Бұл жеңіс-жеңіс жинақ жинақтау бағдарламасының сәттілігіне негіз болды және бүгінгі күні олар танымал сыйлықтар мен инвестициялар болып қала береді.
Бағалы қағаздар бойынша емес бағалы қағаздар: жинақталған облигациялардың өзіндік ерекшелігі
Америка Құрама Штаттары үнемі қарызды шығарып, революциялық соғысқа дейін барады. Алайда, бұл облигациялар тауарлық болды. Бұл дегеніміз, бастапқыда ақшаны үкімет алдында қарызға алғандар мүддесі үшін төленетін облигацияға айырбастау үшін үкіметті мәмілеге қатыспастан басқа инвесторға сата алады. Егер пайыздық мөлшерлемелер жоғары болса, инвестор облигацияны жеңілдікпен сатуға мәжбүр болады, себебі ол жаңадан шығарылған облигацияларға қарағанда аз ақша табады. (Бұл облигацияларды инвестициялау негіздерінің бірі, пайыздық мөлшерлемелердің ұлғаюы, облигациялардың құнсыздануы және керісінше). Облигациялардың өтелу мерзімі неғұрлым ұзақ болса (яғни облигациялар толық төленіп, пайыздық төлемдер тоқтатылса) , облигацияның ұзақтығы неғұрлым көп.
Ұзақтықтың ұлғаюы, сыйақы мөлшерлемелерінің өзгеруіне байланысты облигациялардың бағасы неғұрлым күшеюі.
Кішігірім инвесторлар үшін бұл тамаша жағдай емес. Фермер немесе мұғалім өздерінің қаражатын жұмсауды қажет етпей тұрып, тұрмыста күтіп тұруды, парк салуды немесе некеге тұрған кезде балаларға сыйлық беруді қалайды.
Облигациялардың бағамдарының ауытқуы бірегей проблема болды. Әрине, капиталистік класс осындай тәуекелге жол ашады, бірақ қарапайым құралдардың өздерінің облигацияларының өзгеруін қадағалайтыны ұнады.
Хатшы Генри Моргента мырза, Америка Құрама Штаттарының құтқару облигацияларын дамыту бағдарламасын әзірлегенде, ол әрбір жинақ облигациясының нарықтық емес болуын қалады. Бұл инвесторлар басқа инвесторларға жинақ облигацияларын сата алмайтындығын білдірді. Оның орнына, жинақ облигациялары түпнұсқалық сатып алушы мен АҚШ үкіметі арасындағы келісімшартты білдіреді. Бұл шартты ауыстыра алмадық. Айтпақшы, жинақ облигациялары ешқашан өзгермейді. Инвесторлар өздерінің жинақ облигацияларына ақшалай қаражат ала алады және өздерінің бастапқы салынған негізгі сомасын, сондай-ақ кез келген мүдделі пайыздарды алады. Құтқару облигацияларын жоғалтқан уәдемен бірге қайта шығарылуы немесе алмастырылуы мүмкін болатын, бағдарлама бірден танымал болды.
«Baby Bonds» - Ұлттың бірінші жинақ облигациялары
Құрама Штаттар өзінің бірінші жинақ облигацияларын төрт сериялы сериясымен шығарған - Series A жинақ облигациялары, B сериялы жинақ облигациялары, сериялы С жинақ облигациялары және сериялы D жинақ облигациялары - барлығы 1935 жылдан бастап 1941 жылға дейін жасалған және сатылған. «, бірінші жинақ облигациялары деп аталатын, инвесторларға деноминацияға 25-тен $ 1,000-ға дейінгі номиналды құнының шамамен 75% -ына 10 жыл өткеннен кейін алынған номиналды құнының 100% -ына дейін сатылды.
Бұл жинақ облигацияларының иелеріне жылдық 2,9% жылдық кірістілік мөлшерлемесіне әкелді. Облигациялар 1951 жылдың сәуірінде пайыздық табысты толықтай тоқтатты.
Бұл А сериялы D жинақ облигациялары пошта байланыстары арқылы сатылды, банктерді қазіргі заманғы жинақ облигациялары сияқты емес, сондай-ақ тікелей пошта маркетингі және кейбір журнал жарнамалары. Бұл бірінші жинақ облигациялары соншалықты сәтті болды, олар 4 млрд. Инфляцияға түзетулер енгізілді, бұл бүгінгі таңда 60 миллиард доллардан асады. Бұл кішігірім инвесторлар үшін қолжетімді, нарықта қорғалған жинақ облигацияларын ұсыну идеясы бір мезгілде мемлекеттік мүдделерге қызмет ету және бір мезгілде үкіметті қаржыландыру үшін жарамды тәсілі болды.
Бала облигацияларының және E сериялы облигациялардың өсуі
Екінші дүниежүзілік соғыстың ортасында, мемлекеттік қарыздың ұлғаюына тап болған Қазынашылық Департаменті қаржыландыру тетігін әлдеқайда кеңейту керек деп шешіп, жинақ облигациялық бағдарламасының көлемін кеңейту туралы шешім қабылдады.
A-дан D сериялы жинақ облигацияларын шығару аяқталды және E-жинақ облигациялары енгізілді, еріктілер Голливудтан, газеттерден, банкирлерден, қауымдастықтар жетекшілерінен және басқа да БАҚ-тардан бастап, американдық азаматтарды жинақ облигацияларына инвестиция салуға ынталандырады соғыс үшін төлеуге көмектесу. Американың ең үлкен корпорацияларының басшылары жинақ ақшалай жалақы жобасына қатысушыларды жұмысқа алу үшін жұмыс істеді, бұл олардың жалақының белгіленген пайызын үнемдеуге және жаңа E сериялы облигацияларына автоматты түрде ақша салуға мүмкіндік береді.
АҚШ Қазынашылығының мәліметі бойынша, жаңа E сериялы облигациялар 1941 жылы «Қорғаныс облигациясы», 1942-1945 жж. «Соғыс облигациясы», кейінірек үнемі жинақ жинау деп аталды. Бірнеше жылдың ішінде жаңа жинақ облигациялары әлем тарихында кең таралған және танымал инвестицияларға айналды. Он миллиондаған американдық үй шаруашылықтары өздерінің E E сериялы облигацияларына инвестиция салу үшін пайдаланды.
E сериялы облигациялардың бірінші сериясы 10 жылдық өтеу мерзімімен шығарылды, бірақ шығарылған күнге байланысты 30 немесе 40 жылға дейін ұзартылды. Соңғы сериялы E облигациялары 2010 жылы қызығушылықты тоқтатуды жоспарлайды. 1980 жылы E сериялы облигациялар шығарылымы тоқтатылып, бүгінгі күні шығарылған EE жинақ облигацияларымен алмастырылды.
Басқа жинақ облигациялары шығарылды
Ұлт тарихында қосымша жинақ облигациялары шығарылды. 1941 жылдан 1952 жылға дейін F жинақ ақшалары мен сериялы G жинақ облигациялары шығарылды. 1941-1957 жж. Аралығында J және Series сериялы жинақ облигациялары шығарылды. 1967 жылғы мамырдан 190 қазанға дейін босатылған жинақ ақпараттары еркіндік акциялары деп аталды. 1980 жылғы маусым мен 1979 жылғы желтоқсан арасында шығарылған сериялы E жинақ облигацияларын ұстаушыларға сериялы H жинақ облигациялары шығарылды. 1980 жылғы қаңтарда H жинақ облигациялары сериялы HH жинақ облигацияларымен ауыстырылды және 2004 жылдың тамызына дейін жалғасты, олар тоқтатылған кезде. I сериялы жинақ облигациялары 1998 жылы енгізілді және бүгінгі күні шығарыла бастады.