Неліктен 5 жұлдызды рейтинг сізге ең жақсы қорды алуды білдірмейді
Сіз тек 5 жұлдызды қорларға инвестициялайсыз ба? Бұл сұраққа толығымен жауап бермес бұрын жұлдыз рейтингі және оның қалай жұмыс істейтіні туралы көбірек білейік.
Өзара fFunds үшін жұлдыз рейтингі қандай?
Морнингстар - бұл жұлдызды рейтингісінің арқасында, негізінен, өзара қорлар әлеміндегі беделге көтерілген инвестициялық зерттеу фирмасы. Морнингстардың айтуынша, жұлдыздардың рейтингі қалай жұмыс істейді:
Morningstar рейтингі Morningstar тәуекеліне түзетілген қайтарылымға негізделген. Morningstar үш, бес және 10 жылдық кезеңдер үшін рейтингтерді есептейді, содан кейін жалпы Morningstar рейтингі қол жетімді уақыт кезеңіндегі рейтингтердің орташа мәніне негізделген. Морнингстар рейтингін есептеу үшін келесі элементтер қажет:
Morningstar Risk-түзетілген қайтару%, үш, бес және 10 жыл санатындағы қорларға арналған бағам.
Үлгідегі барлық қорлар үшін тарихи санаттарды тағайындау
Нөлден (өте ұқсас) бастап біреуіне (бірдей) дейін өзгеретін санаттағы кез-келген екі жұп арасындағы ұқсастық дәрежесін сипаттайтын кесте.
Аудармада Morningstar өнімділікке негізделген өзара қорларды есептейді, бірақ тәуекелді одан әрі түзетеді.
Мысалы, 3-, 5- және 10-жылдық табыстары үшін өз категориясында орташадан жоғары орындаған өзара қор 5-жұлдызды рейтингке ие болады, әсіресе егер қор осы тәуекелге қол жеткізбестен, .
Сонымен, категорияға қарағанда орташа тәуекелге ұшырамай, өздерінің санаттарына қатысты жоғары қайтарымды 5 жұлдызды қорларды кім сатып алғысы келмейді?
5-жұлдызды қорлар күтілгендей орындамаған кезде
Әділ болу үшін Морнингстар келешектегі кірістің бұрынғы өнімділікке ұқсас болатынын және болашақта 5-жұлдызды қорлардың 1-, 2-, 3- және 4-жұлдызды қорларды ұратынына ешқандай кепіл бермейді.
Алайда, Морнингстар өзінің жұлдызды рейтингісін өз қызметтерін пайдаланудың көрнекті ерекшелігін жасауды жалғастырады.
Морнингстарды қолданғаннан бері біз 20 жыл ішінде жасаған жұлдызды рейтинг туралы бірнеше ескертулер бар (иә, біз әлі де Морнингстарға пайдалы деп ойлаймыз):
- Индекстік қорлар - жаңадан бастап тәжірибелі мамандарға дейін, инвесторлардың барлық түрлеріне арналған үздік өзара қорлар. Бірақ индекстік қорлар ешқашан 5 жұлдызды рейтингке ие болмайды, себебі олардың көрсеткіштері қысқа мерзімді ортадан сәл ғана асып түседі. Vanguard қор нарығының индексі (VTSMX) сияқты қорлар 4-жұлдызды рейтингке ие, өйткені олардың 3- және 5-жылдық кезеңдердегі қайтарымдары медианың айналасында жүреді. Бірақ 10-жылдық қайтару көбінесе санаттағы құрдастардың басым бөлігін ұрады. VTSMX менің кітабымда 5-жұлдызды рейтингіге ие болады, бірақ ол Морнингстарда болмайды.
- Кейбір өзара қорлар жақсы жұмыс істейтін ұзақ уақытқа созылуы мүмкін, кейде бес және одан да көп жылдар бойы, өйткені олар ақылды, тәжірибелі басқарушы командадан артық емес, мысалы, салалық қорлар сияқты өзара қорлар, инвестициялаудан жақсы уақытты ала алады. бірнеше жыл бойы үстемдік ететін қорлар. Осындай қор 5 жұлдызды рейтингке ие болады, бірақ сол кезде үлкен орындаушылар үлкен шығынға ие болуы мүмкін және кенеттен 5 жұлдызды қор 3 жұлдызды қорға айналады.
- Жұлдыздың рейтингі өзара қордың зерттеулері мен талдауы үшін жақсы басталуы мүмкін. Алайда іздеуді 5 жұлдызға шектеу - жақсы идея емес. Мен 1- немесе 2-жұлдызды қор сатып алуды ұсынбаймын, бірақ ұзақ мерзімді перспективада жақсы жұмыс істеген 3- және 4-жұлдызды қорлар көп. Тағы да индекстік қорлар бұл жерде мысал бола алады.
Қорытындылай келе, жұлдыздардың рейтингі өзара қордың зерттеуіне арналған бастапқы нүкте болуы мүмкін, бірақ ол талдау үшін бірнеше факторлардың бірі болуы керек. Шын мәнісінде, сіздің басымдық тізіміңізде әртараптандыруды және жоғары шығындарды төмендететін болсаңыз, сіз жұлдызды рейтингіге толығымен назар аудармайсыз және әлі де сіз үшін ең жақсы қаржы таба аласыз.