Кез келген адам қор нарығы неге әкеледі?
Қор нарығының апатқа ұшыраған ортақ істеріне қатысты кейбір зерттеулер жүргізілді.
«Құрама Штаттардың бес дағдарыстағы тарихы» авторы Скотт Холл, негізгі қор нарығының төмендеуіне айналды және барлық қазіргі заманғы апаттардың қатарына кірді:
- Өте бағалы нарық
- Қаржылық техниканың немесе «контрацепция»
- Қор нарығына жиі қатысы жоқ сыртқы катализатор
Өте жоғары нарықты түсіну
Жалпы алғанда, нарықтың бағалануының ең жақсы индикаторы оның бағадан пайдаға қатынасына немесе жеке қорларға (жеке қорларды бағалау үшін пайдаланылатын) кіреді. Қор нарығының жиынтық бағасын компанияның барлық табыстары бойынша бөле отырып, сіз баға инвесторларына келетін болсаңыз, онда компания табысының немесе табысының 1 долларына төлейтін болады. PE коэффициенті неғұрлым төмен болса, қор нарығы неғұрлым арзан (неғұрлым арзан).
Нарықтың тарихи PE коэффициентін зерделеп, оны ағымдағы коэффициентке салыстыра отырып, қор нарығының салыстырмалы құндылығы туралы идеяны аласыз. Мысалы, орташа PE қатынасы 15,66 құрайды, ал S & P 500-дың ағымдағы PE коэффициенті 24,71 құрайды.
немесе 58% -ға асып кеткен. Дүние жүзіне танымал экономист Джон Мэйнард Кейнстің сөзіне қарағанда, «нарық сізде еріткіштен гөрі ұзақ уақытқа созылмайды».
Басқаша айтқанда, қор нарығы өзін түзетпес бұрын ұзақ уақыт бойы асып түседі. Демек, бұл тек апаттың орын алғанын болжау үшін жеткіліксіз.
Қаржылық инжиниринг немесе контрацепция дегеніміз не?
Hindsight 20/20 болып табылады және болашақ кінәлілерді болжаудан бұрынғы қаржылық қарама-қайшылықтарды анықтайды. Dotcom апатынан, ішінара, барлық қорларға байланысты инвесторлардың иррационалдық ынта-жігері ықпал етті. 2008-2009 жылдардағы қор нарығының апатқа ұшырауы, негізінен, ипотекалық туынды бағалы қағаздарды, күрделі қаржылай жобаланған өнімнің бұрмалануына байланысты болды.
Скотт Холлз алгоритмдік сауда-саттықты немесе өте нашар ETF-тің болашақта нарыққа қысым жасай алатынын білдіреді. Ашық нарық пен сыртқы катализатормен қатар осы инвестициялық өнімдер қор нарығының апаттық теңдеуін аяқтауы мүмкін.
Қор нарығы дағдарысының катализаторы кез-келген болуы мүмкін
2001 жылдың 9 қыркүйегінде 11 қыркүйектегі наразылықтардан кейін нарықтар нарықтық апатқа жол бермеу мақсатында 6 күн бойы жабылды. Бұл күш-жігерге қарамастан, шабуылдардан кейінгі алғашқы сауда күні қор нарығының тарихындағы ең үлкен күндік шығын үшін 684 ұпай немесе 7.1% төмендеді.
Басқа апаттар да апаттарға байланысты болуы мүмкін. 1907 қор нарығының құлауы 1906 жылы Сан-Францискодағы апатты жер сілкінісі болды, ал 1987 жылы Қара дүйсенбідегі апатқа Иран соғысы ішінара әсер етті.
Әрине, үлкен оқиға нарықтың құлауына әкелетінін көру әрдайым оңай емес. Бұл наразылықты бәсеңдететін нарықтан әлеуетті нарыққа көшуді тоқтатпайды.
Келесі нарықтық апатқа қалай дайындалуға болады
Қазір бізде асып түсетін нарық бар. Біздің нарықта жеткілікті қаражат инвестицияланған инвестициялық өнімдер бар. Дегенмен, келесі қор нарығының катализаторы үшін катализатордың не екенін білмейді. Бірақ қандай да бір мағынада, маңызды емес, өйткені сіз инвестициялық қор нарығынан мүлдем шығып кетпестен келесі қор нарығының құлдырауына мүлде дайын болмайсыз.
Бірақ сіз нарықтағы апатқа тап болған кезде соққыға толы бола аласыз. Ең жақсы ставка әртараптандыру болып табылады: қор нарығында барлық ақшаңызды сақтамаңыз. Әсіресе қартайған сайын, сіз кейбір облигацияларға, жылжымайтын мүлік қорларына және қолма-қол ақшаға ие боласыз.
Осылайша, нарық құлап кеткенде, сіз құлап кетпейтін кейбір активтерге ие боласыз!
Нарықтар асып түсуде, қазір олар сияқты, сіздің қорларыңызды қайтаруды ойлаңыз. Бір мезгілде сізде жоғары әлеуетті жоғалтуыңыз мүмкін екенін ескеріңіз.
Кейнстің айтуы бойынша, нарықтар ақылға қонымды болып қалуы мүмкін және сіз еріткіштен гөрі ұзақ уақыт бойы асып кетеді. Соңғы тарих - бұл факттің дәлелі. Сайып келгенде, өтімділік сатып алушыларға қарағанда көбірек сатушылармен бұзылса, нарықтар құнының төмендеуіне әкеледі. Алайда, нарықтың құлдырауы сөзсіз құпия болып табылады.