Фундаменталды талдау - бұл нарықтың тапшылық, тепе-теңдік немесе артық емес екенін анықтау үшін сұраныс пен ұсыныс деректерін жинау процесі. Тауар нарықтарындағы баға бағасын болжау кезінде негізгі талдау - маңызды жаттығу. Бұл нарықтарда өндіріс көбінесе жергілікті, ал тұтыну кең таралған. Сұраныс пен ұсыныстың кейбір деректері басқаларға қарағанда жақсы. Дегенмен деректердің сапасы көбінесе көзге байланысты болады; сұраныс пен сұраныс статистикасы да көптеген себептерге байланысты жетілмеген.
Жабдық жағы
Тұтастай алғанда, тауардың жеткізіліміне қол жеткізу оңай, өйткені тауар өндірісі географиялық жағдайға байланысты. Чили әлемдегі ең үлкен мыс қорлары бар, себебі оның геологиясы. Сондықтан халық әлемдегі ең ірі мыс өндіруші болып табылады. АҚШ жүгері мен соя өсіру үшін ең құнарлы топырақ пен ауа райының қолайлы жағдайына ие. АҚШ астықты өндіруші және экспорттаушы әлемдегі бірінші орын. Какао бұршақтары тропикалық климатта өсуі керек, бұл Кот-д'Ивуар мен Гананың маңызды елдерін какаоға айналдырады - олар әлемдегі какаодан 60% -дан астамын өндіреді. Сібірдегі никель қорлары, Ресей әлемді ең ірі өндірушіге айналдырады. Тауар өндірісінде басым елдердің көптеген басқа мысалдары бар. Сондықтан шикізатты жеткізу туралы деректерді жинағанда, негізгі өндіруші елдерден өндіріс туралы деректерді білу жалпы шығыс пен жеткізілімдерді бағалаудағы маңызды ингредиент болып табылады.
Сонымен қатар, қазірдің өзінде өндірілген тауарды сақтауға арналған қорлар немесе тауарлық-материалдық қорлар деңгейі жалпы қолжетімді жеткізілімдерді жояды.
Әрбір тауардың жеткізіліміне (және сұранысына) қатысты мемлекеттік және жеке көздерден қол жетімді деректердің үлкен саны бар. Жеке дереккөздер әр тауарға қолдау көрсететін сауда ұйымдары немесе зерттеу компаниялары болып табылады.
Үкімет деректері бүкіл әлемдегі ұлттар агенттіктерінен келеді. Мысалы, ауылшаруашылық тауарларына қатысты АҚШ Ауыл шаруашылығы министрлігі ( USDA ) әртүрлі ауылшаруашылық тауар нарықтарындағы ауыл шаруашылығы дақылдарының жеткізіліміне, сұранысына және ілгерілеуіне байланысты түрлі мәселелер бойынша мерзімді есептер ұсынады. USDA есептерін шығарғанға дейін сарапшылар агенттік шығаратын мәліметтерді бағалайды. Егер USDA есептемесі түптің түбінде талдаушылардың үміттерінен ауытқып кетсе, кейде күштірек болады. Осылайша, егер бұл есептер жарияланса, олар бағаны ауыстыруға бейім. Мұнай ресурстарына, мұнай өнімдеріне, көмірге, табиғи газға және басқа да энергияға ұқсас американдық мұнай институты (API) және Энергетикалық ақпарат әкімшілігі (ЭИА) шығарған ақпараттың тағы бір мысалы болады. API - жеке меншік кәсіпорын, ал ҚОӘБ - АҚШ үкіметтік мекемесі. Кейбір деректер, негізінен, үкімет ақпараты тегін, басқа да деректер сатылады. Әрбір тауарлы өнім үшін жеткізілім туралы ақпарат бар.
Тауар өндірісі әлемнің кейбір бөліктерінде орын алған жағдайларда жергілікті билік органдары деректерді мемлекеттік құпия ретінде қарайтын жағдайларда туындайды.
Ресей мен Қытай сияқты үкіметтер өздерінің шекараларында өндірілген және сақталатын тауарлардың стратегиялық қорлары туралы ақпаратпен және ақпаратпен қамтамасыз етуді мұқият қадағалап отырады. Сондықтан, осы елдердегі қолда бар барлық жеткізілімдер мен дәлелденген және ықтимал қорларды бағалау қиынға түседі. Басқа елдерде ашықтықтың жоғары деңгейі барлық мүдделі тараптар көруге болатын сенімді деректерге әкеледі.
Сұраныс жағы
Тауар сұранысы барлық жерде - шикізат тұтыну бүкіл әлемде орын алады. Өсімнің ең жоғары деңгейі бар жер бетіндегі ең бай мемлекеттер шикізаттың ең ірі тұтынушылары болып табылады. Қытайлық экономиканың және халықтың өсу қарқыны жоғары болғандықтан, Қытай соңғы жылдары тауарлардың үлкен тұтынушысы болды. Сондықтан тауарға деген сұраныс экономикалық өсуге, валюталық құндылықтарға, пайыздық мөлшерлемелерге және басқа да экономикалық деректерге өте тығыз байланысты.
Әлемдік экономика сау және өсіп келе жатқан кезде, тауар сұранысының арту үрдісі байқалады, және экономикалық әлсіздік кезінде осы әңгіме шынайы.
Жеткізілім туралы деректер шоғырланған аймақтардан шыққанымен, тұтынудың кең таралған сипаты іргелі талдаушыларға сұранысты жаһандық негізде бағалау үшін әртүрлі статистикалық әдістерді, оның ішінде гедитониканы қолдануға мүмкіндік береді. Дегенмен, бұл керемет ғылым емес, ал экзогендік оқиғалар кейде деректерді айтарлықтай бұрмалауы мүмкін.
Мерзімдік құрылымы негіздері туралы бізге айтып береді
Тауар негіздерінің нақты уақыт көрсеткіші әртүрлі тауар нарықтарындағы мерзімді құрылым немесе алға қисық болып табылады. Нарық қатал болған кезде, кейінгі бағалардың жақын маңдағы бағаға қарағанда азаюы шартымен, ағымдағы сұраныс ағымдағы жеткізілімнен асып түсетінін көрсетеді. Көтеріп қалмаған нарық нарықтық конъюктураның жағдайын көрсетеді, онда кейінге қалдырылған бағалар жақын бағаларға қарағанда жоғары болады. Бұл жеткізілім сұранысқа қарағанда үлкен екенін көрсетеді. Бағалы талдаушылар базалық сұраныс пен ұсыныс деректерін қадағалап отырады және нарық нарықтағы тапшылықтан асып кетпей, керісінше уақытты болжайды. Мұндай өзгерістер орын алған кезде бағасы өзгеруі мүмкін.
Тауардың бағасын болжау күрделі бизнес болып табылады. Сұраныс пен сұраныс деректерін жинау және талдау шикізат деректерінің сапасы бойынша шектеулерге ие. Кез-келген тауар бағасының негізгі бағалары осы негіздерді, кейде мерзімдік құрылымды нарыққа түбегейлі өзгерістердің ең жақсы көрсеткіші болып табылады.
Экзогендік факторлар
Сұраныс пен ұсыныс тауарлық бағаның төмен қарсыласу жолын анықтаудағы ең маңызды факторлар болғанымен, басқа да мәселелер негізді тезірек айналдыра алады. Саяси оқиғалар әрқашан тауар трейдерлері үшін алаңдаушылық тудырады. Үкімет тарапынан импортқа немесе экспортқа салықтың немесе тарифтің кенеттен енгізілуі сұраныс пен ұсыныстың сипаттамаларын өзгерте алады. Ауа райының өзгеруі немесе табиғат әрекеттері іргелі теңдеуді өзгерте алады. Өсімдік ауруларының пайда болуы немесе тауарға нарыққа шығатын логистикалық проблемалар әрқашан баға динамикасын өзгерте алады.
Шикізат нарығындағы әлемдегі нарық қатысушылары үшін тауардағы спекуляциялық әрекет әрдайым маңызды мәселе болып табылады. Бұл экзогендік факторлар ірілендірілген сұраныс пен ұсыныс деректерімен бірге тауар бағаларының бағасын шешуге әкеледі. Кез-келген шикізат нарығының баға бағасын болжау әрдайым күрделі бизнес болып табылады, бірақ бұл тауардың қиындыққа душар етеді.