Облигациялар мемлекеттік және жеке тұлғалар тарапынан түрлі шығыстарды жабуға арналған IOS болып табылады. Инвесторлар үшін облигациялар қорлардың болжамсыздығына қарсы тұрақтылықты қамтамасыз етеді және әрбір портфолио бөлігі болуы тиіс.
Көптеген, бірақ барлығы емес, нарықтар, облигациялар акциялардың кері бағытта қозғалады. Егер қорлар көтерілсе, облигациялар төмендеп, қорлар төмен болса, облигациялар өсуде. Бұл өте кең жинақтау болып табылады, бірақ ол облигациялар акцияларға жақсы қарсылама екенін түсіндіруге көмектеседі.
Сізде әртүрлі таңдамалы сипаттамалары бар әртүрлі облигациялар бар. Мұнда түрлі облигациялар түрлеріне шолу жасалады:
АҚШ қазынашылық мәселелері
Қауіпсіз тізімнің жоғарғы бөлігінде АҚШ қазынашылық мәселелері болып табылады. АҚШ үкіметі «толық сенім мен несие» осы борыштық құралдарды қолдайды, бұл оларды нарыққа ең қауіпсіз инвестициялауға мүмкіндік береді.
Осы қауіпсіздікті ескере отырып, өте төмен қайтарым. Белгілі бір жағдайларда қайтару тіпті инфляцияға қарама-қайшы келмеуі мүмкін немесе онымен қалыс қалуы мүмкін. АҚШ қазынашылық мәселелерінен алынатын барлық сыйақылар әдетте мемлекеттік және жергілікті салықтан босатылады, бірақ федералды табыс салығы емес.
АҚШ қазынашылық облигацияларының әртүрлі түрлері:
- Қазыналық облигациялар - өтеу мерзімі 10 жылдан асады және Қазынашылық оларды 1,000-нан $ 1 млн. АҚШ қазынасы Қазыналық облигацияларды шығармайды, бірақ сіз оларды қайталама нарықта сатып ала аласыз.
Олар алты ай сайын пайыздар төлейді және бастапқы өтеу мерзімі 30 жыл. Сіз оларды АҚШ үкіметінен басқа біреуден немесе ұйымнан сатып алсаңыз да, Қазынашылық облигациялар АҚШ үкіметінің «толық сенімі мен несиесі» арқылы әлі де қолдау табуда.
- Қазынашылық ноталары - 2, 3, 5 немесе 10 жыл мерзімге және 1000 АҚШ доллары мөлшеріндегі деноминацияларға ие. АҚШ қазынасы облигацияларды аукциондарда мерзімді түрде сатады. Сіз конкурстық ұсынысты немесе бәсекелестікке қабілетсіз баға ұсынысын орналастыру арқылы ескертуге қатысасыз.
Үкіметтік логиканың керемет әлемінде бәсекеге қабілетсіз сауда-саттық кепілдігі Сізге ескертуді береді. Егер сіз конкурстық өтінім берсеңіз, Сіз ескертуді ала алмайсыз немесе ала алмайсыз. Мағынасы бар ма?
Облигация бойынша сыйақы ставкасы аукционда белгіленеді. Конкурстық өтінім қандай пайыздық мөлшерлемені қабылдайтынын көрсетеді. Егер бұл аукционда белгіленген мөлшерлеме болса, сіз Ескерту аласыз. Егер жоқ болса, сіз ескертуді ала алмайсыз.
Конкурсқа қатыспайтын ставкалар туралы аукционда қандай мөлшерде мөлшерлеме қабылданатындығын анықтаңыз. Бұл сізге ескертуді алуға мүмкіндік береді (аукционның үстінен жазылмаған жағдайда).
- КЕҢЕС немесе Қазынашылық инфляциясының қорғалған бағалы қағаздары - өтеу мерзімі 5, 10 және 20 жыл. Олар қазынашылық облигациялар сияқты аукционда $ 1,000 номиналында сатылады.
TIPS-ны басқаша етеді, инфляцияны түзету. Әрбір жарты жылда Қазынашылық тұтыну бағасының индексін инфляцияға байланысты реттейді. Белгіленген пайыздық мөлшерлеме осы инфляцияны түзететін принципалға қолданылады.
Инфляциялық ортада әрбір алты айлық пайыздық төлем келесіден жоғары болады. Өтеу мерзімі аяқталған кезде, КЕҢЕС инфляцияны реттейтін негізгі соманы немесе түпнұсқа номиналды құнды төлейді, қайсысы үлкен болса.
Қалай принципал номиналдан аз болуы мүмкін? Дефлияция кезеңінде сіздің негізгі сомаңыз азайып, пайыздық төлемдер азаяды. Осындай жағдайларда дефляцияның түзетілген принципі бастапқы номиналды құннан аз болуы мүмкін.
- Қазыналық вексельдер - қатаң мағынада облигациялар болып табылмайды, өйткені оларды өтеу мерзімдері 4-тен 26 аптаға дейін болады. I, EE / E және H облигацияларымен қатар, қатаң облигациялардың орнына, ақша қаражаттарын басқару санатына жатады.
АҚШ қазынашылық веб-сайты өзінің барлық өнімдері туралы толық ақпарат алады.
Агенттік облигациялары
Агенттік облигациялар АҚШ үкіметі байланысты ұйымдар шығарған облигациялар тобына жатады.
Бұл агенттіктер, әдетте, АҚШ үкіметінің өздерінің облигацияларының артынан нақты қолдауына ие емес, бірақ кейбіреулері де.
Көптеген кепілзатпен қамтамасыз етілген ипотека немесе қарыздар санатына жатады, яғни кейбір активтер, әдетте несиеге байланысты жылжымайтын мүлік бар. Бұл облигациялар американдық қазынашылықтың қатаң мәселелеріне қарағанда жоғары қарқынмен төлейді, бірақ әлдеқайда көп, жоғары тәуекел. Бұл облигациялар, әдетте, институционалдық инвесторларға үлкен мөлшерде сатылады. Міне, ең жақсы белгілі агенттік облигациялар:
- Үкімет Ұлттық Ипотекалық Қауымдастығы немесе Джинни Мэй - АҚШ үкіметіне тиесілі. Кредиторлардан ипотека сатып алады және оларды бағалы қағаздарға айналдырады. Оның облигациялары АҚШ үкіметінің толық сенімі мен несиесі арқылы жүзеге асырылады.
- Федералдық Ұлттық Ипотекалық Қауымдастығы немесе Fannie Mae қайталама нарықта ипотека сатып алады және оларды инвесторларға қайтарады, кейбір ипотекалық несиелер Федералдық Тұрғын үй басқармасы (FHA) арқылы сақтандырылуы мүмкін. Қосымша ақпарат алу үшін олардың веб-сайтына кіріңіз.
- Федералдық үй ипотекалық корпорациясы немесе Freddie Mac Freddie Mae-ге ұқсас, бірақ оларда FHA-мен кепілдендірілген ипотека жоқ. Freddie Mac туралы қосымша ақпарат алу үшін олардың веб-сайтына кіріңіз.
- Student Loan Marketing Association немесе Sallie Mae ипотекалық несиелердің орнына студенттік кредиттерді жинақтайды. Олар ипотекалық облигациялардан гөрі қауіпті. Қосымша ақпарат алу үшін Sallie Mae веб-сайтына кіріңіз.
Муниципалдық облигациялар
Штаттар, округтер, қалалар, қалалар, коммуналдық аудандар сияқты жергілікті билік органдары өз жұмысын қаржыландыру үшін облигациялар шығарады.
Бұл муниципалдық облигациялар, көбінесе, муницалар деп аталады, жаңа жолдарды, мектептерді, кәріздерді және басқа да жобаларды қаржыландырады. Кейбір жағдайларда жобадан алынатын алымдар облигациялардан зейнетке шығады, қалған жағдайларда салық ақшасы немесе екеуінің де тіркесімі қолданылады.
АҚШ қазынашылық мәселесі сияқты қауіпсіз болмаса да, милитарда қауіпсіздіктің жақсы көрсеткіштері бар. Бұл облигациялардың негізгі ерекшеліктерінің бірі кіріс федералды табыс салығынан бос емес.
Салыстырмалы қауіпсіздіктің осы салықтық емес сипаты муниципалды облигацияларды консервативті инвесторлар үшін тартымды етеді. Қосымша бонус ретінде, кейбір жағдайларда, облигациялар мемлекеттік және жергілікті салықтан бос болуы мүмкін.
Сіз брокерден немесе жаңа шығарылымда немесе бұрыннан бар облигациялардан сатып аласыз.
Корпоративтік облигациялар
Корпорациялар уақыт өте келе төленуі мүмкін ірі жобаларды қаржыландыратын облигациялар шығарады. Жаңа қорлар шығармайды немесе қысқа мерзімді несиелерді пайдаланумен айналысатын компаниялар жаңа нысандарды, сатып алуларды және басқа да қажеттіліктерді қаржыландыру үшін ұзақ мерзімді облигацияларды пайдаланады.
Корпорациялар, тіпті ең несиеге лайық, мемлекеттік эмитенттер сияқты бірдей дәрежеде қауіпсіздікке ие емес; сондықтан олардың облигациялары жоғары пайыздық мөлшерлемелерді төлейді.
Корпоративтік облигациялар басқа облигацияларда жиі кездесетін екі ерекшелікті ұсынуы мүмкін:
- Ауыстырылатын облигациялар - Бұл мүмкіндік белгілі бір жағдайларда облигацияны қарапайым акцияға айналдыруға мүмкіндік береді. Бұл шарттар облигациялар шығарылған кезде түсіндіріледі.
- Қоңырау шалуға арналған облигациялар - Бұл облигацияларды өтеу мерзімінен бұрын компания сатып алуға немесе сатып алуға болады. Егер облигацияларды шығарғаннан бері пайыздық мөлшерлемелер айтарлықтай төмендеген болса, компания облигацияларды шақырып алады немесе өтей алады. Жоғары пайыздық облигацияны шақыру арқылы компания қарызды неғұрлым төмен пайыздық ставка бойынша қайта қаржыландырады.
Нөлдік купондық облигация
Облигацияның тағы бір түрі нөлдік купондық облигация болып табылады. Жоғарыда көрсетілген басқа облигациялар түрлері эмитенттен ерекшеленеді. Бұл облигация түрін көптеген компаниялар шығарады, бірақ ол дәстүрлі облигациялардан өзгеше болғандықтан, оны бөліп қойдым.
Нөлдік купон облигациясы, атау бойынша, тұрақты қызығушылық төлемейді. Оның орнына, облигацияны терең жеңілдікпен сатып алып, оны толық номиналды құны бойынша сатып алыңыз.
Мысалы, сіз $ 1,000 өтеу мерзімі 10 жылға дейін $ 1,000 номиналды нөлге ие бола аласыз. Он жыл ішінде сіз $ 1,000 облигацияны өтей аласыз.
Қорытынды
Әртүрлі облигациялардың осы кеңейтілген шолуы Сізге дәл осыдан тұрады - шолу. Облигациялар әрбір портфель үшін маңызды. Өздері не екенін және олардың қалай жұмыс істейтінін түсіну - олар сізге жұмыс істеуіне мүмкіндік берудің алғашқы қадамы.