Сату және айналымдылық коэффициентінің долларға шаққандағы айналым капиталы

3-сабақ - Балансқа талдау

Енді айналым капиталының қандай екенін білесіздер, мәселе: «Компанияның балансында қанша айналымдық капитал болуы керек?» Деген сұрақ туындайды. Жауап және метрика көбінесе сатылымның долларына шаққандағы айналым қаражаты ретінде белгілі қаржылық коэффициент ретінде көрінеді. Есептеудің өзі қарапайым және қарапайым. Сіз табыстың есебінде емес, баланста емес, табыстың толық табысын алып, оны осы сабақтың алдыңғы кезеңінде қалай табуға болатындығын білетін фирманың айналым капиталына бөліңіз.

Дәлірек айтқанда, бір долларға шаққандағы айналым капиталының қаншалықты оңтайлы екендігі белгілі фирма бизнеспен айналысатын саланы және секторды қоса алғанда көптеген заттарға байланысты болады. Сауда дүкендері, азық-түлік дүкендері немесе жеңілдік сатушысы секілді арзан құнды заттар мен циклдарды тез арада сататын бизнеске тек бір долларға шаққанда айналым капиталының 10-15% қажет болуы мүмкін. Ауыр машина жасаушы және арзан инвентарь айналымы бар жоғары бағаланатын заттар өндірушіге бір доллар үшін 20-25% айналым капиталын қажет етуі мүмкін. Coca-Cola сияқты компания, екеуінің арасында бір жерге түсіп кетуі ықтимал, дегенмен, белгілі бір фигура өздерінің құю жұмыстарына меншік құқығын қалай басқарып жатқандығына байланысты уақытылы ерекшеленеді. Жалпы айтқанда, белгілі бір компанияның құлдырауы керек ауқымын анықтаудың ең жақсы тәсілі оны бәсекелестерімен салыстыру болып табылады. Егер сіз кәмпиттер бизнесіне қарасаңыз және барлық дерлік кәмпиттер өндірушілері бір долларға шаққандағы айналым капиталы [x] және [y] арасында болса, онда ол қасыңызды көтеріп, әлеуетті инвестицияларға ие болсаңыз, 3-ші немесе 4-ші деңгейдегі сома, себебі бұл өте жоғары деңгейде, себебі түсіну керек нәрсе бар.

Сатудың долларға шаққандағы айналым капиталын есептеу

Сатудың долларға шаққандағы айналым капиталының формуласы:

Жұмыс істеу капиталы - Жалпы сату ( табыстар туралы есеп бойынша анықталған)

Тұжырымдаманы жақсырақ түсінуге көмектесетін бірнеше нақты мысалдар.

Іс жүзінде үлестік айналым капиталын есептеу үшін АҚШ долл. I

Алғашқы есептеуді Goodrich-тің ескі жылдық есебінен алуға болады.

Бұл 15 жыл бұрын мен осы сабақты бірінші рет жазғанымда қолданған және мен оны ностальгии үшін ұстап тұрғандығымның түпнұсқалық мысалы болды. Бүгінгі күні Goodrich - Біріккен технологиялардың еншілес компаниясы, бірақ 2001-2002 жылдары тәуелсіз компания болды; әр түрлі он мыңдаған долларды, ауыр қозғалтқыштарды және әуе кемелеріне арналған басқа да аса маңызды жүйелерді сатып алатын жоғары сапалы шиналарды шығаратын және өзімнің портфолиум үшін тартымды бағамен сатып алған заттарға маманданған компания.

Біріншіден, айналым қаражатын есептеп шығарамыз, ол $ 933 млн. Бұдан кейін, біз $ 4,363,800,000 болатын кіріс туралы мәлімдемеге жалпы сатуды іздедік. Ақыр соңында, оларды айналым капиталына кіріс формуласының пайызы ретінде қосамыз:

Айналым капиталы $ 933 000 000 ÷ Жалпы сату $ 4,363,800,000 = .2138 немесе 21,38%

Ауыр машина жасаушы ретінде Гудрич өз құрбыларына тән сатылым ауқымының бір долларына 20-25% айналым капиталының көлемінде құлады; оны жақсы жағына шығаратын жақсы көрініс.

Сатуды есепке алудың АҚШ долларына шаққандағы айналым капиталының практикасы II

Енді басқа бизнес үшін Джонсон мен Джонсонның жыл сайынғы есебін қарастырып көрейік және оның айналым капиталын бір долларға сатуын есептеп көрейік.

2016 жылдың 30 қаңтарында бұл жазған кезде, 2015 жылға арналған толық көрсеткіштер әлі босатылған жоқ, сондықтан біз 2014 жылғы қаржылық есептілікке қайта ораламыз.

Біріншіден, айналым қаражатын есептеп шығарамыз. Біз фирманың 10-K филингін тартамыз және ағымдағы активтердің $ 59,311,000,000 және ағымдағы міндеттемелері $ 25,085,000,000 болғанын көреміз. Бұл айналым қаражатын 34,226 млн. АҚШ доллары құрайды [$ 59,311,000,000 ағымдағы активтер - $ 25,085,000,000 ағымдағы міндеттемелер = $ 34,226,000,000 айналым капиталы].

Содан кейін пайда мен шығындар туралы есепті қарап, сатудың жалпы көлемін $ 74,331,000,000 құрады.

Енді, біз екеуін сатылым есептеу үшін бір айналым капиталын біріктіреміз:

$ 34,226,000,000 айналым капиталы - $ 74,331,000,000 сатылым = 46 АҚШ доллары немесе бір долларға шаққандағы айналым капиталының 46%.

Кейбір талдаушылар айналым капиталының айналымды айналымы ретінде белгілі қаржы өлшегіштік сатылымға шаққандағы долларға айырбастауды қалайды

Жаңа есептелген нәрсені білдірудің тағы бір жолы - айналым капиталының айналымы.

Есептеу үшін, айналым қаражатын бір долларға сатасыз және оны бірге бөліңіз. Мысалы, Джонсон мен Джонсонның жағдайында, сіз 2,17-ге жету үшін 1 ÷ .46 аламын.

Сіз айналым капиталының айналымы коэффициентін бір айналым капиталына айналдырып, оны айналымға айналдырып, оны 1-ге бөлу арқылы кері айналдыра аласыз. Мысалы, бұл жағдайда сіз 1 ÷ 2.17-ні алып, 46 немесе 46% аласыз.