2004 жылы алтын ETF (Symbol GLD) арқылы енгізілгенге дейін, тауар инвестициялары мен нарықтарға қатысу нарыққа қатысушыларды фьючерстік опциондар рыноктарына фьючерстер арқылы ғана қол жетімді болды. ETFs және ETNs дәстүрлі меншікті брокерлік шоттар арқылы тауар инвестицияларын және сауда-саттықты жүзеге асырды.
Қарап шығу
1999 жылдың аяғында көптеген негізгі тауарлардың бағаларына шолу осы секторда орын алған баға деңгейінің көтерілуін бейнелейді. Сауда-саттықтың алғашқы күнінде алтынның бағасы бір унция үшін $ 283 болды; ол 2011 жылы 1920,70 долларға көтерілді. Күмістің бағасы 5,355 долларды құрады және 2011 жылы бір унцияға 50 долларға дейін көтерілді. Мыңжылдықтың жаңа фунтына 85,45 центті ашты және 2011 жылы 4,60 доллардан асты. Мұнай 25,20 доллардан 2008 жылы бір баррель үшін 147 долларды құрады. 2012 жылы жүгері $ 2,045-ден $ 8,50-ға дейін бір бөшкеге дейін жарылды, ал 2000 жылдан бері шикізат нарығында бағаның өсуіне басқа да көптеген мысалдар бар.
Қытай мен доллар буканы аяқтайды
2011 және 2012 жылдары шикізат тауарлары бағасының көп бөлігі жоғары деңгейге жетті және кейінгі жылдарда олар төмендетілді. Шикізат бағасының 2000-ға дейін төмендеуі аз болды. Кейбір маңызды факторлар шикізат нарығындағы бұқа нарығын аяқтады. Мүмкін, ең маңызды себеп Қытайдағы экономикалық құлдырау.
1,3 миллиардтан астам халқы бар Қытай, әлем халқының 17,5 пайызын құрайды. Қытайдың екі еселенген өсу қарқынын сақтау қиынға соқты, себебі ГНП көлемі әлемдегі екінші ірі экономикаға дейін өсті. Қытай өскен сайын, шикізатқа сұраныс өсті. Көптеген жылдар бойы құрылыс инфрақұрылымын өткізді, бұл көптеген тауарларды сатып алуды және жинақтауды қажет етеді. Соңғы онжылдықта Қытай әлемдегі тауарлардың іргелі теңдеуінің сұранысына айналды. Австралия, Канада, Бразилия , Ресей және басқалар сияқты табыстарға арналған тауар өндірісіне сенім артып отырған елдер табыстар өсіп келе жатқандықтан, олардың нарықтарында бағалардың нарығындағы бағалары жоғары бағаланады. Қытайдағы экономикалық құлдырау тауарларға сұраныстың төмендеуіне себеп болды. Тауар өндіруші елдердің валюталары аю нарығы кезеңінде шикізат бағасының төмендеуімен бірге төмендеді.
Сонымен қатар, тауарлар ащы дауыл болды. Әлемдік резервтік валюта АҚШ доллары шикізат базарларының баға механизмі болып табылады. Доллар мен тауар бағалары арасындағы тарихи кері байланыс бар. 2014 жылдың мамыр айында басталған доллардағы өткір акция 2015 жылдың наурызына қарай АҚШ долларының 27% -дан асып түсуіне себеп болды.
Күшті долларлар шикізат бағасының бұдан да төмендеуіне себеп болды. Тауардың АҚШ долларының бағамында төмендеуі, бірақ бүкіл дүние жүзіндегі валютаның басқа мерзімдері бойынша міндетті түрде бағаның төмендеуі. Сонымен бірге экономикалық әлсіздік Қытаймен шектелмеді. Азия елдерінің көпшілігі Азияның ірі экономикасынан зардап шекті. Қытай экономикалық суыққа ұшырағанда; Азияның қалған бөлігінде тұмау пайда болды. Еуропаның экономикасы еуропалық экономиканың қалған бөлігін таратып тастаған балаларды қажет ететін Оңтүстік Еуропа елдеріндегі жұмыссыздықтың және әлсіз экономикалық жағдайдың салмағымен ауырады. Еуропалық экономикаға тағы бір соққы Таяу Шығыс пен Солтүстік Африкадан босқын дағдарысы болды, бұл континентте тараған адамдардың үлкен ағынына әкелді. Гуманитарлық дағдарыс Еуропаға әрі қарай суыруға және экономикалық қысымға әкелді.
2015 және 2016 жылдары Еуропадағы лаңкестік оқиғалардың көбеюі экономикалық әлсіздікке де ұласты.
Бірнеше жылдық төменгі деңгей
2011 жылдан бастап 2016 жылдың басына дейін көптеген тауар бағалары жылдарда байқалмаған деңгейге дейін төмендеді. 2015 жылдың соңында алтын 1900 долларға дейін төмендеді, ал 2015 жылдың соңында 1050 долларға дейін төмендеді. 2014 жылдың маусымында әлі де барреліне 100 доллардан асатын шикі мұнай 2016 жылдың ақпан айының ортасында 26.05 долларға дейін төмендеді. 2016 жылдың қаңтарында, 2011 жылы сатылған бағаның жартысынан азы. 2012 жылдан 2015 жылға дейінгі кезеңде ауылшаруашылық тауарларының бағалары бүкіл әлем бойынша күшті долларлар мен бампер дақылдарының арқасында тастар сияқты құлап түсті тауар нарықтарындағы нарық.
Әлемдегі əлсіз экономикалық жағдайлар тауар бағасының түсуінің маңызды себебі болды. Орталық банктер, 2008 жылы әлемдік қаржы дағдарысынан кейін пайыздық мөлшерлемелерді қысқартты және шығыстар мен қарыздарды ынталандыруға және үнемдеуді тежеуге бағытталған саясатты енгізді. Бұл «ынталандыру» 2008 және 2011 жылдары шикізат құнына ең төменгі пайыздық ставкалар болып табылатындықтан, шикізат бағасының соңғы нəтижесін тудырды. Әлемдегі барлық төменгі пайыздық мөлшерлемелер тауарлық-материалдық қорларды қаржыландыру немесе тасымалдау үшін аз шығынды білдіреді. Төмен пайыздық мөлшерлемелер ол тауарлық қорларды тасымалдау үшін арзанырақ болды, осылайша секторға қолдау көрсетілді. Дегенмен, доллардың күші және летаргиялық экономикалық жағдайдың жалғасы 2016 жылдың басынан бастап төмен пайыздық мөлшерлемелерге қарсы болды.
Жаңа жыл - әртүрлі тауар нарықтарында
2015 жылдың соңында және 2016 жылдың басында бүкіл әлем бойынша төмен пайыздық мөлшерлемелер сақталды. Еуропада және Жапонияда пайыздық мөлшерлемелер теріс аумаққа ауысты - бұл ақшаны банкке сақтау үшін ақша. Сонымен қатар, 2016 жылдың алғашқы айларында АҚШ доллары бойынша митинг басталды. Доллар төмендеген кезде көптеген шикізат бағалары өзгерді. 2016 жылы алтын бағасының қақпадан жоғары өтуі; жылдың бірінші тоқсанында ол 16% -дан жоғары баға алды және ол сәуір мен мамыр айларындағы пайдаға қосылды. Шикі мұнай 11 ақпаннан бастап 2016 жылдың сәуір айының аяғында барреліне 47 долларға дейін көтерілді - он апта ішінде шамамен 80% -ға өсті. Мыс пен басқа да базалық металдар бағалары жоғары болды. Сәуір айының соңында тіпті жаңа астық жылына ауа райы туралы белгісіздік пен американдық әлсіреген валютаның астық бағасы да жоғары деңгейге көтеріле бастады. Балтық құрғақ индексі 2016 жылдың 11 ақпанында 290-дан 700-ге дейін жетіп, 2016 жылдың 6-мамыры күнгі жағдай бойынша 631-ке жетсе, тауарлық нарықтарда 117% . Дүние жүзі бойынша құрғақ көлемдегі тауарлардың жеткізілімдері екі айлық кезеңде тасымалданатын шикізатты тасымалдайтын кемелер үшін сұраныс пен тарифтердің өсуімен байланысты.
Тауар - жоғары волатильді және циклдық активтер. Әрбір тауардың сұраныс пен ұсыныстың нақты негіздері бар. Ауылшаруашылық тауарлары ауа райы жағдайына өте тәуелді. Әлемдегі экономикалық өсім металл бағасына әсер етеді. Бағалы металдар - нарықтардағы қорқыныш пен белгісіздіктің барометрлері. Өсу және геосаяси динамика энергетикалық бағаларға әсер етеді. Дегенмен, олардың бәрі ортақ бір нәрсе бар. Бұқтырылған нарықтарда тауарлар өндірушілердің өнімділігін арттырып, босалқылар өсіп, сұранысқа ие болуын талап ететін бағаға шоғырландырылады. Керісінше, аю нарығында олар өндірістің баяулауына, бағалардың қысқаруына және сұраныстың артуына байланысты бағаға түседі. Бұл ережелер тауарлық экономиканың үлкен циклын оңайлату болып табылады. 2016 жылдың бірінші жартысында тауар нарығында бес жыл бойы аю нарығы жағдайынан кейінгі кезек белгілері байқалады.
Шикізатқа деген сұраныс үнемі өсуде. Өйткені, сұраныс, сайып келгенде, планетадағы адамдардың санына байланысты. 1959 жылы әлемде 3 миллиардтан кем адам болған. 2016 жылы бұл көрсеткіш 7,3 млрд. Тауар - түпкілікті ресурстар; өндіріс тек жоғары бағамен ғана кеңейе алады. Себебі жер қыртысының шикізатын алу немесе оларды құнарлы топырақта өсіру қабілеті бағаға байланысты болады . Неғұрлым жоғары бағамен шығындардың жоғары өнімділігі өміршең, бірақ төмен бағамен бұл өнім экономикалық жағынан өзгермейді. Бұл мұнайдың бағасы барреліне 100 доллардан төмен $ 30-ға дейін төмендеуіне алып келді - әлем мұнай жеткізілімінің жоғарылауына алып келді және сұраныс сұраныстың расталмады.
Тауар бағалары 2011-2012 жж. Жоғары көрсеткіштерден кейін төмендеді. 2016 жылы демографиялық, ауа райы, валюталық және басқа да экономикалық қысымның төмендеуі мүмкін. Бағалар бірнеше ай немесе тіпті жылдар бойы төмен деңгейде қалса да, егер қорлар төмендей бастаса, шикізат базарларында жаңа бычьектің нарығында тұруымыз мүмкін.
Жаңа будың пайда болуы - алдағы бағалардың құбылмалылығы
Пайыздық мөлшерлемелер бүкіл әлем бойынша төмен немесе теріс болып қалады, бұл тауар секторы үшін жағымды. Әлемдегі ынталандырушы экономикалардың мүддесі үшін орталық банктер пайыздық мөлшерлемені жасанды түрде төмен деңгейге көтерді. Төмен тарифтердің қаупі инфляциялық арандатушылық болып табылады. Төмен пайыздық мөлшерлемелер басып шығару валютасының баламасы болып табылады. Валюта арзан болса, төмен пайыздық ортада ол қатаң активтерді немесе тауарларды сатып алу үшін көп ақша алады.
Тауарларда құбылмалылық немесе баға ауытқуы басқа активтер нарығынан әлдеқайда жоғары. Демек, тауар секторындағы белсенділіктің өсуі экономикалық өсудің ұлғаюы мүмкін, ал егер тауардың пайыздық мөлшерлеменің ортасын көрсететін болса, инфляция тез арада пайда болуы мүмкін. Орталық банктер мен монетарлық органдар инфляциялық қысыммен күресу үшін пайыздық ставкаларды көтеру керек, бұл шикізат бағасына теріс әсер етуі мүмкін. Потенциалдар келешектегі баға өзгергіштігін арттырады.
2016 жылдың басында біз аукциондық нарықтық бағаның ұзақ кезеңі аяқталғаннан кейін тауарды қайтару туралы кейбір белгілерді көріп отырмыз. Бұл жалған бастама болуы мүмкін, бірақ бұл нарықтардағы құбылмалылықты ескере отырып; тауарлар әлемінде алда болатын көптеген іс-шаралар болуы мүмкін. Қауіпсіздік белдіктерін бекітіңіз; тауар нарықтарына әрдайым жабық сапар.