Көптеген әуесқой трейдерлер (сауда-саттықты сатып алу және өткізу және т.б.) қолма-қол ақшаны пайдалана отырып сауда жасайды, яғни егер олар $ 10,000 құнды қағаз сатып алғысы келсе, олардың сауда есеп-шотында 10 000 АҚШ доллары болуы керек. Кәсiби трейдерлер левередждi пайдалана отырып сауда жасайды, яғни егер олар $ 10,000 құндылықты сатып алғысы келсе, олардың сауда шотында ақшалай қаражатқа шамамен 3,000 доллар қажет (яғни, олар сауда-саттық жасауды қалайтын соманың аз пайызын қажет етеді).
Левередж көмегімен сауда-саттық несие арқылы жүзеге асырылады, қолма-қол ақшаны аз мөлшерде сақтау арқылы, содан кейін көп ақша қаражатын қарызға алады. Мысалы, EUR фьючерстік нарықтағы сауда-саттық келісім-шарт құны $ 125,000 (сауда-саттық жасай алатын ең төменгі сома 125,000 АҚШ доллары) бар, бірақ левереджді пайдалана отырып, сол сауда-саттық тек шамамен 6000 АҚШ доллары (шамамен) қолма-қол ақшамен жасалуы мүмкін. Левередж маржамен байланысты, бұл маржа левередж арқылы саудаға рұқсат беру үшін сізде болуы керек ақша қаражатының ең аз сомасы болып табылады. Жоғарыда келтірілген мысалда 6 000 АҚШ доллары еуроның фьючерстік нарығы үшін айырбас бағамы бойынша қойылған маржа талабы болып табылады, қалған 119,000 АҚШ доллары ($ 125,000- $ 6,000) - бұл лизингтік сома.
Leverage Warnings
Трейдерлер (және көптеген әуесқой трейдерлер) левереджді пайдалану арқылы сауда жасау қауіпті деп санайды және олар басталғаннан гөрі көп ақша жоғалтудың жылдам жолы. Бұл, ең алдымен, левередж көмегімен саудаға қатысты түрлі ескертулермен байланысты.
Левередж туралы ескертулер қаржы агенттіктерімен (мысалы, АҚШ-тың SEC ) және левереджді пайдалана отырып, сауда-саттық ұсынатын брокерлермен беріледі және әдетте мынадай тұжырымдарды пайдаланады:
Левередж көмегімен сауда капиталға қауіп төндіреді және сіздің бастапқы инвестицияларыңыздан артық жоғалуы мүмкін. Тек қана ақшамен ойланып, жоғалтуға болады.
Осындай ескертулермен, көптеген адамдар левереджді пайдалана отырып сауда жасау қауіпті деп санайды. Дегенмен, үкіметтің ескертулерімен әдеттегідей, бұл әңгіменің жартысы ғана және шындықтың аздығы.
Левередж - капиталдың тиімді пайдаланылуы
Шындығына келсек, кәсіби трейдерлер күн сайын капиталдың тиімді пайдаланылуына байланысты пайдаланады. Левередж арқылы сауда жасаудың көптеген артықшылықтары бар, бірақ ешқандай кемшіліктер жоқ. Левередж арқылы сауда-саттық трейдерлерге саудалық нарықтарға мүмкіндік береді, олай болмаған жағдайда олар қол жетімсіз болады. Левераж саудагерлерге қосымша келісім-шарттарды (немесе акцияларды, форекс лоттарын және т.б.) сату мүмкіндігін береді, олар әйтпесе өздері қамтамасыз ете алмайды. Дегенмен, левереджді пайдалана отырып сауда жасаудың бірде-бір жолы сауда-саттық тәуекелін арттырады. Қолма-қол ақшаны пайдалана отырып сауда жасаудан гөрі левереджді пайдалана отырып сауда жасағанда тәуекелге барудың қажеті жоқ.
Келесі факторлар сауда-саттықты пайдалана отырып, сауда-саттыққа қарағанда, левередждің сауда-саттығын тәуекелге ұшыраудың кейбір мысалдары болып табылады:
Сауда-саттық
- Таңба: XYZ
- Сауда: Ұзын 1000 акция
- Құптау мәні: 0,01 долларға 10 долларға бағаның өзгеруі
- Бағасы: $ 125.50
- Мақсаты: $ 126
- Тоқтатуды тоқтату : $ 125.25
Егер жоғарыда көрсетілген сауда ақша қаражатын пайдалана отырып сатылатын болса, саудаға кіру үшін трейдерге ақшалай қаражат қажет 125 500 АҚШ долларын құрайды.
Егер сауда тиімді болған болса (яғни, ол мақсатына жетсе), олар 50 текеден пайда табады және пайдаға 500 доллар (50 теке x 10 доллар) алады. Егер сауда тиімді болмаса (яғни, ол тоқтап қалса), 25 кенені жоғалтады, осылайша олардың бастапқы капиталын 250 доллардан (25 шекелі x 10 доллар) жоғалтады.
Егер сол сауда-саттық левередж арқылы сатылатын болса, трейдерге саудаға кіру үшін тек 37 650 АҚШ доллары қажет. Егер сауда тиімді болған болса (яғни, ол мақсатына жетті), онда олар 50 шұңқырдан бірдей пайда әкеледі және пайдаға 500 $ (50 шекелі х 10 доллар) алады. Егер сауда тиімді болмаса (яғни, ол тоқтатылған шығынға жеткен болса), олар 25 кенені жоғалтады, осылайша бірдей 250 АҚШ доллары (25 шекелі х 10 доллар) бастапқы капиталдан айырылады.
Сауда-саттықтың пайда / залалдарының нәтижесі сауда-саттық ақшалай қаражаттар немесе левередж көмегімен жүзеге асырылғанына қарамастан бірдей, себебі сатылатын акциялардың саны бірдей (мысалдағы 1000 акция).
Фьючерстер саудасы
- Таңба: EUR
- Сауда: Ұзақ 1 шарт
- Құпиялылықты белгілеңіз : баға бойынша 0.0001 өзгеріс үшін $ 12.50
- Бағасы: $ 1.2800
- Мақсаты: $ 1.2900
- Тоқтатуды тоқтату: $ 1.2780
Егер бұл сауда ақшамен сауда-саттық жүргізілсе, трейдерге саудаға кіру үшін 125 000 АҚШ доллары қажет болады (бұл шарттың мәні болып табылады). Егер сауда тиімді болғанда (яғни, ол мақсатына жетсе), олар 100 шұңқырдан пайда табады және пайдаға 1,250 доллар (100 жапсырма x $ 12.50) алады. Егер сауда тиімді болмаса (яғни, ол тоқтатылған шығындарға жеткен болса), олар 20 кенені жоғалтады, осылайша олардың түпнұсқа капиталының 250 (20 шекелі x $ 12.50) жоғалтады.
Егер сол сауда-саттық левередж арқылы сатылатын болса, трейдер тек саудаға кіру үшін шамамен 6000 АҚШ доллары қажет (EUR үшін маржалық талаптар). Егер сауда тиімді болған болса (яғни, ол мақсатына жетсе), олар 100 табыстан бірдей пайда әкеледі және пайдасына 1,250 доллар (100 шекелі x $ 12.50) алады. Егер сауда тиімді болмаса (яғни, ол тоқтап қалса), олар әлі де 20 кенені жоғалтады, сол себепті олардың бастапқы капиталын 250 доллардан (20 шекелі x $ 12.50) жоғалтады.
Сауда-саттықтың пайда / залалының нәтижесі сауда-саттық ақшалай қаражаттар немесе левередж көмегімен жүзеге асырылғанына қарамастан, бірдей болып табылады, себебі, белгілердің құны бірдей (EUR фьючерстік нарыққа арналған белгі 12.50 доллар).
Қорытынды
Левереджді пайдалана отырып сауда-саттық сауда-саттық капиталын тиімді пайдалану болып табылады, ол ақшаны пайдалана отырып, сауда-саттыққа қарағанда тәуекелді емес (және тәуекелді азайта алады, бірақ бұл басқа мақала). Нәтижесінде, кәсіпқой трейдерлер сауда жасайтын әрбір сауда үшін левередж арқылы сауда жасайды. Осылайша, егер сіз әлі де ақша есепшотын сатсаңыз, тіркелгіңізді өзгертіңіз немесе жаңа левередж (немесе маржа) есептік жазбасын ашыңыз және левередж арқылы саудаға кірісіңіз.