Шотты немесе қорды бағыттау үшін инвестициялық мандат қалай пайдаланылады
Бұл фантастикалық сұрақтар! Келесі он минутта шотты, портфолиоды басқаруға немесе капиталды басқаша жинақтаған инвестициялық мандаттың рөлін жақсы түсіну үшін, сізді аздаған жоспарлармен қамтамасыз етгім келеді.
Инвестициялық мандатты анықтау
Инвестициялық мандат белгілі бір стратегияны қолдану арқылы белгілі бір тәуекелдік параметрлерді пайдаланып, капиталдың пулын немесе нақты ақша қаражатын басқару бойынша нұсқаулық болып табылады. Мысалы, клиент байлық басқару фирмасына келіп: «Менде $ 500,000 бар, мен оны сақтап қалғым келеді, сондықтан оны осы жылы менің компаниямның кеңсе ғимаратында алдын-ала төлем жасау үшін пайдалана аламын», - делінген. капиталды сақтау . Капиталды сақтауға ұмтылатын портфельді құру кезінде қаралуы мүмкін инвестициялардың шектеулі тізімі бар . Мысалы, уақытша шеңбер өзгермелілігі тәуекелін азайтуға мүмкіндік бермегендіктен, мысалы, ең ақшыл аралық мерзімдік облигациялардың немесе ең көгілдір фишкалардың акцияларын сатып алмайсыз.
Басқаша айтқанда, ақылға қонымды зиялы бизнес талдаушысы Triple A облигациялық несие рейтингісі бар төрт S & P 500 компонентінің бірі Джонсон және Джонсон секілді фирманың үлесі 10 пайызға көп болуы керек , 15, немесе 25 жыл, бірақ ешкімде келесі аптада немесе тіпті екі жылдан кейін нарықтық баға белгілеу тұрғысынан не болатынын ешкім білмейді.
Бұл жай акциялардың аукциондық механизмінің сипаты. Бұны болдырмау мүмкін емес. Аңызға айналған қаржылық ойшыл Бенджамин Грэмм қысқа мерзімді кезеңде қор нарығы танымалдығын көрсететін дауыс беру машинасы екенін, ал ұзақ мерзімді перспективада бұл ішкі құндылықты көрсететін салмақ машинасы екенін айтты.
Инвестициялық мандаттар мысалдары
Біз талқылаған капиталды сақтаудан бөлек, инвестициялық мандат мақсатты қамтуы мүмкін. Ең танымал үшеуі:
- Ұзақ мерзімді өсу инвистициялық мандаты: Портфельді басқарушысы негізгі құнды қағаздардың ұзақ мерзімді капиталының өсуін ағымдағы кіріс немесе құбылмалылық сияқты тәуекелдерден басымдыққа алу. Ертеңгі күнде портфель 30% төмен болса, онда бұл маңызды емес, тек ол қауіпсіз және сенімді; бұл 10 жылдан кейін холдингтердің негізгі сапасы қанағаттанарлық нәтижелерге қол жеткізгендіктен айтарлықтай көп.
- Табысқа салынатын инвестицияларға арналған мандат: Инвестордың өз ақшасында өмір сүруі қажет болғанда, әсіресе, егер зейнетақы пайда болған болса, табыс мандаты мазасызданудың қажеті жоқ, тек қана көп байлық болмаса, мағынасы бар. Осы мандатқа сәйкес, портфельді басқарушы ұзақ мерзімді өсу үстінде дивидендтер, пайыздар және жалгерлік төлемдер сияқты көздерден ағымдағы пассивті кірісті басымдыққа алуы керек. Бұл жетілдірілген дивидендтердің, корпоративтік облигациялардың, артықшылықты акциялардың немесе жақсы капиталдандыру мөлшерлемесі бар жылжымайтын мүліктің ұзақ тарихы бар жетілген, баяу дамып келе жатқан бизнесті таңдауды білдіреді.
- Спекуляция Инвестициялық мандат: ескі ән қалай жүрсе, кейбір қыздар (немесе ұлдар) тек көңілді болғысы келеді. Бұл қызығушылығына, тез байуға ұмтылу немесе ақылға қонымды мүмкіндіктерді пайдалану және оларды жүйеден ақылға қонымды түрде айналдыруға тырысқаны үшін, спекуляциялау мандаты сауда-саттық қорларының акцияларынан дерлік ештеңе сатып алмайды, қысқа мерзімді қоңырау нұсқалары. Кейде бұл мандатқа ие болған есеп - бұл «жағы ақшасы», яғни ол өзінің басты портфелін иеленіп, қауіпсіздікте ұстап, олармен араласып жүрген адам (яғни шынымен де осындай нәрсе бар ма)? бөлек есеп.
Инвестициялық мандат портфельді басқарушыны нақты активтер сыныптары, географиялық аймақтар, салалар, секторлар, бағалау деңгейлері, нарықтық капиталдандыру және / немесе басқа нәрсені ойлап табуға шектеуі мүмкін.
Мысалы: Жаһандық инвестициялық мандат сіз өзіңіздің еліңізде де, шетелде де өзіңіздің қорларыңыз болуы керек дегенді білдіреді, ал халықаралық инвестициялық мандат штаб-пәтері бар фирмаларға портфельді шектеуді немесе негізінен өз еліңізден тыс жерлердегі бизнесті жүргізуді білдіреді. Капиталдандырудың шағын мөлшерін инвестициялау мандаты белгілі нарықтық капиталдандыру мөлшерінен төмен тартымды фирмаларды табуды білдіреді. Инвестициялық мандаттың төмен деңгейі портфельдің пайыздық мөлшерлемесін кез-келген жылы сатылатын 3% немесе 5% -ға дейін шектеуі мүмкін; әрине, 10% -дан кем, оның соңғысы әр ұстаным бойынша кемінде онжылдықты өткізудің орташа кезеңін білдіреді.
Сіздің жеке шоттарыңызға қатысты мандат ағымдағы жағдайыңыз, мақсаттарыңыз және Инвестициялық саясат туралы мәлімдемеге немесе IPS-ге сәйкес келуі керек. Басқарудағы активтер туралы біліңіз.