CEF және өзара қорлар арасындағы айырмашылықтар
Жабық қорлардың (СӨФ) және өзара қорлардың ұқсастықтарына қарамастан, олардың айырмашылықтары бар және олардың әрқайсысы өз мақсаттары мен құрылымына ие.
CEFs сатып алу және сату
CEF қор биржасында немесе биржадан тыс қор биржасында жұмыс істейді, ал ашық ақшалай қор өзара қор компаниясына немесе брокерлік фирмаға тікелей сатылады және сатылады.
Осыған байланысты, CEFs айырбасталатын қорларға (ETFs) ұқсас . CEF үшін мәміле құны қор биржасының сауда құнына ұқсас. Қорды басқару үшін қор компаниясына төленетін ішкі басқару ақысы да бар.
CEF-ті білудің тағы бір құны - сұранымдық спрэд. Егер Сіз CEF сатып алуға тапсырыс жасасаңыз және сол уақытта қорды сатуға тапсырыс берсеңіз, екеуі де әр түрлі болады. Басқаша айтқанда, CEF-ті сатып алудың құны және СӨЖ-ді сатуға арналған бағаның бағасы өзгеше болады. Мысалы, $ 9,90 бағасын сатуға болады, ал сіз $ 10 мөлшерінде сұранысқа ие боласыз. Бұл $ .10 айырмашылығы сұраныс-сұраныс спрэд ретінде белгілі және биржада немесе есептегіш арқылы бизнесті жүргізудің өзіндік құны деп есептеледі.
Брокер арқылы CEF және инвестициялық пайданы сатып алуға болады. Брокер CEF жағдайында қор биржасындағы мәмілені немесе өзара қорлар жағдайында қор компаниясын өңдейді.
Таза активтердің құны және СӨЖ бағасы
Қордың таза активтерінің құндылығын (СЗҚ) Қордың бағасымен шатастыру оңай. Шатастырмаудың алдын алу үшін, NAV-ді инвесторларға тиесілі қор акцияларының жалпы санына бөлінген кез-келген міндеттемелерді қоспағанда, CEF-дің (қорлар, облигациялар, қолма-қол ақша және т.б.) холдингтерінің құны ретінде қарастыруға болады.
Сондықтан, өзара қордан айырмашылығы, ЖСҚ-ның НАА-ы қордың үлесіне төлейтін баға емес.
CEFs жиі NAV-ға жеңілдікпен сатылады немесе сатылады. Басқаша айтқанда, егер CEF-ге 100-ден астам акция бар болса, олардың жалпы құны $ 1,000,000, $ 0 міндеттемелері және 100,000 акциялары бар болса, қордың $ 10-дан асатын NAV бар. Инвесторлар портфельді басқарушының қорларды таңдауға қабілеттілігін бағаламауы мүмкін, бірақ олар қордың бір акциясына 9 доллар төлеуге дайын болуы мүмкін. Осылайша, бұл қор НАА-ға 10% жеңілдікпен сатылатын болады.
Неліктен қор компаниялары CEF құрылымын таңдайды?
Көптеген себептер бар, олар қордың ашық қорынан (және керісінше) емес, өзінің қорын CEF ретінде құруға шешім қабылдай алады. Мүмкін, қор компаниясында СӨФ арқылы жақсы жұмыс істейтін нақты орын бар. Мысалы, егер қор компаниясы сауда жасауға оңай емес бағалы қағаздарды (қор биржасында сирек сатылатын өте кішігірім компанияның қоры сияқты) ұстайтын қорды басқарғысы келсе, онда олар CEF құруы мүмкін. Себебі, қор басқарушылары қордың акцияларын инвестор өзінің акцияларын сатқысы келген кезде белгілі бір қауіпсіздікті сатуға мәжбүрлемейді. ЕФТ секілді, CEFs ашық бағалы қағаздар қорлары сияқты базалық бағалы қағаздарды ұстайды.
CEFs сіз үшін ақылға қонымды инвестициялық таңдау ма?
Мұнда төменде көрсетілгендей, CEFs - көпшілігіміз түсінетін күнделікті ашық инвестициялық қорлармен салыстырғанда стратегия мен күрделіліктің қосымша деңгейіне ие инвестициялар.
Әрдайым, акцияларды сатып алмай тұрып, инвестицияларды түсіну маңызды. Егер сіз шешіміңізге сенімді болмасаңыз, онда инвестиция салу жақсы идея емес.