Ақша қалай әлемді баяулатады
Бұл мақалада біз халықаралық инвесторлардың өсу үрдісіне неғұрлым баяу дамып келе жатқан әлемде әлемдік экономиканың жоғары орташа өсуі үшін өте маңызды бағыттар бойынша капиталдандыру жолдарын қарастырамыз.
Төмендеудің артында катализаторлар
Әлемдік экономика демографиялық және өнімділікке қатысты өзгерістерді қоса алғанда, әртүрлі ұзақ мерзімді үрдістерге бейімделу үшін күресті.
Баяулайтын және қартайған халық - Жапония секілді елдерді қоса алғанда, дамыған және дамушы елдерде экономикалық өсудің негізгі ұзақ мерзімді келешегі. Кішкентай адамдармен салыстырғанда, егде жастағы адамдар жастармен салыстырғанда өте көп ақша жұмсайды. Бұл ауыспалы шығыстар әдеттер әртүрлі салаларға әсер етті және тұтыну шығыстарына тәуелді АҚШ экономикасының көптеген негізгі бағыттарының бәсеңдеуіне жауапты болды.
Өнімділіктің төмендеуі жаһандық экономиканың тағы бір маңызды ұзақ мерзімді қарсыласы болып табылады.
Қарапайым түрде өнімділік тұтынушыларға неғұрлым төмен шығындармен тауарлар мен қызметтерді сатып алуға көмектеседі, бұл базалық өсу қарқынын бәсеңдетуге көмектеседі. Технология өнімділікті жоғарылатуда маңызды рөл атқарды, бірақ бұл күндері инновациялардың көпшілігі ойын-сауық және денсаулық сақтау сияқты өнімділікті әсер етпейтін салаларда.
2008 қаржы дағдарысынан кейінгі теріс пайыздық мөлшерлемелер кейбір дамыған елдерде дефляциялық спиральдарға қатысты алаңдаушылық тудырды. Мұндай жағдай орын алса, бағаның төмендеуі тұтынушыдан сатып алуды тоқтатуға әкеледі, бұл баға бағасының төмендеуін жеделдетеді. Теріс аумақтағы пайыздық ставкалар несиелерді неғұрлым қолжетімді ету немесе тұтынушыларды ақшаны жұмсауға ынталандыру арқылы осы үрдістерге қарсы тұру кестесінде бірнеше ақша-кредит саясатының опцияларын қалдырады.
Әлеуетті мүмкіндіктері
Халықаралық инвесторлар үшін ең айқын шешім - әлемнің жоғары өңірлерінде мүмкіндіктерді іздестіру. Мысалы, АСЕАН экономикасы деп аталатын дамыған елдер мен дамушы нарықтарда шикізаттық тауарларға тәуелді болған баяулаудың төмендеуіне қарамастан, халықтың өсуі мен кейінгі экономикалық өсімді көруге жалғастыруда. Сондықтан осы елдердегі компаниялар жоғары орташа өсу қарқындарынан пайда көре алады.
Осы саладағы белгілі биржалық сауда қорлары (ETFs) мыналарды қамтиды:
- Global X FTSE ASEAN 40 Индексі ETF (ASEA)
- iShares MSCI Филиппины ETF (EPHE)
- iShares MSCI Индонезия ETF (EIDO)
Халықаралық инвесторлар сондай-ақ өздерін шығындылық әдеттеріндегі өзгерістерден пайда болатын секторлардағы жағдайларды қарастыруды қалауы мүмкін. Мысалы, сатып алушылар саяхаттарға, мейрамханаларға және Amazon.com сияқты интернет-дүкендерде жұмсалатын шығындарды ұлғайтқандықтан, кірпіш және минералды бөлшек сату соңғы бірнеше жылда біртіндеп баяулады.
Технологиялар мен биотехникалық компаниялар өз түсімдерін тезірек масштабтауда артықшылықтарға ие болуы мүмкін.
Айта кетейік, бұл үрдістер түні бойы орын алмайды және күндер мен айларға емес, жылдар мен ондаған жылдар бойы жүреді. Бұл айтылғандай, активтер көбінесе болашаққа қатысты күту негізінде бағаланады, яғни, активтердің құндылықтары күтудің төмендеуіне қарай төмендейді. Баяу өсімнің және күтілудің баяулауының тіркесімі осы үрдістердің ең қиыны болып отырған елдерде азаюы мүмкін.
Бұдан басқа, жаңа технологиялар да осы үрдістерді едәуір жеделдету мүмкіндігіне ие болады және болашақта оларды кері қайтара алады. Мысалы, жасанды интеллектті дамыту робототехника арқылы физикалық еңбекті тауармен қамтамасыз ету секілді білімге негізделген жұмыстарды тауарлы түрде алу арқылы өнімділікті арттырады.
Автоматтандырылған көлік АҚШ-та және әлемнің көптеген бөліктерінде - көлік секторында ең ірі жұмыс берушіні алмастыра алды.
Төменгі сызық
2008 жылғы қаржы дағдарысынан бастап ғаламдық өсу баяулады, яғни халықаралық инвесторлар өз стратегияларын алға жылжытқысы келуі мүмкін. Халықтың қартаюымен күресу және өнімділіктің төмендеуі үшін инвесторлар нарықтың қарқынды дамып келе жатқан аймақтарына, сондай-ақ жылдам өсуді сезінетін экономика салаларына уақытты жоғарылатуды қарастыруға тырысуы мүмкін, өйткені қаражат жұмсау уақыттың өзгеру белгілерін көрсетеді.