Міндеттемелерді инвестициялау - мәмілелерге арналған дүкенді бірнеше секундқа сатып алмайды және тоқтатылған үлгілер. Бұл акцияға кем дегенде $ 3 сатып алу туралы емес.
Инвестициялау құндылығы нарықтың дұрыс бағаланбаған қорларын табу туралы. Басқаша айтқанда, ағымдағы құннан көп құнды қағаздар бар.
Инвестордың құны
Инвестордың құндылығы, инвестордың кез-келген басқа түрінен әлдеқайда көп болса, акциялардың бағасына басқа әсерге қарағанда, бизнестің және оның негіздерінің көп болуына байланысты.
Табыс өсуі, дивидендтер, ақшалай қаражаттардың қозғалысы және кітап құндылығы сияқты негіздемелер акциялар құнының нарықтық факторларына қарағанда маңызды. Инвесторлар сондай-ақ компаниямен ұзақ мерзімді перспективада инвесторларды сатып алады.
Егер негіздер дұрыс болса, қордың бағасы оның нақты құнынан төмен болса, инвестор бұл ықтимал инвестициялық кандидат екенін біледі. Нарық акцияларды дұрыс бағалаған жоқ. Нарық осы қатені түзеткенде, қордың бағасы жақсы өсуге ұшырауы керек.
XYZ акциялары алты ай бұрын өзінің жоғары деңгейінен 25% төмендеді.
Бұл құнды инвесторға үміткер ме? Мүмкін, бірақ мүмкін емес. Бағаны төмендетудің негізгі себептері болмаса, құнды инвесторлар, әдетте, ұрланған акцияларға қызығушылық білдірмейді.
Нарықтың құқығы
Бұл орын. Дегенмен, көбінесе нарық дұрыс және қордың іргелі себептерінің кез келген санына байланысты (табыстың төмендеуі, кірістердің төмендеуі, жақсы мысалдар) немесе нарықтағы немесе өнім желісіндегі іргелі өзгерістердің арқасында қордаланған.
Фармацевтикалық компания нарықтағы үкімет тарапынан жоғары сатыға ие болды - компанияны түбегейлі өзгертеді. Екінші жағынан, басқа фармацевтикалық компаниялар, тіпті олардың еске алынбайтынына қарамастан, олардың қорларын да көре алады. Бұл оларды құнды инвестордың назарынан тыс қалуы мүмкін.
Инвестициялау жөніндегі нұсқаулық
Инвесторлар әлеуетті инвестицияларды қалай іздейді? Мұнда әртүрлі құнды инвесторлардан жиналған кейбір нұсқаулар берілген. Инвесторлар өздері үшін жұмыс істейтін формула бойынша шешім қабылдауы керек, бірақ, ең алдымен, осы элементтерді қамтуы мүмкін:
- Бағасының кіріс коэффициенті (P / E) төменгі бөлігінде оның секторының 10%.
- ПЭГ кем дегенде бір. (Сілтеме сізді PEG-ды қалай есептеу керектігін түсіндіретін мақалаға апарады.) Біреуден аз ПЭГ қордың құнсыздануын көрсете алады.
- Қарыздың меншікті капиталына қатынасы кемінде бір.
- Ұзақ уақыт бойы табыстың өсуі. Нақты сан 6-10% -дан 6% -ға дейін болуы мүмкін.
- Кітапқа бағасы бір немесе одан кем.
- Бір акцияның өзіндік құнының 60% -дан 70% -на төлемеңіз (төменде қараңыз).
Инвестордың және барлық инвесторлардың құндылығы үлкен мәселе, осыған байланысты, нарықтық құнды және бухгалтерлік құнды салыстырады.
Ішкі құн
Ағымдағы бухгалтерлік стандарттар ғимараттар мен жабдықтарды өлшеу үшін жеткілікті (кітап құндылығы), бірақ біздің экономикамыз неғұрлым көп технологияға / білімге негізделгендіктен, осы зияткерлік активтердің көпшілігі қаржылық есептілікте ешқашан көрінбейді.
Мәні бар инвесторлар, олардың мақсатты инвестициялық компаниясы өзінің активтерінен (нарықтық құны) қарағанда тұрақты бизнес ретінде (ақша ағымы күтілетін және т.б.) әлдеқайда құнды екенін мойындайды. Көптеген жағдайларда бұл материалдық емес заттар - патенттер, сауда маркалары, зерттеулер мен әзірлемелер, бренд және тағы басқалар - бұл күрделі активтер емес, келешектегі өсудің күтуіне жол ашады.
Материалдық емес активтердің құнын қалай есептейсіз? Investopedia.com-тің мақаласы санмен ойлап табу үшін қадамдық процесті ұсынады. Қордың ішкі құндылығына жету күрделі процесс және санға жетудің бірқатар жолдары бар.
Ішкі құнды табу
Бақытымызға орай, нөмірді табу үшін Интернетте бірнеше орын бар. MorningStar.com өз сайтында «әділ құн» деп аталатын санды есептеп береді. Алайда, сіз мүше болуыңыз керек. Екі апталық тегін сынақтан өтіп, олардың қызметтерін ұнатпайсыз ба. Тағы бір жақсы дерек көзі - Reuters, ол тіркеуді талап етеді, бірақ ол тегін.
Алайда сіз ішкі немесе әділ құнға келесіз, өзіңізге қателіктер жіберіңіз, егер есептеу дұрыс емес болса, сіз төлеуге болады. Жоғарыда аталған қызметтердің біреуін немесе басқа дерек көзін ішкі мәнді табу үшін қолдансаңыз, олар қате қателіктерінде болғанын анықтаңыз. Мысалы, егер сіз іскерлік құнның бір акцияға $ 40 екеніне сенімді болсаңыз, өзіңізге қауіпсіздікті қамтамасыз етіңіз және мақсатты акцияға $ 36 дейін төмендетіңіз.
Қорытынды
Көптеген адамдар инвестициялауға құндылықты көзқараспен табысқа қол жеткізді. Бұл шолу ұзақ уақыт бойы мұқият сатып алсаңыз және ұзақ уақыт ұстасаңыз, уақыт өте келе жұмыс істейтін философияны ұсынады.