Облигациялар мен облигацияларды қашан және қалай пайдалануға болады
Облигациялар мен облигациялардың өзара қорлары арасындағы айырмашылықты атап өтпес бұрын, келесідей қарапайым анықтамаларды алайық:
Облигациялар корпорациялар немесе үкіметтер сияқты ұйымдар шығарған борыштық міндеттемелер болып табылады. Сіз жеке облигацияны сатып алғанда, сіз белгілі бір уақыт ішінде ұйымға өз ақшаңызды бересіз. Сіздің қарызыңыз үшін айырбастау кезеңінде, Сіз бастапқы инвестицияны немесе несие сомасын (негізгі соманы) алатын болсаңыз, кезең аяқталғанға дейін (өтеу мерзімі) төлеуге болады.
Облигациялардың түрлері оларды шығаратын ұйымға жіктеледі. Мұндай ұйымдарға корпорациялар, мемлекеттік коммуналдық қызметтер, мемлекеттік, жергілікті және федералды үкімет кіреді.
Облигациялық қорлар облигацияларды инвестициялайтын өзара қорлар болып табылады. Екінші жағынан, бір облигациялық қор бір облигациялық портфельдің ішінде ондаған немесе жүздеген негізгі облигациялардың (холдингтер) қоржыны деп санауға болады. Көптеген облигациялық қорлар корпоративтік немесе үкіметтік емес облигациялардың белгілі бір түрінен тұрады және қысқа мерзімді (3 жылдан кем), аралық (3 жылдан 10 жылға дейін) және ұзақ мерзімді -term (10 жыл және одан көп).
Баға, Пайыздық мөлшерлемелер және таза активтер құнындағы айырмашылық
Жеке облигациялар, әдетте, облигациялар бойынша инвестордың өтелуіне дейін сақталады. Инвестор 3 ай, 1 жыл, 5 жыл, 10 жыл немесе 20 жыл немесе одан да көп уақытты қамтитын белгілі бір мерзімге сыйақы алады. Облигацияның бағасы инвестордың облигацияны ұстап тұруына байланысты ауытқуы мүмкін, бірақ өтеу мерзімі ішінде инвестор өз бастапқы инвестицияларының 100% -ын (негізгі сомасын) ала алады.
Сондықтан, инвестор облигацияларды өтеу мерзіміне дейін сақтаған кезде (және банкроттық сияқты төтенше жағдайларға байланысты эмитент дефолтқа жол бермейді) негізгі соманың «жоғалуы» болмайды.
Бұл облигациялардың өзара қорлары қалай жұмыс істейтіні сияқты емес . Инвестициялық пай қорларымен инвестор өзара қорда ұсталатын облигациялардың бағалы қағаздары бойынша төленген пайыздарға жанама түрде қатысады.
Дегенмен, өзара қорлар бағамен бағаланбайды, ал портфельдегі негізгі холдингтердің таза активтерінің құны (NAV) . Егер облигациялардың бағалары түсіп кетсе, облигациялық қордың инвесторы олардың негізгі инвестицияларының (Қордың НАА құлауы мүмкін) кейбірін жоғалтуы мүмкін.
Сондықтан облигациялық қорлар облигацияларға қарағанда рыноктық тәуекелді арттырады , себебі облигациялық қордың инвесторы бағалардың құлдырау мүмкіндігіне толықтай ұшырайды, ал облигация инвесторы өз облигацияларын өтеу мерзіміне дейін ұстап алады, пайыздарды алады және толық өтеу мерзімін өтеуге дейін негізгі қарыз алуы мүмкін. шығарушы ұйым әдепкі болып табылмайды. Бірдей және керісінше, облигациялық қордың инвесторы бағаның көтерілуіне қатыса алады, ал жеке облигация инвесторы негізгі инвестициядан артық алмайды (егер олар облигацияларды ашық нарықта бұрын өтегенге дейін оларды сатып алғаннан жоғары баға бойынша сатпаса).
Облигацияларды қай кезде сатып алу керек, облигациялардың өзара қорларын сатып алу кезінде
Әдеттегідей, инвесторлардың көпшілігі нарықтық мерзімнен аулақ болу керек. Сонымен қатар, инвестор пайыздық мөлшерлемелерді қадағалау арқылы олардың тіркелген кіріс портфелінің холдингтеріне есептелген тәуекелдерді қабылдай алады. Бұл облигациялар бағасының пайыздық мөлшерлемелер ретінде қарама-қарсы бағытта жүруіне байланысты. Соңғы 30 жылда (осы мақала жазылғаннан кейін 1980 жылдан бастап 2012 жылға дейін) пайыздық мөлшерлемелер жалпы алғанда төмендеді, бұл өзара пай қорларына жағымды жағдай туғызды, себебі өзара инвестордың бағасы өсімге қатысуға мүмкіндігі болды.
Опциондық қордың инвесторлары үшін «жеңіл ақша» үрдісі үрдісті жоғарылап бастаған кезде аяқталады (және бағаның төмендеу үрдісі басталады).
Сондықтан, пайыздық мөлшерлемелердің өсуі күтілгенде, инвестор олардың портфеліне жеке облигацияларды қосуды қарастыруы мүмкін. Бұл алынған пайыздарды пайдаланған кезде негізгі тұрақты болады. Инвесторлар сондай-ақ пайыздық ставкалардың өсуі сияқты әр түрлі өтеу мерзімдері бар облигацияларды сатып алуды көздейтін облигациялар сатылымының әдісін қарастыруы мүмкін.
Пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі күтілетін (және осылайша облигациялар бағалары өсуде) облигациялардың өзара қорлары жақсы таңдау болып табылады. Кейбір тіркелген табысты инвесторлар сондай-ақ, облигациялардың жалпы қоржыны бойынша жеке облигациялармен өзара қорларды біріктіруді ұнатады. Бұл хеджирлеу немесе бірнеше экономикалық нәтижелерден қорғау үшін әртараптандыру стратегиясы сияқты әрекет етеді.
Инвестордың Облигациялар мен облигациялармен өзара сақтандыру туралы ескертуі
Облигациялар мен облигациялар бойынша өзара қорлар туралы жалпы түсінік - олар «қауіпсіз» инвестициялар болып табылады. Қауіпсіз - салыстырмалы термин. Облигациялар бойынша негізгі тәуекел - эмитенттің дефолтқа шығу мүмкіндігі. Инвесторлар Standard & Poor's сияқты несиелік рейтинг агенттіктерінен олардың рейтингін (AAA - ең жоғары рейтинг, D - ең төмен рейтинг) шолу арқылы кейбір көмек ала алады, бірақ несие рейтингтері беруші ұйымның қаржылық тұрақтылығына толық және нақты терезе болып табылмайды. Облигациялар инвесторлары әртүрлі салаларға әртараптандыруға тырысып, төмен несиелік рейтингтермен (облигацияларды) сатып алған кезде сақ болу керек.
Облигациялық қорлар, сондай-ақ, негізгі қарызды жоғалтуы мүмкін және пайыздық мөлшерлемелер көтерілетін экономикалық ортада (және бағалары төмендейді) жеке облигациялардан гөрі нарықтық тәуекелдіктерді көтере алады.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.