімді және қысқа мерзімді облигацияларына қарағанда құндылығы азаяды. Сондықтан, кейбір инвесторлар мен ақша басқарушылары пайыздық мөлшерлемелердің өсуі күтілетін болса, олардың табысты инвестицияларын қысқа мерзімге ауыстырады. Пайыздық мөлшерлемелер ұзақ мерзімді (яғни ұзақ мерзімді облигациялардың қорлары) ұзағырақ болса, жақсы ставка болуы мүмкін.
Қорытындыда, облигацияларды ұстаушы облигацияларды ұстаушы пайыздық мөлшерлеменің өсіп келе жатқан ортадағы облигациялардың айтарлықтай мөлшерін сататын болса, құндылықты жоғалтуы мүмкін, ал ашық нарықта инвесторлар төмен пайызды өтейтін ескі облигациялар бойынша дисконтты талап етеді тарифтер. Сондай-ақ, бағаның төмендеуі НАА-ға кері әсерін тигізеді.
Облигациялардың түрлері
Облигациялар бойынша инвестициялау қорлары қордың негізгі мақсаттарына сәйкес жіктеледі, яғни санаттағы портфелде ұсталатын облигациялардың түрлері сипатталады. Облигациялық қорлар корпоративтік немесе үкіметтік емес облигациялардың бірнеше түрінен, одан кейін қысқа мерзімді (3 жылдан кем), аралық (3 жылдан 10 жылға дейін) және ұзақ мерзімді -term (10 жыл және одан көп).
Облигациялық қордың атауы көбінесе оның мақсаты мен оның иелері туралы түсінік береді. Мысалы, егер сіз «XYZ Аралық мерзімді Корпоративтік жоғары кірістілік облигациясы» деп аталатын облигациялардың өзара қорының акцияларын сатып алуды қарастыру болсаңыз, портфель негізінен 3 жылдан 10 жылға дейінгі өтеу мерзімі бар корпоративтік облигациялардан тұрады. Жоғары қарыздық облигациялар, сондай-ақ қалаусыз облигациялар ретінде белгілі, жоғары пайызды төлеуге бейім, бірақ әдеттегі тәуекелділікке ие болады, яғни облигацияны шығаратын компания күмәнді төлем қабілетіне ие болуы мүмкін.
Жаңа бастағандар ақшаға ұшыраған облигациялардан аулақ болуға және аралық мерзімді облигациялық қорларды іздейді.
Ең негізгі, арзан және әртараптандырылған өзара қорлар индекстік қорлар болып табылады. Инвестициялау индексі - бұл нарықтың белгілі бір сегментін білдіретін бағалы қағаздардың статистикалық үлгілеуі. Әр түрлі сөзбен айтқанда, бір инвестицияларда үлкен және әртүрлі облигацияларды таңдауды кең тануды қаласаңыз, облигациялар индексінің қорын пайдалана аласыз.
Бағалы қағаздар рыногына кеңінен әсер ету үшін облигациялар нарығының жалпы индекс қорын пайдаланыңыз. «Облигациялардың жиынтық индексі», әдетте, АҚШ-та саудаланатын көптеген облигациялар мен американдық кейбір облигацияларды қамтитын кең ауқымды облигациялар индексі болып табылатын BarClay компаниясының Бонд Индексіне жатады, ол BarCap Aggregate деп аталады.
> Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараттары талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс түсіндірілмеуі керек. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.