Инвестициялық кірісті және оны пайдаланатын инвесторлардың түрлерін түсіну
Бұл инвестициялық мандат ретінде белгілі. Бұл соңғы нұсқау - кірісті инвестициялау - бұл мақалада сізге айтқым келеді.
Кіріс инвестициялау стратегиясы дегеніміз не? Бұл қалай жұмыс істейді? Оның артықшылықтары мен кемшіліктері қандай? Неліктен біреу оны баламалы тәсілдерден таңдай алады? Үлкен сұрақтар, барлығы. Келіңіздер, оларға кіріс стратегиясының портфолиосында болуы мүмкін инвестициялардың түрлерін, сондай-ақ басқа жалпы көзқарастардың біреуін таңдап алмаудың мүмкін болатын шығындарын жақсы түсіну арқылы пайда болайық.
1. Табыстарды инвестициялау стратегиясы дегеніміз не?
«Кіріс инвестициялау стратегиясы» термині холдингтердің жасаған жыл сайынғы пассивті табысын барынша арттыру үшін арнайы құрылған активтер портфелін біріктіруді білдіреді. Инфляцияның түзетілуінен кейінгі сатып алу қабілетінің аздығын сақтау маңызды . Үшінші мәселе өсу болып табылады, нақты нақты дивидендтер, пайыздар және жалдау инфляция деңгейінен жылдамырақ өсуде.
2. Табыстарды инвестициялау стратегиясының мақсаты қандай?
Инвесторлардың кіріс портфелін біріктіргені - бүгінгі күні жұмсалуы мүмкін, үнемі орташа кірістіліктегі активтерден жоғары жинақ түсірілетін тұрақты ақша ағындарын шығару; вексельдерді төлеуге, азық-түлік сатып алуға, дәрі-дәрмектерді сатып алуға, қайырымдылық жағдайларын қолдауға , отбасы мүшесінің оқу ақысын төлеуге немесе кез-келген басқа мақсаттарға қолдануға болатын ақшалай қаражат.
3. Табыстың стратегиясының портфелін құруға қандай инвестициялар түрлері қолданылады?
Активтердің әртүрлі сыныптары арасында нақты активтерді бөлу портфельдің мөлшеріне , портфельдің құрылысы кезінде қол жетімді пайыздық мөлшерлемелерге және басқа факторларға байланысты өзгереді, бірақ тұтастай алғанда, табыс стратегиясында төмендегідей қоспалар қажет болады:
- Қауіпті экономикалық дағдарыс пен қор нарығының құлдырауы кезінде тіпті акцияға дивидендтерді сақтау немесе ұлғайту тарихы бар ұзақ мерзімді тарихы бар консервативтік баланстары бар сенімді, қауіпсіз, дивидендтер төлейтін көк чип қорлары
- Шоттың салық сипаттамаларына негізделуі мүмкін облигациялар және басқа да тіркелген кіріс бағалы қағаздары (қазынашылық облигациялар, корпоративтік облигациялар және муниципалдық облигациялар) (мысалы, Roth IRA-де салық салынбайтын муниципалдық облигацияларды немесе салықтық баспанада кез-келген жағдайлардың жиынтығы )
- Жылжымайтын мүлікті тікелей меншікке жатқызу (ықтимал жауапкершілігі шектеулі серіктестігі арқылы) немесе жылжымайтын мүлікке инвестициялар жөніндегі трасттар арқылы , яғни РЕИТ деп аталады . Соңғы тәуекелдер профильдері айтарлықтай ерекшеленеді және егер басқарушы команда жеткілікті консервативті болмаса, бірақ жақсы сатып алынатын РИТО байлықтың айтарлықтай пайда болуына әкелуі мүмкін болса, инвестор өзінің меншікті капиталынан шығарылуы мүмкін. Мысалы, 2008-2009 жылдардағы соңғы нарықтағы құлдырау кезінде, кейбір РЭТ-лардың нарықтық құнының 60%, 70%, 80% -ы жоғалтты, өйткені жалға алу дивидендтері қысқартылды. Осы бағалы қағаздарды әлем сатып алған инвесторлар қазірдің өзінде біршама құлдырауда, кейбір жағдайларда сатып алудың жалпы құнын жиынтық ақшалай дивидендтерде өндірді (басқарма оларды 90% корпоративтік салық салудан босату үшін олардың таза пайдасы ) және қазіргі уақытта 15% немесе 20% + дивиденд шығындарын үнемдейді
- Мастер-класты серіктестік немесе MLP . Бұл шектеулі серіктестік болып табылады, олар салық тұрғысынан өте күрделі болуы мүмкін, бұл құнсыздану немесе сарқылу төлемдері сияқты заттардың есебінен салықтан бөліну мүмкіндігін ұсынады. MLP ең алдымен, тек қана қатты емес салаларда, әсіресе құбырлар мен мұнай өңдеу зауыттары сияқты, энергиямен айналысатын кәсіпорындарда кездеседі. Кіріс инвесторлары MLP холдингтерін сатпайтын, бірақ салық салу мақсаттары үшін сатылатын деп есептелетін, капиталға салынатын пайда салығы мен мәжбүрлеуді тудыруы мүмкін жағдайға байланысты маржа қабілеттілігі бар брокерлік шотқа өте абай болу керек ақша жинау үшін. Толық ақпарат осы мақаланың аясынан тыс тұр, бірақ MLP-ті өткізсеңіз, бөлек ақша қаражатынан тек брокерлік немесе кастодиан шот жасаңыз. (Егер Сізде жақсы мөлшердегі нетто-құндылығы болса және өте қауіпті болса, сіз оларды арнайы құрылған жауапкершілігі шектеулі серіктестікте ұстағыңыз келуі мүмкін.)
- Роялти бірлігі сенеді. Бұл көбінесе өсуге рұқсат етілмеген, бірақ басқарылатын активтерді жинауды және сенімгерлік басқарушы тарапынан бөлінетін қаражатты, көбінесе, банктің үлесіне тиесілі болатын трейдерлік қорлар. Бұл трасттар мұнай мен табиғи газ ұңғымаларына авторлық құқыққа ие болу құқығына ие болып, оларды өте құбылмалы етеді. Сонымен қатар, оларда соңғы өмір бар. Тауар сатылған кезде құнды бағаны консервативті бағалау кезінде дәлелденген қорларға қатысты ұтымды бағаны төлеп жатқаныңызға сенімді болуыңыз керек, сол себепті олар аяқталады және жоғалады. Бұл сіз сарапшы болмасаңыз, ең жақсы түрде ақша жоғалтуыңыз мүмкін болған кезде, ең жақсы түрде жүрмейтін аймақ. Дегенмен, олар энергияны, пайдалы қазбаларды немесе тауар нарықтарын терең түсінетін адам үшін дұрыс жағдайда, дұрыс бағамен тамаша құрал болуы мүмкін.
- Ақша нарығы шоттары, ақша нарығының өзара қорлары және олардың баламалары . Олар бірдей болмаса да - ақша нарығының шоты банк ұсынатын FDIC сақтандыру өнімінің түрі болып табылады, ал ақша нарығының өзара пай қоры - бұл активтердің жекелеген түрлеріне инвестициялайтын және акциялардың бағасы теңестірілген арнайы құрылымдалған өзара қор долларға дейін - пайыздық мөлшерлемелер инфляциямен салыстырғанда жеткілікті болғанда, бұл екі ақшалай баламалар артық қаражатты паркингке қоюдың керемет тәсілі бола алады. Мысалы, 1990-шы жылдарда сіздің ақша қоржыны қорларында портфолионың 10%, 20%, 30% -ын оңай орналастыра аласыз және қорларыңызбен кездесетін қауіп-қатерлерді қабылдамай, өз ақшаңызды 4% немесе 5% + жинай аласыз. жылжымайтын мүлік немесе басқа да көптеген актив кластары.
- Салық төлеуші куәліктері немесе интеллектуалды меншік (авторлық құқықтар, тауар белгілері, патенттер және лицензиялық келісімдер) сияқты экзотикалық немесе стандартты емес активтер, не істейтінін түсінетін адамның дұрыс түріне арналған алтыншы болуы мүмкін. Жақында мен өзімнің жеке блогымда авторы Долли Партонның жеке блогында 450 миллион доллардан 900 миллион долларға дейін бағаланған, ол негізінен 3 000 ән авторлық құқықтар портфолиосының арт жағында жиналған, ол ол тақырып саябағы империясын қаржыландырған болатын. қазір билеттер сатылымынан, қонақүйлерден, мейрамханалардан, лицензиялау құқығынан және сувенирлерден қалтасына ақша салады. Мұнда не істеп жатқаныңызды білмейінше, бұл жерде баспаңыз, себебі бұл апатты болуы мүмкін.
- FDIC-тің жиі-жиі сақтандырылған және жинақталған шоттары мен / немесе АҚШ қазынашылық вексельдерінен тұратын ақшалай резервтер принципалдың абсолюттік қауіпсіздігі келісілмеген жағдайда ғана қолайлы ірі ақша қаражаттарының эквиваленті болып табылады. Ең дұрысы, табыс стратегиясы портфолиі егер басқа активтер дивидендтерді, пайыздарды, жалгерлік төлемдерді, роялтиді, лицензиялық табыс пен басқа да төлемдерді тоқтатуды тоқтатса, кем дегенде 3 жылдық төлемдерді ұстап қалу үшін қолма-қол ақша жеткілікті болады.
4. Табыстарды инвестициялау стратегиясының портфолиосындағы артықшылықтар мен кемшіліктер неде?
Табыс стратегиясын таңдаудың ең үлкен артықшылығы - сіз қолма-қол ақшаға көбірек ие боласыз. Ең үлкен жетіспеушілік - болашақтағы көптеген байлықтарды жоғалтып алу, себебі сіздің холдингіңіз сіздерге қосымша ақшаны жіберіп, өсімге қайта инвестицияламайды. AT & T немесе Verizon сияқты компания үшін өте көп пайдасы бар, ол ақшалай дивидендтердегі есікті есірткіден көп шығынға алып келеді, сондықтан ол қор нарығында ұсынылғаннан екі еседен артық, бизнес сияқты тез өсетін болады. Chipotle Mexican Grill, ол айтарлықтай азайып, жаңа жерлерді ашу үшін табысын сақтап қалды.
Бұдан басқа, кіріс стратегиясының инвесторына кейінге қалдырылған салықтық левередж сияқты нәрселерді пайдалану әлдеқайда қиын, өйткені кірістердің көпшілігі бүгінгі күні қолма-қол ақшалай төлемдер түрінде пайда болады, яғни алынған жылдағы салық төлемдері.
5. Инвесторлардың қандай түрлері табыс стратегиясының портфолиосына қолайлы бола алады?
Ең бастысы, табыс стратегиясының әдісін таңдағандар екі лагердің біріне түседі. Біріншісі - зейнеткерлікке шыққан және оның ақшасын тым көп қарсылықсыз басып өтпестен ең жоғары дәрежеде тұрғысы келетін адам. Баяу дамып келе жатқан, жоғары ақшалай акцияларды , облигацияларды , жылжымайтын мүлікті және басқа активтерді таңдау арқылы ол мұны қол жеткізе алады.
Екіншісі - бұл бір сатыда көп ақша алатын адам - бизнес сату, лотерея жеңіп алу, туысқаннан мұрагер ету. Егер ақшаның өмір сүру деңгейіне үлкен өзгерістер жасайтын болса, бірақ олар өз өмірінің қалған уақытында екеніне сенімді болғысы келсе, олар табыс стратегиясын екінші немесе үшінші үйге жалақы төлеу түріне айналдыруы мүмкін. $ 40,000 үй қызметкеріне үйленіп, $ 45,000 табыс тапқан мұғалімнің суреті. Олар бірге салықтарды 95 мың долларға дейін төлейді. Енді олардың 1 миллион долларға жететінін елестетіп көріңіз. Айталық, жыл сайынғы төлемдердің 4% -ын өндіретін табыс стратегиясымен бірге олардың портфолиосынан 40 000 долларға дейін чек ала алады, олардың үй шаруашылықтарының табысы 135 мың долларға немесе 42% -дан асады. Бұл олардың өмір сүру деңгейіне үлкен өзгеріс әкеледі және олар қартайған кезде әлдеқайда көп капиталға ие болудан гөрі бұл ләззат алады деп ойлайды. 1 000 000 АҚШ доллары колледж немесе университетке ұқсайтын отбасылық қайырымдылық ретінде қызмет етеді; ешқашан жұмсалмаған, бірақ басқа мақсаттарға жұмсалатын қаржыны шығаруға арнаған ақша.