Сауда-саттықтағы құнды металдардың қорлары болған кезде бұл ұстанымдарды есте сақтаңыз
Бүкіл әлемдегі ақшаны шамадан тыс басып шығару
Техникалық тұрғыдан алғанда, көптеген жағдайларда, «облигацияларды сатып алу» және мемлекеттік бухгалтерлік теңгерімдерге цифрлық түзетулер көп болған кезде де нақты «басып шығару» жоқ.
Дегенмен, ол әлі де бірдей әсерге ие - көп долларлар (немесе сандық долларлық баламалар) әрқайсысының құндылығын азайтады және әлдеқайда әлсіз валютасымен бір нәрсе (алтын, май, кофе, болат ...) бұл доллар сатып алу үшін. Бұл тауар бағаларының көтерілуі ретінде көрінеді немесе пайда болады.
Қытай мен Үндістан сияқты халықтардың сұранысын күшейту
Осы тізімге Ресей, Мексика және тағы басқаларды қосыңыз, және сұраным суреттері айқын болады. Соңғы жылдары Орталық банктердің, сондай-ақ зергерлік бұйымдарды сатып алатын халықтардың саны әлі де көп болған жоқ.
Доллар үшін сатып алу қабілетінің жоғалуы
1900 жылдан бері АҚШ доллары сатып алу қабілетінің 97 пайызын жоғалтты. Бұл үрдіс жалғасады және соңғы бірнеше жылда көп триллион долларлық ақша массасының өсуіне жауап ретінде, әрине, тіпті жеделдейтін болады. Шындығында, соңғы бірнеше жылда айналыстағы американдық валюта төрт есе аз болды.
Сондықтан иә, алдағы жылдары алтын мен барлық бағалы металдар өте жақсы жұмыс істейтінін болжаймын. Бұл көзқарастың кеңеюі ретінде осы ресурстарды (алтын, платина, күміс, палладий ...) өндіретін тау-кен өндіруші компаниялар да пайдалы болады.
Дегенмен, бұл әрбір қоғамдық сауда-тау-кен компаниясы көтерілетінін білдірмейді.
Олар, әрине, баламалы сомаға көбейте бермейді.
Сары металды күткендей сезінетін болсақ, әлеуетті жеңімпаздарды келесі мәселелерді ескере отырып, алдын-ала анықтай аламыз:
Өндірістік-геологиялық барлау: Өндіріспен айналысатын компаниялардан металдар өндіру және өндірумен айналысатын компанияларға қарағанда олар үшін «оларды зерттеу » ғана емес. Өндірілген және жұмыс істеп тұрған шахта кез келген компания әлі күнге дейін іздейтініне қарағанда бірнеше есе артық ... үміттенемін ... жылдан кейін ... нақты жұмыс кезеңіне жетті.
Өндірілмеген кірістер: Егер алтын мен күміс бағасы 10 пайызға көтерілсе, тауарды белсенді өндіру, өндіру және сату жөніндегі корпорациялар бұл сомадан әлдеқайда артық пайда көре алады. Кейбір жағдайларда қымбат металдар бағасының кішкентай өсуі олардың пайдасына үлкен серпіліс әкеледі.
Бұл өндірістік шығындарға байланысты. Егер шахта 1,000 долларға алтын сатып алып, сатуға 1,000 доллар жұмсаса, онда олар 10 пайыздық кірісті (100 доллар) құрайды. Егер алтынның бағасы бір унция үшін 1300 долларды құраса, олардың өндіріс құны 1000 долларға дейін жетеді, ал қазір пайда 300 долларға дейін - алтын бағасының 18 пайызға артуы өз табыстарында 200 пайызға жетуі мүмкін!
Компаниялар адамдармен жұмыс істейді, тауар жоқ: сауда компанияларының сауда-саттығы инвесторлар үшін қымбат металдар бағасының өсуінен пайда көретін тартымды стратегия болып табылады. Алайда, алтынның өзі сотқа тартылмайды немесе үлкен тұтынушыларды жоғалтады немесе тиімсіз басқарушы командадан зардап шегеді немесе дұрыс кеңес бермеген сатып алудың нәтижесінде миллиондаған доллардан айырылады - БІРАҚ компаниясы мүмкін.
Осы мағынада, операциялық миналар компанияға тән қауіп-қатерлер мен тәуекелдерге әлдеқайда осал. Физикалық металдар (кез-келген шынайы тауарға ұқсас) осындай қауіп-қатерлерге қарсы болады.
Қағаз құнды қағаз ба, ол басып шығарылған ба?
Көптеген инвесторлар металды бағалайтын биржалық сауда-саттық қоры болып табылатын GLD-ты сатып алады. Сонда олар: «Онда қазір алтыным бар» дейді. Өкінішке орай, шындыққа келсек, олар теориялық тұрғыдан компаниялардың қоржынын талап ететін қағаз парағын ұстайды ...
бірақ бұл туынды құралдан басқа ештеңе емес, немесе одан да жаман болуы мүмкін, жай ғана еркін орындауға болатын «келісім».
Туынды өзге де активтерден шын мәнінде олардың ешқайсысына талап етпестен «құндылығы» бар. Сіз қатысатын компаниялардың акция сертификаттарын ала алмайсыз, сіз де алтын ала алмайсыз. Қағазды алтынмен жабдықтау құралдарының көпшілігінде нақты алтынның әр бір унциясы 70-ке тарта адамды құрайтын шағымдарға ие. Бұл «жұмыс істейді» деген жалғыз себебі, ешкім нақты келісімшарт бойынша көрсетілген тауардың жеткізілуін талап етпейді ....
Круиздік биіктік және ауыр көтеру
Кез-келген тау-кен компаниясына ертерек кезеңдерде әртүрлі тосқауылдар бар:
- қажетті рұқсаттарға қол жеткізу
- экологиялық бағалау есептері
- қауымдастық туралы есептер
- эндемикалық популяциялармен және Тұңғыш Ұлттар топтарымен келісімдер және / немесе келісімдер
- қызметкерлерге олардың миналарына, қызметкерлеріне кеңселерді сатып алу
- барлық қажетті техниканы көтеру
- операциялық қызметті қаржыландыру
- геологиялық зерттеулер
Дегенмен, кен байыту және өндірістік кезеңде жұмыс істеп болғаннан кейін, олар қазірдің өзінде бұл ерте сатыдағы барлық мәселелерді шешіп қойған. Неге қазірдің өзінде жұмыс істеп тұрған компанияның акцияларына иелік ете алатын болсаңыз, «әлеуетті, бір күндік уәдеге» инвестиция жасайсыз? Инвестор қымбат бағалы металдардың әсерін іздейтіні үшін әдетте өндіріс кезеңінде тұрған компанияны акцияларды сатып алуға жұмсайды.
Сейсенбіге гамбургерлер үшін төлеу
Компания өздерінің шахталарынан ресурс алу үшін жұмыс жасағаннан кейін, тіпті көптеген жағдайларда бұл жағдайды алдын-ала сатуға немесе өз өнімдерін хеджирлеуге жіберуге болады. Бұл енді инвесторлар тобынан ақшалай қаражат ағынына айналады дегенді білдіреді, бұл несие немесе облигацияны ақыр соңында шығаратын ресурсқа төлеу туралы уәдеменің орнына.
Басқаша айтқанда, олар бұғатталған бағаға келіседі. Алтынның құны төрт есе болса да, келісімшарт бойынша заңды келісім негізінде әлдеқайда төмен сомаға сатуға тура келеді. Осы форвардтық хеджирлеудің әсері операциялық шахтаның тауар құнының өсуінен пайда көрмейді дегенді білдіреді.
Осы оқиғалардың барлығы қараша немесе желтоқсан айларында алтын бағасының айтарлықтай өсуіне әкелуі мүмкін. Бірақ осы жылдың соңына қарай өзіңізді алтынға айналдыру үшін кеш болуы мүмкін екенін естен шығармаңыз. Ірі жеңімпаздар, менің ойымша, актив жандандыру күндерінде бортқа секіретін емес, барлық радарға түсетінге дейін әрекет ететіндер болады. Әрине, әр инвестиция үшін шынайы сөздер емес пе?
2018 қымбат металдардың, сондай-ақ алтын өндіруші компаниялардың «жылы» болуы мүмкін. Инвесторлар алтын сияқты бай холдингтік тауарларды алмайды, бірақ олар өздерінің байлығын сақтайды, ал егер біз рецессияның немесе қор нарығының «қалпына келтірілуін» көретін болсақ, бәрібір құлдырау қаупі бар.