Левередж - бұл ірі мәміле жасау мүмкіндігі (яғни көп акциялар немесе келісімшарттар) сауда капиталы аз ғана (яғни, маржа). Әрдайым жиі-жиі мақалаларды немесе блог түсіндірмелерін оқимын, олар левереджді пайдалану арқылы сауда-саттықты тәуекелге ұшырататындығын және жаңа трейдерлер тек ақшаға негізделген базарларды (жеке қор нарықтарымен) сауда жасауы және жоғары қарызға алынған нарықтарды (мысалы, опциондар мен варранттар нарығы) ).
Мен мұны толығымен келіспеймін. Левереджді пайдаланатын сауда тәуекелді емес, сауда-саттықтан басқа, сауда-саттықтың белгілі бір түрлері үшін пайдаланылатын неғұрлым көп левередж болса, тәуекел төмендейді.
Неге Левераж дұрыс емес деп есептеледі
Левередж әдетте жоғары тәуекелге ұшырайды, себебі ол сауда жасай алатын әлеуетті пайданы немесе жоғалтуды болжайды (мысалы, саудалық капиталдың 1000 долларын пайдаланып, саудалық капиталдың 10 000 долларынан айырылып қалуы мүмкін сауда). Бұл трейдерде 1000 доллардан асатын сауда капиталы болса, олар 1000 доллардан артық жоғалтып алмауы керек, сондықтан 1000 доллардан (мысалы, акция үшін 100 доллар акцияны сатып алу арқылы) . Левередж 1000 доллардан асатын сауда-саттық капиталын 4000 долларға сатуға мүмкіндік береді (мысалы, акцияға $ 10 мөлшерінде акциялардың төрт жүз акцияларын сатып алу арқылы), бұл тәуекелге ұшырауы мүмкін.
Бұл теориялық тұрғыдан дұрыс болса да, әуесқой трейдерлер левереджді қарастырады және сондықтан дұрыс емес әдіс болып табылады.
Левераж туралы шындық
Левередж - бұл сауда капиталын өте тиімді пайдалану және кәсіпқой трейдерлермен бағаланады, өйткені олар сауда капиталын азайтумен үлкен позицияларды (яғни, көп мәмілелерді, акцияларды және т.б.) сату мүмкіндігін береді.
Левередж сауда-саттық жасауға болатын әлеуетті пайда мен шығынды өзгертпейді. Керісінше, ол пайдаланылуы керек сауда капиталын азайтады, осылайша басқа сауда-саттыққа арналған сауда капиталын босатады. Мысалға, акцияға мың долларлық акцияны 20 долларға сатып алғысы келетін трейдер, мүмкін, тек 5 000 АҚШ долларына сауда капиталын талап етеді, қалған 15 мың АҚШ долларын қосымша сауда-саттыққа жібереді. Осылайша, кәсіби трейдерлер левереджге қарайды, сондықтан дұрыс жол.
Сауда капиталын тиімді пайдаланудан басқа, левередж сауда-саттықтың белгілі бір түрлерінің тәуекелін елеулі түрде төмендете алады. Мысалы, жеке акцияның 10 мың акциясын бір акцияға $ 10 мөлшерінде инвестициялағысы келетін трейдер 100,000 долларға жуық ақшаны қажет етсе, 100 мың долларға дейін тәуекел болуы мүмкін. Дегенмен, кепілдік нарықтарының (жоғары борыштық нарықтар) көмегімен дәл сол қорға дәл осындай әлеуетті пайда немесе залалмен (мысалы, бағаның 0,01 өзгеруі үшін 100 долларлық құнын) инвестициялағысы келетін трейдер тек қажет 100 мың долларға жуық ақшалай қаражат (5000 доллар) және тек 5000 доллар ғана тәуекелге ұшырауы мүмкін.
Леверажды пайдалану арқылы сауда жасау
Басқаша айтқанда, неғұрлым жақсы болса, соғұрлым жақсы болады.
Кәсiби трейдерлер әрқайсысында невыразительных нарықтардан жоғары бiлiм беретiн нарықты таңдайды. Левередж арқылы саудаға жол бермеу үшін жаңа трейдерлерді айқындау - кәсіпкердің орнына әуесқой сияқты сауда жасауды айтады. Әрдайым акцияларды сатқан кезде, мен әрдайым жоғары левереджді қолдана аламын (әдетте опциондар мен варранттар базарлары) және мен ешқашан леверажды пайдаланбаймын (және менің білетін барлық кәсіби трейдерлер үшін де) . Сонымен, барлық мақалаларды, ескертулерді және тіпті SEC сауда-саттығы туралы ескертулерді ескермеңіз, және келесі жолы сіз қор биржасы саудасын жасайсыз, оның орнына нарықтық нарықты пайдалана аласыз.
Левередж туралы қосымша ақпарат менің бұрынғы мақалада левереджді пайдалану туралы ақпаратта қол жетімді.