Халықаралық инвесторлар неге үміттерін түзуі керек?
Бұл мақалада инвесторлар өз болашағын жоспарлап отырған кезде, әдетте, 7% -дан 8% -ға дейін жыл сайынғы кірістілікке сүйенуге болады деп үміттенеміз.
Төменгі қайтару мүмкіндігі
McKinsey & Company компаниясының төмендеуі: Неліктен инвесторлар өз күткенін төмендетуі мүмкін, соңғы 30 жылда айрықша инвестициялардың қайтарылған күштері әлсіреп, кері әсерін тигізеді деп санайды. Инфляция және пайыздық ставкалар шыңдарынан күрт төмендеді; жаһандық экономикалық өсім күшті болды; қолайлы демографиялық үрдістер орын алды; және технология дамыған елдерде өнімділікті күрт арттырды.
Өсу қарқынының төмендеуі және пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі салдарынан есепте АҚШ-тың әділеттігі 4% төмендейді деп есептейді; АҚШ мемлекеттік облигацияларының кірістілігі нөлге жақындатуы мүмкін; Еуропалық қорлар орташа алғанда тек 4,5% құрауы мүмкін; және еуропалық мемлекеттік облигациялардың кірістілігі нөлге жақындатуы мүмкін - бұл кейбір аймақтарда бар.
Өсімді қалпына келтіру сценарийі бойынша, есепті қайтару қарапайым жоғары болуы мүмкін, дегенмен, 20 жылдық ортадан төмен.
Бұл төменгі қайтарымдар бүкіл әлем бойынша жеке және институционалдық инвесторларға қатты әсер етуі мүмкін. Мысалға, есепте, орташа жылдық табыстың 2 пайыздық айырмашылығы, ұзақ уақыт бойы 30 жастағы бүгінде жеті жыл жұмыс істеуге тура келетінін білдіреді - немесе зейнетақымен бірге өмір сүру үшін - .
Мемлекеттік жинақтаушы зейнетақы қорлары да күтуді немесе төлемдерді азайтуға тура келеді.
Жоғары қайтару катализаторлары
McKinsey & Company компаниясының есебінде алдағы жылдардағы кірістілікті төмендетуге мүмкіндік беретін кейбір маңызды қауіп факторлары туралы айтылады, алайда болашақ нарықтардың өсіп келе жатқандығы және жаңа технологиялар дамып келе жатқандықтан, болашақтың жарқын болуы мүмкін деп санайтын басқа да сарапшылар бар. Дегенмен, бұл көзқарастар көбінесе болашақ болжамдарға негізделген, ал 2000-шы жылдардағы технологияның ықпалы жоққа шығарылды.
Бүгінде ешкім күткен деңгейден тыс технологиялық бұзылу болашақта ішкі жалпы өнімнің («ЖІӨ») өсуін жеделдетуі мүмкін. Мысалы, машина жасау мен жасанды интеллекттің көптеген салалардағы эволюциясы мен қолданылуы дамыған елдерде қызметкерлерді айтарлықтай жемісті ете алады. Analysis Group деректері бойынша , жасанды интеллект алдағы 10 жылда жаһандық экономикаға $ 5.89 триллион долларға әсер етуі мүмкін.
Көптеген дамып келе жатқан және шекаралас нарықтар, егер олар жаңғыртылып, жетілген болса, алдағы жылдардағы өсімнің өсуі үшін пісіп-жетілуде. Қытай соңғы бірнеше онжылдықта өсудің айқын катализаторы болғанымен, Үндістан мен Пәкістандағы қолайлы демографиялықтар дамыған елдерден тыс әрі қарай өсуге және инновацияларға қол жеткізе алады.
EY мәліметтері бойынша, дамушы елдер 2020 жылға қарай жаһандық ЖІӨ-нің 50% -ын және негізгі капиталға салынатын инвестициялардың 55% -ын есепке алады.
Болашақ үшін портфельді қамтамасыз ету
Халықаралық инвесторлар өздерінің портфельдерін болашақта құру және қолдау кезінде осы екі көзқарасты ескереді.
Алғашқы сапар - бұл төменгі кірістілік, бәлкім, өткен өнімділік. Бұл, мүмкін, нарықта көп жылдарды қамтамасыз ету үшін өмірдегі кейінгі қайтарымды немесе зейнеткерлікке шығуды кейінге қалдыру үшін әлдеқайда ертерек капитал жұмсауды жоспарлайды. Қысқа мерзімді перспективада қозғалысы ауыр болуы мүмкін, ал жолдағы зейнеткерлікке жету үшін жеткілікті ықтимал пайдасы бар.
Екінші провайдер инвесторлар дәстүрлі нарықтардан тыс және активтердің ең жақсы өсу мүмкіндіктері үшін активтерді тануды қажет етуі мүмкін.
Мысалы, халықаралық инвесторлар дамушы нарықтармен салыстырғанда келешек жылдардағы нарықтың әсерін жоғарылатуды талап ете алады, себебі олар тәуекелге ұшырайды және елеулі пайда әкеледі. Сондай-ақ, облигациялардың әсер етуін азайту және технологиялық секторға әсер етуді көбейту қажет болуы мүмкін.
Төменгі сызық
Жеке инвесторлар зейнетке шығуды жоспарлап отырған кезде жыл сайынғы 7-8% көлемінде жылдық табыстылықты жоспарлау туралы айтқан, бірақ McKinsey & Company компаниясының есебіне сәйкес, бұл қайтарымдылық түрлері алдағы онжылдықта аз болуы мүмкін. Жаңа технологиялық жетістіктер осы болжамдарды өзгерте алатын болса да, инвесторлар қаржыны дұрыс басқаруға және уақтылы және жақсы қаржыландырылған зейнетке шығуды қамтамасыз ету үшін нашар жоспарлауы керек және жақсы деп үміттенуі керек.