Портфолио үшін активтерді сатып алуды қаржыландыру үшін сіздің меншікті капиталыңызды пайдалану
Сіз не істеуіңіз керек? Күте тұрыңыз және бірдей (немесе төменгі) бағаға үміттене отырып, сіз өзіңізді қызықтыратын бағамен сатып алу мүмкіндігін жіберіп алмайсыз ба?
Міндетті емес. Кәсіби инвестицияларда ақша қаражаты ретінде белгілі концепция бар. Белгілі бір берешекті немесе міндеттемені қолдау үшін қажетті ақшалай қаражаттардың талаптары. Қолма-қол ақшаны алу, бұл акцияларды сатып алуды үлкен мөлшерде тәуекелсіз сатып алуды қаржыландыру үшін маржаны сатып алу қабілетіңізді пайдалануды жеңілдетеді. Сізге қолма-қол ақшасыз жұмыс тұжырымдамасын жасау үшін әдетте үш маңызды ингредиент бар. Әрқайсысын қарастырайық.
Қолма-қол ақша алудың артықшылығын алу үшін сіз басқа қарыздар алуға болатын басқа инвестицияларға немесе активтерге ие болуға тиіссіз
Айтуға рұқсат етіңіздер, өйткені менде бірнеше рет бар, әдетте маржиналдық борыш орташа инвесторлар үшін өте қауіпті, себебі нарықтық бағалардың өзгеруіне олардың барлық меншікті капиталының азаюына әкелуі мүмкін, себебі олардың кейбірі бұзылып, банкрот деп жариялауға мәжбүр болғандықтан, олар брокерлік үйге өз міндеттерін орындай алмайды.
Міне, неге мысал келтірейік: Сіздің брокерлік шотыңызда $ 50,000 бар екенін елестетіп көріңіз, олардың барлығы көк чиптің қорына салынған. Барлығы бірдей болса, сіз осы бағалы қағаздарға қарсы ең көп $ 50,000 қарызға ие бола аласыз, нәтижесінде сіз өзіңіздің брокерлік фирмаңыз немесе қаржы мекемесі тарапынан анықталатын пайыз мөлшерлемесі бойынша төлеуге $ 100,000 акциялар және $ 50,000 маржалық қарыз болған боларсыз.
Сіз ешқашан ең жоғарғы сатып алу қабілетіңізді бастырғыңыз келмейді, себебі түзетілген жағдайда сіздің акцияларыңыз 10% төмендейді. $ 100,000 портфолио, яғни $ 20,000 - немесе $ 50,000 сіздің меншікті капиталдың 20%, 2-1 левереджге ризамыз (немесе рахмет жоқ). Бұл дегеніміз, сіздің меншікті капитал 30 000 долларға дейін төмендейді, ал сіздің борышыңыз 50 мың доллар қалды. Брокеріңізден қосымша қаражаттарды дереу депозитке қоюға болатыны туралы хабарласыңыз немесе сіздің қарызыңыздың барынша көп бөлігін төлеу үшін өзіңіздің аккаунтыңызды сата аласыз. Көптеген жағдайларда, бұл капиталдың пайдасын арттырады да, жаман жағдайды одан да төмендетеді. Бұл біздің екінші ұғымымызға әкеледі.
Қауіпсіздіктің жоғары деңгейін қалдырыңыз, осылайша 1987 жылғы типтік апат ескертілмей тұрса да, сіз маржалды қоңырауға ұшырамайсыз.
Орташа инвестор үшін тым агрессивті болуы мүмкін, жалпы ереже 2/3-ші ереже болып табылады. Негізінде, өзіңіздің балансыңызды алайық, бұл жағдайда $ 50,000, ал біздің мысалда .67 бөліңіз - нәтиже $ 74,626. Енді, бұл соманы алып, меншікті капиталдың балансын ($ 50,000) алып тастаңыз және 24 626 долларға дейін жеткізіңіз. Бұл акцияның бағасы ақылға қонымды және сіз қандай да бір ірі қаржылық сілкіністер күтпейді деп қарыз алуы мүмкін максималды сома.
Тағы бір қолайлы метрика - бұл консервативті 3/4 ереже, ол сіз жай ғана алмастырады .75 формулада айнымалы .67. Бұл жағдайда сіз тек қана 16 700 АҚШ долларын жұмсай аласыз. Тек сіз және сіздің қаржылық кеңесшіңіз нақты мақсаттарыңыз бен жағдайларыңызға негізделген әрекеттің ең ақылға қонымды бағытын анықтауы мүмкін.
Қордың (немесе басқа да активтердің) құнына қатысты қолма-қол ақшаның үлкен көлемін қалыптастыру керек
Жай акциялар болған жағдайда, сіз жақсы, қауіпсіз, май, дивидендтік кірістілікті алғыңыз келеді. АҚШ банкінің мысалын қолданып, 50 000 АҚШ доллары мөлшеріндегі меншікті капиталдың балансына қарсы 24 626 АҚШ доллары мөлшеріндегі акцияларды сатып алуға болады. Қор бірінші жылда шамамен 4,5% немесе шамамен $ 1,108 құрайды. Егер сіздің борышыңыздың мөлшерлемесі 8,5% болса, сіздің бірінші жылдық пайыздық шығындарыңыз шамамен 2100 АҚШ долларын құрайды. Егер акция дивидендтер төленбесе, онда бұл сома сатып алғаннан кейінгі он екі айдың ішінде 26 726 АҚШ долларына дейін жететін сіздің маржаңызға қосылады.
Дегенмен, бұл дивидендтер , борышты өтеу үшін шығындарды азайтады. Бұл жағдайда жалпы құны екі есе азаяды, бұл маржиналдық борыштың өсуіне қарағанда 25 618 АҚШ долларын ғана құрайды. Бұл қауіпсіздік шекарасына қосады және кем дегенде 992 АҚШ доллары мөлшерінде айырмашылықты сақтай алсаңыз, сіздің маржаңыздың қалдығы 24 626 АҚШ долларын құрайды - акциялардың құны. Дегенмен, бірнеше жыл бойы осы акциялардың құны сіз үміттенуге тиіс және сіз бір уақытта сіз өзіңіздің балансыңызды төлеуге мүмкіндік бере отырып, сізді алға тартасыз.
Назар аударыңыз! Бұл инвесторлардың көпшілігі үшін дұрыс емес әдіс!
Егер Сіз қаржылық тұрғыдан қорғалмаса, әлеуетті маржа қоңырауларын қанағаттандыра алмасаңыз, теңгерімдік теңгерімінде айтарлықтай қоржынға ие болыңыз, бұл жалпы маржалық қарыздың пайыздық үлесі ретінде және компаниямыздың консервативті және кәсіби деңгейдегі талдауларына негізделген ӘКК мәлімдемелері және басқа да құжаттар сіз өзіңіздің құндылықтарыңыз бен активтеріңізді төмендету мүмкіндігін таптыңыз және сіз жалпы ақша қаражатын толтыру үшін ақша қаражатының түсуін күтесіз, бұл әдіс сіз үшін өте ыңғайсыз. Егер сіз осы сипаттамаға сай болмасаңыз және сіз жұмыс істеген білікті, жақсы бағаланған ақша менеджері сізге сәйкес екеніне сенбеңіз.