15/50 қор ережесі инвесторларға тәуекел мен сыйақы арасындағы балансты қолдауға көмектеседі
Орташа инвестордың ықтимал сыйақыға қарсы тепе-теңдікті ең жақсы тәсілі қандай?
Көптеген жылдар бойы қаржы кеңесшілері: «Өз облигацияларыңызда өз жасыңызды ием».
Облигациялар бойынша өз жасыңызды иемдену (OYAIB) портфеліндегі облигациялардың пайыздық үлесі сіздің жасыңызға тең болуы керек дейді. Егер сіз 25 жаста болсаңыз, сіздің ақшаңыздың тек 25 пайызы облигациялармен қамтамасыз етілуі тиіс. Егер сіз 60 жаста болсаңыз, онда сіздің активтеріңіздің 60 пайызы облигация болуы тиіс. OYAIB зейнетақыға жақындаған сайын, сапалы облигациялардың салыстырмалы болжамдылығы бар қордың өсу әлеуетін және тәуекелін алмастырғымыз келетіндігіне негізделген.
Инвестициялық ландшафттың өзгеруін ескере отырып, жаңа нұсқаулықтың OYAIB-дың орнын басу уақыты келді деп ойлаймын.
OYAIB облигациялар нарығындағы елеулі өзгерістермен бүгінгі күні азырақ пайда болды. Пайыздық мөлшерлемелер құлдырағанда, облигациялар өсуде. Бүгінгі үш онжылдықтың төменгі қозғалысынан кейін, пайыздық мөлшерлемелер барлық уақытта төменгі деңгейден баяу қозғала бастады. Пайыздық ставкалардың үрдістері белгілі бір қиындықтарды алдын-ала болжауға мүмкіндік береді, бірақ біз 20-30 жылға дейін баяу өсу қарқынына қол жеткізе аламыз. Бұл дегеніміз, 1976 жылдан бері облигациялардың орташа жылдық 8 пайыздық кірістілігі екіталай болады.
Бүгінгі өмір сүру ұзақтығын есепке ал. Біреудің 25-30 жылға зейнеткерлікке шығуы бүгінгі күні өте жиі емес. Сол жылдардағы ақшаны ата-анаңнан гөрі зейнеткерлікке шығу қаупі көп болуы мүмкін. Бұл өсуге және жоғары құбылмалылыққа мүмкіндік беретін көп қорларға ие болуды білдіреді.
Егер Сізде кем дегенде тәуекелге төзімділік болса, OYAIB туралы ұмытпаңыз және 15/50 қор ережесін қолданамын.
Егер сіз Жердегі 15 жылдан астам уақытыңыз бар деп ойласаңыз, портфолио 50 пайыздан кем емес қорлардан, ал қалған облигациялар мен ақша қаражаттарының қалдығынан тұруы керек. Бұл тәсіл тәуекел мен сыйақы арасындағы теңгерімді сақтауға көмектеседі.
Бұл шын мәнінде жаңа идея емес. 50/50 портфолио идеясы ондаған жылдар бойы болды.
Уоррен Бухфельдің тәлімгері болған Колумбия бизнес мектебінің профессоры Бенжамин Грэм, Vanguard негізін қалаушы Джон Богик сияқты бұл философияны қолдады.
Сіздің 15/50 портфолыңыздағы акциялар дивидендтер төлеушілер (менің артықшылықтарым) немесе өсу қорлары болуы мүмкін. Бөлінулеріңізді тығыз көріңіз және акциялардың 50 пайыздық белгіден асып кетуіне жол бермеу үшін қажет болған жағдайда қайта бөлініңіз. Бенжамин Грэм атындағы түсіндіріп өткендей, «Нарықтық деңгейдегі өзгерістер әдеттегі қор компонентін көтерді, айталық, 55 пайызы қор портфелінің оннан бір бөлігін сату арқылы және кірістерді облигацияларға аудару арқылы қалпына келтіріледі. Керісінше, 45% -дық үлестегі жалпы акцияға құлдырау қордың оннан бір бөлігін қосымша акцияларды сатып алуға жұмсауды талап етеді «.
15/50 акциялар қоржыны OYAIB-ге негізделгеннен гөрі тәуекелге төзімділікті талап етеді, әсіресе 70-ші жылдары. Бірақ, мен айтқан себептерге байланысты, қазіргі уақытта және болашақта сыйақыға қарағанда тәуекелдің жақсы балансын қамтамасыз ететін философия деп есептеймін.