Мәнді құндылықтарды экранға шығарудың жылдам және жеңіл әдістерін
Бұл маркерлерді көрсететін әр қор жеңімпаз болмаса да, олар инвестициялық идеяларды зерттеуге кірісуге тамаша орын болуы мүмкін. Бұл мақалада сіз өзіңіздің отбасыңыздың инвестициялық портфеліне ықтимал толықтырулар саласын тарылту үшін қатал скрининг құралы ретінде қызмет ете алатын арзан қорлардан табылған 6-нан астам кең тараған ерекшеліктерді қарастырамыз.
1. Арзан қорлардың кейде төменгі бағадан-пайдаға қатынасы бар
Бұл көбінесе тәжірибесіздер үшін қауіпті болуы мүмкін, мысалы, циклдық компаниялардың олар жұмыс істейтін салалардың табиғатына байланысты асып түсетін сәттен бастап төменгі р / е қатынасы бар сияқты көрінеді . p / e қатынасы бағалы қағаздардың кеңінен әртараптандырылған коллекцияларына арналған. Барлығына тең, сіз $ 1-ге табыс табу кезінде аз төлегенде, бизнеске бастапқы инвестицияны қайтару үшін уақытты қысқартады және артық байлықты қайтара бастайды.
Егер заттар айнала берсе және бизнесті таңдап алса немесе жаңа басшылық компанияның пайда туралы есеп беруін жақсартса, акционер көбінесе нақтыланған таза кірістің екі еселенген мөлшерінен және қорға қолданылатын көп құнды бағалаудан көп пайдаланады.
2. Арзан қорлар кейде төмен бағадан-кітапқа қатынасына ие
Компанияның баланстық есеп-қисабы - акцияға шаққандағы фирманың таза активтерін (активтері, міндеттемелері) білдіреді.
Кітап құндылығы кейде акционерлік капитал деп аталады. Дегенмен, ол ауыр экономикалық қиындықтарда ғана орын алса да, акционерлік капиталдың құнын кітап құнынан төмен түсіруге болады, яғни акционердің фирмаға таза активтердің есепке алу базасынан аз болуы мүмкін. Егер заттар айнала берсе, бұл көрініс үшін бірнеше жыл қажет болса да, бұл үлкен жел бола алады. Егер ештеңе жасалмаса, Wachovia тәрізді банктің қасіретін жоғалтқан акционерлері $ 38 кітап құндылығына қарамастан, $ 0-ге жеткенде сізді көре аласыз.
Құндылыққа негізделген арзан қорларды сатып алудың жалпы ережесі жеке жеңімпаздарды таңдауға емес, оларды себет ретінде иелену. Гарри Форд Модельді сата бастағанда жылқы мен багги өндірушілері арзан болғандықтан, классикалық мысалды пайдалану арзан болды. Демек, олар себепсіз арзан болды және олардың басшыларының болашақ тәжірибесі әрдайым жағымды болған жоқ басқа бизнеске кіру.
3. Арзан қорлар кейде төмен PEG немесе дивидендтің түзетілген PEG қатынасына ие
П / э қатынасын немесе тек қана құндылықты қарастыру мәселесі өсудің факторы емес. Осыған оралу үшін, арзан қор табуға тырысатын инвесторлар жиі PEG қатынасы деп аталатын нәрсені есептейді.
Алайда, ол өзінің жетіспеушілігіне ие болды, себебі ол жыл сайын акционерлерге жіберілетін дивидендтерді қамтымайды, бұл қор нарығында жиынтық байлықты құрудың үлкен пайызын құрайды. Шешім дивидендтерді түзететін PEG деп аталатын жаңа, жақсартылған қаржылық коэффициентті дамыту болды.
Көптеген жағдайларда PEG коэффициенті немесе дивидендтің түзетілген PEG коэффициенті 1,0 немесе одан кем деп есептеледі, ал 2.0 ең жоғары деңгейде, егер олар субпарттық табыстарды тәуекелге ұшыратқысы келсе, ақылы негізде қарастыруы керек. Өте қиын бөлігі - өсім бағасын дәл түпкілікті бағаға әсер ететіндіктен алу.
4. Арзан қорлар кейде ақша ағынының қатынасы үшін төмен бағаға ие
Бұл тәжірибесіз инвесторға түсіну үшін біршама қиын, өйткені ақшалай қаражаттың еркін ағынын есептеу қарапайым нәрсе емес.
Мен бір кездері жеке блогымда ақша ағынын бағалау әдісін қолдана бастадым, бірақ бұл тез есептік баға ұсынысын шығару арқылы алуға болатын метриканың түрі емес немесе өздерін жаңадан бастағандар үшін жарамды болып табылады. Ол бухгалтерлік білім мен детективтік жұмысты талап етеді. Дегенмен, бұл шын мәнінде компанияға кіріп, арзан қор тауып алғаныңызды білудің жалғыз жолы.
5. Арзан қорлар кейде циклі бойынша түзетілген кірістердің 2x ұзақ мерзімді қазынашылық бағамдарының кірістілігіне ие
Егер бизнесте ұзақ мерзімді қазынашылық облигация бойынша ставка екі есе көп болса, ал кірістер алдағы онжылдықта инфляция деңгейінде өседі деп күтілсе, ол сіз тапқан нәрсе белгісі болуы мүмкін арзан қор. Уэртон бизнес мектебінде доктор Джереми Сигел осы сала бойынша бірқатар тамаша зерттеулер жүргізді, сондықтан табыстың төменгі құндылықтары ұзақ уақытқа созылған ұзақ уақыттарда жақсы бағаланады, олардың жоғары құндылықтармен салыстырғанда жоғары бағаланады. Ол ұзақ мерзімді, консервативті инвесторларға арналған табысты стратегияларды қызықтыратын болса, бұл туралы оның кітаптарында кеңінен жазылған. Адам өте ұзақ уақытқа созылатын уақытқа, скудалық, табысты, арзан кәсіпорынға қатысса, өте бай болады.
6. Арзан үлесі кейде жоғары дивидендтік кірістілікке ие
Ақырында, сіз арзан акция тапқаныңыздың белгісі - бұл бизнес дивидендтердің орташа мөлшерден жоғары екенін көрсеткенде, бірақ ол әлі де 50 пайыздан 60 пайызға дейін дивиденд төлеу коэффициентіне ие. Дегенмен тез өсуі екіталай, бұл сіздің отбасыңыз үшін пассивті кірістің үлкен генераторы болуы мүмкін және 1929-1933 жж. 1973-1974 жылдардағыдай көрінген апатты қор нарығының апаттарына қарсы жастықты қамтамасыз етуге көмектеседі. Қайтару есептеудің бөлігі Рот ИРА немесе 401 (k) жоспары сияқты салықтық баспанадағы акцияларды ұстап тұруыңызға байланысты болады немесе сіз оларды федералды, мемлекеттік, жергілікті салықтар, сіз тұратын жеріңізге байланысты.