Қысқа сатушылар, олардың нарықта білетіндіктен, сатуға арналған ең жақсы акцияларды іздейді.
Қысқа сатушылар жақын арада бағаға түсетін сеніммен ие болмайтын қорларды сатады. Бағалар құлдырағанда, олар акцияларды арзан бағамен сатып ала алады, қалтаға пайда әкеледі және акцияларды бастапқы иесіне қайтарады.
Бұл керемет ел немесе не?
Міне, қысқа сатылым қалай жұмыс істейді. Айталық, нарықта Amalgamated Kumquats-тің бағасы өте жоғары және бұл үлкен құлдыраумен байланысты.
Шағын сату
Сіз брокерге қоңырау шалып, Amalgamated Kumquats-дің «қысқа» 300 акциясын алғыңыз келеді. Сіздің брокер сізге несие және депозиттік талаптарды қанағаттандыруыңыз керек дегенді білдіретін маржиналдық есептік жазбаны алуды талап етеді.
Сіздің брокер Amalgamated Kumquats-дың 300-ден астам акцияларын өздерінің түгендеу тізімінен шығарады немесе басқа клиенттен немесе басқа брокерден акцияларды сатып алады.
Сіздің брокер «қысқа» сатылымды «көтеру» бойынша ғана жасай алады, яғни акция өсуі керек. Бұл қысқа сатушыларға азайып бара жатқан акцияларға секіріп, бағаны төмендетуге жол бермеу.
Сіздің брокеріңіз акцияның бастапқы иесін қорғау үшін сіздің шотыңыздағы сатылымнан ақшаны сақтайды. Сіз әдетте осы ақшаға қызығушылық таба алмайсыз және егер осы уақыт ішінде қор дивиденд төлесе, сіз оны иесіне бересіз.
Бұл қалай жұмыс істейді
Егер қор сіз болжағандай төмен түссе, сіз төмен бағамен 300 акцияларды сатып ала аласыз және қарызға алынған акцияларды ауыстыра аласыз. Акцияны сатқаныңыздың және сіз оны сатып алғаныңыздың арасындағы айырмашылық сіздің пайдаңыз. Мысалға:
Бір акцияға $ 45 мөлшерінде 300 акцияны қысқартыңыз. Сіздің брокер шотыңызда 13 500 АҚШ долларын сақтайды.
Екі аптадан кейін, акцияға $ 35 дейін төмендеді. Сіз брокерге өзіңіздің қысқа мерзімге «жабуға» немесе сатқандарыңыздың орнына 300 акциялар сатып алуға нұсқау бересіз.
Сіздің брокер 300 акцияны бір акцияға 35 доллардан сатып алады және акция үшін төлеуге $ 10,500 шотыңыздан шегеріледі. Брокер қарыздық акцияларды алмастырады және сізде $ 3,000 ($ 13,500 - $ 10,500 = $ 3,000) табысыңыз бар. Мен математиканы қарапайым сақтау үшін комиссияларды және т.б.
Дұрыс болу үшін сіз өте қысқа мерзімде 3000 доллар табыс таба аласыз. Алайда, егер сіз қателесеңіз не болады? Бұл қысқа сатылымның қараңғы жағы.
Бірдей қысқа сценарий: Сіз $ 300-ке $ 300-ке 300-ге дейін қысқартасыз. Дегенмен, барлық себептер мен логика сияқты құлаудың орнына, қор тез көтеріледі және көтеріледі.
Бұны білместен бұрын акцияға $ 55 тең. Сіз өзіңіздің брокеріңізден қоңырау шаласыз, ол жүйкеге ұшырайды. Қысқа сатылымға арналған сіздің есепшоыңыз маржа-шот болып табылады және егер қордың көлемі тым жоғары болса, акцияны сатып алу арқылы көп ақша жинауға немесе қысқа ақпаратты қамтуға тура келеді.
Сіз шығындарды қысқартуға шешім қабылдадыңыз және акцияны $ 16,500 үшін $ 55 мөлшерінде сатып алып, қысқа мерзімге жабыңыз. Есептік жазбаңызда 13,500 АҚШ доллары бар болғандықтан, дұрыс нәрсе жасау үшін өзіңіздің қалтаңыздан $ 3,000 шығуға тура келеді.
Сіз 3000 доллар шығынға ұшырайсыз.
Тәуекелдер дегеніміз не?
Көріп отырғаныңыздай, қысқа сатылым тез пайда әкелуі мүмкін, бірақ жоғары тәуекелдер де болуы мүмкін . Ақшаны табу үшін басқа біреудің акцияларын пайдаланудың артықшылығы артықшылықты пайда табу мүмкіндігі мен қаржы апатының мүмкіндігін береді. Міне, кейбір тәуекелдер:
- Баға көтерілсе, ақша жоғалтуы мүмкін. Көптеген қысқа сатушылар акцияларға өз позицияларын жабуға тырысса, ол тіпті бағаны да жылдамырақ көтере алады. Бұл қысқа қысу.
- Сіз нарықтық тарихқа қарсы ставка жасайсыз. Бұл, әрине, жеке қорларға қатысты емес; алайда, белсенді базар нарығы тіпті маргиналды қорларды көтеруі мүмкін.
- Қордың құлап кетуін (немесе осы мәселе бойынша көтерілуді) нақты болжаудың ешқандай жолы жоқ. Нарықтың қорға орналастырылған бағасы әрқашан оның метрикасына сәйкес келмейді.
Осы араластыруға қосу, уақыт туралы мәселе және қордың құлауы туралы болжам жасау қиынға соғады. Ұзақ мерзімді инвесторлар акцияларды көтеруді күте алады. Қысқа сатушы әдетте бұл сәнділікке ие емес.
Шортты қалай таңдауға болады
Қысқа мерзімде акцияларды қалай таңдауға болады? Кейбіреулер жеңімпаздарды таңдағандай әдістерді пайдаланады, тек жоғарғы жағына қарай тізімнің төменгі жағына қараңыз.
Кілт - жаңалықтарға әлсіз болған немесе әлсіз негіздері бар қорларды табу. Басқа үміткерлер «соңғы нәрсе» болып саналатын компаниялар болуы мүмкін, өйткені тұтынушылар ертеңгі күні осы заттарды ұмытып кетеді.
Қорытынды
Қысқа сатылым жаңа инвесторлар үшін емес. Шын мәнінде, көптеген адамдар бұл мүлдем инвестиция жасамайды, бірақ пайымдау айтады. Оңай ақшаны алу мүмкіндігіне жол бермеңіз, себебі ол жоқ. Құтқару әлеуеті табысқа жету әлеуетінен әлдеқайда көп.