Тауарлар дегеніміз не?
Тауарлар әлемінде бұл шикізат әр түрлі сәнде сауда жасайды. Барлық физикалық тауар нарығынан басталады. Тауар нарықтарының қақ ортасында орналасқан мұнай құймалары , алтыннан жасалған баррель, жүгері немесе сояның жүк түсіруі, кофенің қаптамасы немесе ірі қара малдың басы. Осы физикалық активтерден басқа, сауда-саттықтың қалған барлық нәрселері туынды құрал болып табылады - негізгі құндылықтың, тауардың құндылығын көрсететін бағамен құрал. Физикалық саудалық тауар көбінесе тауар нарықтарындағы өндірушілер, трейдерлер мен түпкілікті тұтынушылар арасында орын алады. Дегенмен, туынды рыноктарда, алыпсатарлар, инвесторлар, арбитраждар және басқа мүдделі тараптар осы активтерге өтімділікті қамтамасыз етеді. Тауар нарықтарына пирамида ретінде ойланыңыз. Жоғарыда активтердің өзі - төменде туындылар бар.
Бұл өтімділік пирамидасының келесі деңгейі - биржадан тыс (OTC) нарық. Форвардтар мен своптар негізінен қағидаға негізделген, бірақ көбінесе қаржы тұрғысынан реттелген құралдар; олар көбінесе тауарлық активті физикалық жеткізуге мүмкіндік береді. Пирамидадағы келесі қадам - биржаларда сауда жасайтын фьючерстер мен опциондар.
Бұл келісімшарттар нарықтық қатысушылардың кең және әртүрлі тобына тауар бағасының қозғалысы үшін қызығушылық немесе позицияға ие болу мүмкіндігін береді. Пирамиданың келесі деңгейі ETF және ETN өнімдерінен тұрады, олар ұсынуға болатын активтердің бағасының өзгеруін ұқсатады.
Тауардағы өтімділік дегеніміз не?
Тауарға қатысты әртүрлі шикізат нарық қатысушыларына өтімділіктің әр түрлі деңгейлерін ұсынады. Сұйық және сұйық азық-түлік секторларының кейбірін және нақты нарықты зерттеп, өтімділік тұжырымдамасын түсінуге көмектеседі.
- Қымбат металдар: ең қымбат бағалы металдар - алтын. Өйткені, алтын - сауда-саттық белсенділігінің ең үлкен дәрежесі бар қымбат металл. Физикалық нарықта алтын сауда-саттығы және Биржалық форвардтық және своптық нарықта саудалық операциялар жүргізілуде. Сұйытылған фьючерстер мен биржалық мәмілелер, сондай-ақ металдан ETF және ETN өнімдері бар. Басқа қымбат металдарда өтімділіктің әр түрлі мөлшері бар. Басқа құнды металды, родийді қарастырайық. Родий тек физикалық нарықта саудаланады; сондықтан алтын родийге қарағанда әлдеқайда сұйық, өйткені родий фьючерлері жоқ.
- Энергия: әлемдегі ең сұйық сауда-саттық және кез-келген жердегі тауар шикі мұнай. Дегенмен, басқа энергетикалық тауар, көмір шикі мұнай сияқты шамада немесе көптеген туындылармен сауда жасамайды. Сондықтан шикі мұнай көмірге қарағанда сұйық.
Бұл өтімділіктің әртүрлі дәрежелері бар сол сектордағы тауардың екі мысалы ғана. Барлық негізгі салаларда, мысалы, басқа металдар, энергия, астық, жұмсақ шикізат және мал ақуызы немесе еті бар мысалдар бар. Сұйықтық болып табылатын тауар нарықтарының айырмашылығын анықтау үшін, нарықты сұйық ретінде анықтау үшін белгілі бір талаптар қажет. Бұл талаптар негізінен мынадай сипаттамаларды қамтиды:
- Физикалық тауардың белсенді жері немесе ақша базасы болуы керек.
- Көптеген сатып алушылар мен сатушылар - хеджер, спекуляторлар, инвесторлар және басқалары болуы керек.
- Ашық, мөлдір және дискриминациясыз жеткізу механизмі болуы керек.
- Туынды және физикалық тауар арасындағы жақсы анықталған қатынас болуы керек.
- Ақшалай тауар мен туындыларды айырбастаудың тетігі болуы керек.
- Болашақта жеткізуді уақытылы көрсететін ақшалай бағаны және бағаны жақындату керек.
Өтімділік не үшін маңызды?
Фьючерстік нарықтар өтімділікті тартуда табысты болды, өйткені олар осы сипаттамалардың барлығын қанағаттандырады. Тауарға қатысты нақты фьючерстердің өтімділігін күнделікті сауда-саттық көлемін және ашық қызығушылықты, ашық, бірақ жабық емес ұзақ және қысқа позицияларды қарап, өлшеуге болады. Неғұрлым жоғары көлем және ашық қызығушылық, нарықтың неғұрлым сұйық.
Өтімділік барлық активтер, әсіресе, тауар үшін маңызды. Өтімділік нарыққа қатысушыларға оңай сатып алуға және сатуға мүмкіндік береді. Бұл спекулорлар мен инвесторларды нарыққа тартады. Сұйық емес нарық сұйықтыққа қарағанда әлдеқайда ұшқыр болып келеді. Мүмкін, өтімділіктің ең маңызды белгісі сауда немесе инвестиция құнын төмендететіні. Тауарға салынған инвестицияларды немесе осы мәселе бойынша кез-келген актив классын қараған кезде, сұйық құралдарды таңдап алғаныңызға көз жеткізіңіз, осылайша проблемаларсыз және ең арзан бағамен сатып алуға және сатуға мүмкіндігі бар. активтер ең өтімді активтерді сатып алу және сатудың ең төменгі ставкасы / ұсыныс спрэдінің құны болып табылады, ал аз өтімді нарықтарда сатып алу-сату бағасының арасындағы таралуы орындау шығындарын айтарлықтай кеңейтеді.