Dow Jones Industrial Average туған күні
Dow Jones Industrial Average құрылды Dow Jones & Co компаниясының негізін қалаушылардың бірі Чарльз Доу есімді адам, Wall Street Journal- ті тудырған сол фирма.
Оның предшественник 1885 жылы 16 ақпанда дүниеге келген, ол кезде Чарль таңдалған он екі қорын күнделікті орташа шығарды, ол негізінен екі өнеркәсіптік компаниядан және он теміржолдан тұрады. Бірнеше жыл бойы ол тізімді жиырма қорға дейін кеңейтті.
Төрт жыл өткен соң, Чарльз өнеркәсіптік компаниялар теміржолға қарағанда тезірек маңызды болып келе жатқанын түсінді. Ол түпнұсқалық индексті (Уолл-стрит, бұл процесс «қайта құрастырушы» деп аталады) өзгертіп, оны Dow Jones Rail Average деп атады (1970 жылы Dow Jones Transportation Average деп аталады). тасымалдаудың басқа түрлері). Содан кейін ол он екі компаниядан тұратын акциялардың жаңа индексін жасап, оны Dow Jones Industrial Average немесе DJIA деп атады. Бұл жаңа индекстер үшін есептелген көрсеткіштерді есептеу үдерісі бірдей болды: Ол өз таңдаған компаниялардың акцияларын сатып алып, индекстегі компаниялардың санына бөліп, нәтижесін жариялады.
Ең алғашқы жарияланған Dow Jones Industrial Average фигурасы 40,94 болды. Қарапайым терминдерде бұл он екі Доудың орташа акциялардың бағасы 40,94 долларды құрайды дегенді білдіреді.
Бастапқы 12 акция
Dow Jones Industrial Average-дегі алғашқы он екі қор толықтай шикізаттық базарларға негізделген және келесідей болды:
- Америкалық мақта майы
- Американдық қант
- Американдық темекі
- Чикаго Газ
- Дақылыс және малдың азықтандыруы
- General Electric
- Laclede газы
- Ұлттық құрама
- Солтүстік Америка
- Теннесси көмір мен темір
- US Leather Pfd.
- АҚШ резеңке
Сол кезде олар үлкен, пайдалы және жоғары құрметті фирмалар болды. Ең соңында Dow Jones Industrial Average ауыстырылды, бірақ ұзын құмырадағы акциялардың авторы профессор Джереми Сигелдің пікірінше, акционерлер үшін гүлденген болашақ болды. Бұған қоса, Siegel 1950 жылдары таратылған АҚШ-тың Leather Corp. болды. «Акционерлерге Keta Oil & Gas-дің бір акциясы - 1,50 АҚШ доллары; бұрын сатып алынған фирма. Бірақ 1955 жылы президенті Лоуэл Биррелл, кейінірек Бразилияға АҚШ билігінен қашып құтылған, Кетаның активтерін тонап кеткен. 1909 жылы Америка Құрама Штаттарында жетінші ірі корпорация болған US Leather компаниясындағы акциялар « ештеңеге айналды» деп есептеген.
Уақыттың өзгеруі
1916 жылы Dow Jones Industrial Average 20 қорды («компоненттер» деп аталатын) қамту үшін жаңартылды. 1928 жылға қарай DJIA 30 акцияға дейін кеңейтілді, ол бүгінгі күні ереже болып қала береді.
The Wall Street Journal редакторлары қандай компаниялардың Dow Jones Industrial Average-ға кіретінін шешеді.
Инклюзияға қатысты ережелер жоқ, тек Құрама Штаттардағы экономикалық қызметтің маңызды бөлігін құрайтын үлкен, құрметті, елеулі кәсіпорындар талап ететін кең ауқымды нұсқаулар жиынтығы.
Бүгін қай жерде тұр
Несиелік дағдарыс пен 2007-2009 жылдардағы « Ұлы рецессия » нәтижесінде Доу Джонс Индустриалды Орташа елеулі өзгерістерге ұшырады, себебі компаниялар сәтсіздікке ұшырады, біріктірілді немесе индекстерден бас тартты. 2009 жылғы маусым айындағы жағдай бойынша ағымдағы отыз Dow компоненттері:
- 3M компаниясы
- Alcoa
- American Express
- AT & T
- Америка Банкі
- Боинг
- Caterpillar
- Chevron Corp.
- Cisco
- DuPont
- Exxon Mobil Corp.
- General Electric
- Hewlett-Packard Co.
- Intel корпорациясы
- IBM
- Джонсон және Джонсон
- JP Morgan Chase
- Kraft Foods
- McDonald's
- Merck & Co., Inc.
- Microsoft
- Pfizer Inc.
- Кока кола
- Home Depot
- Procter & Gamble
- Саяхатшылар
- Біріккен технология корпорациясы
- Verizon
- Wal-Mart
- Уолт Дисней
Сын-ескертулер
Бұл есептеудің практикалық әсері, $ 100 акция бағасы бар акциялардың DJIA-ге бес есе үлесін тигізуі еді, себебі, егер соңғы компанияда болса, акциялардың бағасы $ 20 болатын (жақсы, дәл емес, бірақ сіз идеяны аласың) нарықтық капиталдандыру он есе үлкен болды! Сондықтан, Berkshire Hathaway сияқты акцияларға 100,000 доллардан астам үнемі сауда жасайтын компанияны Dow-ге формулада қандай да бір өзгеріссіз қосу мүмкін болмады, себебі ол бүкіл индексті дереу білдіретін еді.
Бұл жетіспеушіліктер компания акцияларының бөлінуі мен номиналды акция бағасын өзгерткен басқа да мәмілелерді жариялаған кезде тез анық болды. Өсіп келе жатқан компания, өз акцияларын қолжетімді ету үшін, 2-1 бөліп, олардың акцияларын екі есеге арттыра алады. Осылайша, $ 80 акция 40 долларға дейін түседі, бірақ акциялардың екі есе артық болмайды. Dow Jones Industrial Average-тің түпнұсқалық есептеуі бойынша, бұл мағынасыз косметикалық өзгеріс акциялардың құнының жоғарылауына қарамастан DJIA-ның құлдырауын тудырады!
ЖКИА бөлімі корпоративтік оқиғалар мен мәмілелер үшін жиі өзгертіледі. Ұзақ әңгіме қысқа, қорлардың бөлінуі жағдайында, Dow Jones Industrial Average шамасы бөліну алдында және кейін есептеледі. Бөлінген бөлгіш, компания акцияларының бағасының өзгеруі жалпыға бірдей пайыздық өзгерістің өзгеруіне әкеліп соқтырады, егер сплит ешқашан болған емес.
Wall Street Journal-ге сәйкес , қазіргі дивизор - 0,132319125. Демек, Dow қорында $ 1-ділік Dow Jones Industrial Average-да 7,56 пунктке жетеді.
Құрылымдық жағынан, сыншылар фирманың жалпы өлшемін ескерместен, акцияларды қайта сатып алу немесе шығару арқылы өзгертуге болатын мағынасыз номиналды құндылыққа назар аударатын практикалық тәжірибеге қарсы. Сондықтан S & P 500-ні қолданып, жалпы нарықтық капиталдандыруды реттейтін кәсіби ақша менеджерлерін жиі таба аласыз.