Тәуекелді азайтуға көмектесу үшін инвестициялық портфеліңізді шолу
Өкінішке орай, портфолионың талдауы капиталдың бөлінуін тоқтатқанға дейін үрейлі көрінуі мүмкін.
Процесті оңай және қолжетімді ету үшін, мен сіздерге бірнеше сұраққа жауап беруге тырысқым келеді:
- Портфолио талдау дегеніміз не?
- Неліктен портфельді талдау маңызды?
- Портфельді талдау кезінде қарастыруға болатын кейбір мәселелер қандай?
Менің ойымша, бұл негізгі кіріспе сізді портфолиосыңыздың денсаулығына баға беру тапсырмасын дайындауға жақсы мүмкіндік береді немесе егер сіз өзіңіздің кәсіби жұмысыңызға ауыссаңыз, сұрақтарыңызды қоюға болатын кейбір бағыттарды түсінсеңіз болады.
Портфолио талдау деген не және ол неге маңызды?
Портфолио талдауға және дұрыс қолданысқа енгізу - бұл инвестордың қажеттіліктері, артықшылықтары мен ресурстары үшін оның жарамдылығын анықтау үшін және инвестициялық мандаттың мақсаттары мен міндеттеріне сәйкес келу ықтималдығын анықтау үшін инвестициялық портфельді бұзу және зерттеу үдерісі әсіресе тәуекелге бейімделген негізде және тарихи актив классының көрсеткіштері аясында .
Суреттеме беру үшін: егер инвестор тіркелген инвестициялық кеңесшіге немесе активтерді басқару жөніндегі компанияға жақындаса және бес жыл бойы капиталды сақтап қалуға ұмтылыс негізінде оның холдингтеріне талдау жасауды сұраса, консультативтік фирма портфолиодағы холдингтер және осы ұстанымдардың негізділігі төмен құбылмалылықты және жеткілікті өтімділікті ұстап тұру ықтималдығы бар екенін анықтайтын активтерден тұратындығын анықтауға тырысады.
Консультациялық фирма ақшалай қаражаттарды, жақсы ақша нарығының қорларын , FDIC , АҚШ қазынашылық вексельдері мен ескертпелерімен және басқа салыстырмалы инвестициялармен сүйемелденген депозит сертификаттарын белгілеуді артық көреді. Осындай портфель үшін, дивидендтер түріндегі немесе пайыз түріндегі инвестициялық кірісті қалыптастырудың мақсаты инвестордың оған қол жеткізу қажет болғанда, негізгі борыштың болуын қамтамасыз ету үшін қайталама немесе үшінші деңгейлі болады.
Портфолио талдауларын орындау кезінде ескерілетін кейбір нәрселер
Портфельді талдаудың қиындықтарымен күресудің бірнеше жолы бар болса да, оны үш негізгі міндетке бөлуге көмектеседі деп ойлаймын.
Алдымен, портфолиоды жиынтық негізде қарастырыңыз. Мұнда жалпы портфолио басқа портфельдерге немесе кейбір тиісті бағдарларға қатысты орналасқандығын түсіну. мысалы, меншікті капитал портфелі болған жағдайда портфельдің сипаттамаларына қарап, портфельдің құрамдас бөліктерінің жалпы саны, тұтастай алғанда портфельдің бағаға қатынасы коэффициенті , портфельдің дивидендтік кірістілігі тұтастай алғанда, акцияға көрінетін табыста күтілетін өсу қарқыны - оларды S & P 500 немесе Dow Jones Industrial Average сияқты қор индексі бойынша салыстыру.
Екіншіден, портфельдік компоненттерді бір-біріне қатысты қарастырыңыз. Бұл қадамның мақсаты - портфолиодағы әрбір жеке тұлғаның бір-бірімен тікелей немесе жанама түрде немесе әрбір активке әсер ететін басқа да факторлардың қалай әсер ететінін түсіну. Портфолио талдауында кез-келген тығыз қарым-қатынас жасалатын бизнес, мысалы, кіші бизнестегі инвестициялар , сондай-ақ кез-келген жылжымайтын мүлік кіреді. Мысалы, Америка Құрама Штаттарында екінші ірі Сүт Queen-нің франчайзингтік операторы 2017 жылдың соңында банкроттықты қорғауға ұмтылды, себебі мұнай бағасының төмендеуі оның ресторандарының үлкен пайызы орналасқан қоғамдастықтардың табыстарына әкелді. Осы франчайзинг операторында үлестік қатысуды сақтаған кез-келген инвестор өз тәуекелдерін айтарлықтай ұлғайтты, мысалы, ExxonMobil немесе Chevron брокерлік шотында немесе Roth IRA- дағы автокөлік паркі сияқты мұнай мамандықтарының акцияларын ұстау арқылы.
Бензин, реактивті отын, шикі мұнай мен табиғи газдың балмұздақ конустарымен және ыстық иттермен ұқсастығы болмаса да, бұл жағдайда франчайзингтік мейрамханалардың географиялық ізденістері себебінен коррелирленді, бұл жергілікті тұтынушылар өздерінің мұнайшы мамандықтарынан жалақы төлеп, үйден тыс тамақтану мүмкіндігіне ие болды.
Үшіншіден, портфельдік құрамдас бөліктерді жеке инвестициялар ретінде қарастырыңыз. Әрбір ұстаным талданып, жыл бойы жиі айтқан нәрсені қайталау үшін сіз өзіңізден: «Мен неге иемін?», «Салық салғаннан кейінгі ақша ағындары бағасы қалай төлендім? »және« Мен қандай шарттарды ұстап тұрамын? ». Бұл көптеген қобалжудың сіздің балансыңызға жетуіне жол бермейді. Сонымен қатар, бұл қадам тәуекелдерді басқару перспективасынан ерекше маңызды, өйткені Уолл-стрит пен инвесторларға белгілі бір жаңылыс пайда болған сияқты, басқаша ұтымды адамдар оны өздерінің басына түсіруі мүмкін, себебі олар [ белгілі бір компания, сала немесе өнеркəсіп қазіргі уақытта скрипт сирек өзгереді, тек ойыншылар). Жақында Робо-Эдвизор деп аталатын, бұл мәселе нашарлаған сияқты. Мен бұрыннан бері біреудің портфолио талдауын өткізіп отырдым және олардың алдын-ала бөлінген активтерін бөлудің құнына байланысты ETF-ты қосқанын білдім. Мәселе: биржалық саудалық қордың өтінімдерін құптаған кезде мен оның облигацияларының кейбіреуі үшінші әлем елдеріне қарыздар ұсынатын жоғары тәуекелді облигациялар болып табылатынын білдім. Сізге ұнайтын нәрсені сатып алу өте ақылға сыймайтын және ақылсыз болып табылады, себебі ол сіз қажет деп санайтын нәрселердің ерекше бақылау тізіміне сәйкес келеді. Байлық салудың көп, көп жолдары бар. Мен өзімнің құнды капиталымды әлемнің жартысына дейін өзімнің шоттарымды төлей алмайтын нақты мүмкіндіктері бар елге жібергеннен гөрі инвестициялық деңгейдегі корпоративтік облигацияларды ұстап, сәл аз ақша табамын.
Институционалдық портфельді талдау да күрделі болуы мүмкін
Осы үш қадам жеке инвесторлардың көпшілігі үшін жеткілікті болса да, институционалдық инвесторлар басқарудағы активтерді қарау кезінде аяқтауды қалайтын бірнеше портфолиологиялық талдау процестеріне ие. Жоғарыда айтылған процестерге қатысты көптеген портфолио менеджерлері 1929 жылғы Ұлы Депрессияның қайталануын, қор нарығының құлдырауын модельдеу арқылы әр түрлі экономикалық немесе нарықтық шарттарда портфолио қалай жұмыс істеуге болатындығын көру үшін, 1987 жылғы Азия қаржы дағдарысы немесе 2007 жылғы желтоқсанда басталған Ұлы рецессия. Институционалдық деңгейде Bloomberg және FactSet сияқты кәсіби қызметтерді жеткізушілер осы модельдерді жақын уақытта іске қосуға мүмкіндік беретін қызметтер ұсынады немесе олардың портфельді басқарушы немесе активтерді басқару жөніндегі инвестициялық комитеттің тұрақты портфолио талдауын қарау кестесіне сәйкес автоматтандырылған. Сонымен қатар, зейнетақы қорында ұсталатын капиталды инвестициялауға жалдаған инвестициялық консалтингтік компания, көптеген заңдар мен нормативтік құқықтық актілерді қамтитын, соның ішінде 1974 жылғы «Жұмыспен қамтудың зейнетақымен қамсыздандыру туралы» Заңына сәйкес (ERISA) портфельдің холдингтер үйлесімді және дұрыс. Сенімгерлік қордың сенімгеріне де қатысты , ол сенімгерлік басқарушының активтері мен мәмілелері, соның ішінде кез-келген төлем немесе төлемдер, сенімді құралмен үйлесімді болуын қамтамасыз етуі керек.
Баланс салық, инвестиция немесе қаржы қызметтері мен кеңес бермейді. Ақпарат инвестициялық мақсаттарды, тәуекелге төзімділікті немесе қандай да бір нақты инвестордың қаржылық жағдайын ескерусіз ұсынылады және барлық инвесторлар үшін жарамсыз болуы мүмкін. Бұрынғы өнімділік болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Инвестиция тәуекелдікті қамтиды, соның ішінде негізгі соманың жоғалуы.