«Пышақ құлап қалу» мағынасы айқын, бірақ оның салдары жоқ. Бұл танымал трейдерлердің фразасы сіз өзіңіздің құндылықтарыңыздың маңызды бөлігін жоғалтқан сәтте төменгі нүктесінде немесе оның жанында сатып алуға тырысып, содан кейін қайтадан көтеріле отырып, өзіңіздің үлесіңізді жоғалтуға тырысады. Сіздің жоғалтуыңыз.
Бұл сауда-саттықтың басқа нұсқасы: «таспамен күреспеңіз». Тикер таспалары ұзаққа созылды, бірақ ескерту жалғасуда.
Қысқаша түсінік «Егер нарық құлап кетсе, онда сіз қай уақытта сатып алуға болатынын біле алмайсыз, егер нарық көтеріліп жатса, пайда табу үшін максималды деңгейде ұстау үшін сатуға болатындығын білмейсіз».
Пышақты ұстап алудың тарихи мысалы
Зерттеу және жаңалықтар WEB-сайты «Спекулятивтік үрдістер индексі» (SSI) әзірледі. Индекс әртүрлі валюталық жұптарда ұзақ және қысқа позицияларға ие және сауда-саттықтың белгілі бір валютасындағы позициясын көрсететін форекс трейдерлерінің санын алады, бұл идея оқырманға динамикалық өзгерістерді көрсету арқылы инвесторлық көңіл-күйдегі өзгерістерді түсінуге көмектеседі сатып алу және сату үлгілері.
Бір жағдайда американдық және канадалық долларлық жұптың бағасы қарқынды және тез өсуін көрсетті. Баға көтерілуін жалғастырған сайын, ССЕ трейдерлер оған қарсы ставкалардың көбейіп, ставкаларын жоғалтқанын көрсетті. Ақырында, бағаның өсуі жалғасып келе жатқан трейдерлерді ұстап алып , трендті бастады.
Сол кезде USD / CAD бағамы ұзаққа созылды. Валюта жұбының драмалық өсуі және құлдырау кезеңінде қайтадан трейдерлер «құлаған пышақты ұстап алуға тырысты» және екі жағдайда да пышақ оларды жаман түрде кесіп тастады. Әрбір трейдердің жоғалтылған ставкасы саудагердің болашақ нарықтық өнімділікке қатысты белгілі бір (және әдеттегі «арнайы») түсінігі бар деген сеніммен негізделген.
Бұл аксиомаларға негізделген психология
Нобель сыйлығының лауреаты Психолог Даниэль Каннманның пышақ құбылысы қызықтырды және Wall Street Journal қаржы жазушысы Джейсон Звейгпен бірге бұл туралы кітап жазды (және шешім қабылдау және шешім қабылдау саласында көптеген басқа құбылыстар). Кітап «Ойлау, тез және баяу» деп аталады. Әрбір трейдер оқуы керек кітап. Kahnemann және Zweig зерттеуі - инвестордың немесе саудагердің құлдырап бара жатқан пышақ ұстағаны туралы ойлауы - басқаша айтқанда, нарықтың қашан басталатынын болжау. Олар мұны негізгі адам қасиеттерінің кластеріне жатқызады.
Біріншіден, әр адамның өздері басқалардан артықшылығы бар ерекше түсінікке ие екеніне сену үрдісі бар. Екіншіден, қарқынды дамып келе жатқан сын тұрғысынан алғанда (қарқынды құлдырайтын нарық бізде классикалық мысал болып табылады), біз өз түйсіктерімізге сүйенеміз. Бұл шайқастың немесе ұшудың әрекет етуінің өзгеруі. Ақшаны тез жоғалтқан кезде, тез ойлау режиміне кіріп, күресуге дайынбыз. Біз жақсы болар едік, Кахннмэнн баяулады және нарықтық жағдайды ғана емес, біздің оған жауапты талдау үшін уақытты жұмсайды. Мәселен, біз қандай да бір жолмен біз жоғалтып алған нәрселерді қайтара алатынымызға сенімді бола аламыз?
Егер бұл әрекет сәтсіз болса, қандай салдары болады?
Үшіншіден, Каннэманн 50 жыл бойы инвесторлардың мінез-құлқынан асып түседі және нарық негізінен күтпеген болып саналады . Жиі біз оны байқамаймыз. Шын мәнінде, бүкіл бөлшек қаржы индустриясы нарыққа жету үшін қажет артық ойлауды қажет етпесе де, біз үшін біреуді жалдауға болады деп сенуге дайын екенімізге негізделген. Шындығында, жыл сайынғы S & P есептемесі жылдан жылға көрсетіледі, кәсіби инвестициялық менеджерлердің көпшілігі нарыққа айтарлықтай әсер етпейді. Бір жылда жақсы жұмыс істейтіндер көп уақыт ішінде бұл өнімділікке сай келмейді.