Климаттың өзгеруі салдарынан компаниялардың бағалары өзгеруде
Нью-Йорк қаласындағы климаттық аптаның басталуы 19 қыркүйек, дүйсенбіде БҰҰ Бас Ассамблеясының отырыстарымен бірге маңызды денсаулық сақтау және қоршаған ортаны қорғау мәселелерін талқылаудан басталды.
Сонымен, инвестор ретінде сіз үшін неге бұл маңызды?
Бұл мүлдем маңызды емес көрінуі мүмкін, бірақ кейде жаһандық қаржыландыруда «тыныш революция» деп аталатын сахнадан көп нәрсе орын алады және акциялардың бағалары өзгере бастайды.
Мысалы, SEC қазір ExxonMobil-ды бухгалтерлік есепке алу тәжірибелерін зерттеп жатыр, алайда осы жаңалықты ішінара байланыстырған, Exxon 20 қыркүйекте 1,5% төмендеді және енді 80-нен асып кетеді, оның үстіне бүгінгі күнде $ 95 соңғы жартыжылдықтағы үлес және негізінен пәтер.
Осындай қиындықтар кез-келген ықтимал митингке қақпақ қоюға көмектесуі мүмкін.
Мұнда мұнайдың бағасы да, алдағы көміртегі диоксиді шығарындыларына қатысты әлеуетті шектеулерден кейін мұнай қорларымен байланысты ерекше мәселе бар. PwC - аудитор қатысады. Еуропаның басқа да мұнай компаниялары, сондай-ақ «Шеврон» активтерін жазып алды. Шеврон, атап айтқанда, 2 миллиард долларға жуық ақша түсірді, бұл пайдаға қатысты алаңдаушылық тудырды, ал компания қазірдің өзінде жаздың өзінде жаз айларында жоғары деңгейге жетті.
Қапталған активтер тұжырымдамасы айқын, тек қана атмосфераға шығарылатын парниктік газдар шығарындылары және жаһандық апаттан құтылу мүмкін.
Бұл дөрекі болуы мүмкін, бірақ сіз көріп-естігендеріңізге қарамастан, бұл толықтай ғылыми түрде қабылданады. Портфельдің құндылықтары қазірдің өзінде тікелей әсер етеді және бұл көрсеткіштер жалғасады.
Сонымен қатар, тұрақтылықты қарастыратын портфельдер мұқият таңдағанда құндылыққа қарай түсуде.
Браун университетінде Hannon Armstrong, Xylem, 3M, алфавит және қолданбалы материалдардан тұратын студенттер портфолиоі 25 пайыздан асады, ал S & P 500 наурыз айының ортасынан бастап 8 пайызға жетті. біздің студенттер.
ExxonMobil-ке қараған болсақ, бұл, негізінен, наурыз айының ортасынан бастап S & P 500-ден салыстырғанда нашарлап, біздің студенттік портфельден әлдеқайда нашарлады.
Студенттік портфельдегі компаниялар біріншіден қаржылық критерийлерден өтуге, одан кейін тұрақтылық мәселесін шешуге тура келді. Бұл қаржылық тұрғыдан құнсызданудың қажеті жоқ екенін көрсетіп қана қоймай, сонымен бірге, егер қайтару сәтсіздікке жол бермесе де, осы табыстың кестеде қалдыруы мүмкін. Бұл Tesla-дің соңғы бірнеше жылдағы жағдайы еді, бірақ ол біздің портфелімізге қосқан уақытта Теслаға 45 доллар үлес қосқан кезде кім еді?
Парнассу эндеорвест фондының «Brown Endowment» бағдарламасының донорларға арналған жаңа нұсқасы - Браунның тұрақты Даму Инвестициялық Қоры үшін біздің қор басқарушысының серіктесі 2016 жылы АҚШ-та №1 Үлкен өсу қорына айналды, «тұрақты» немесе басқаша . Бұл қазірдің өзінде жақсы іскери тәжірибе.
Трендтерді жоққа шығарып, біз бизнесте өмір сүретін боламыз деп болжап отырмыз, себебі әдеттегідей мемлекет қазір тек ақымақтық емес, инвестор ретінде сенің фидуциарлық міндетіңізге де қарсы болуы мүмкін. Фидуциарлық міндет - адалдық пен сақтық.
Адалдық - мүдделер қақтығыстарын және ақылдылықты білмеуді білдіреді, бенефициарлардың ең жақсы қаржылық мүдделерін ескере отырып әрекет етеді.
Олардың екеуі әдеттегідей жылдам өзгеретін әлемде бизнеске лайықты.
Климат туралы Париж келісімшартын қабылдаңыз, қазір ратификациялауға өте жақын. Бұл болашақ энергетикалық араласу мүмкіндігіне шектеу қойып отыр, мұнда да мұнай компаниясының болжамдары ел міндеттемелеріне сәйкес келмейді. Әсіресе, көлік секторы автоматтандырылып, электрмен жүретін болғандықтан, бірдеңе болады.
Бұл өтпелі кезеңді қолдайтын сервистік компаниялар ақ қаржылық тұрақтылыққа қол жеткізеді. Портфолиодар төмен көміртекті экономикаға көшуге ұмтылуды және ежелгі ойлауға негізделген атақты қапты ұстап қалмау керек.
Тақта газының көтерілуіне байланысты болса да, АҚШ-тың көмір өнеркәсібіндегі толық қаржы банкроттығы заңнама мен болашақтағы ықтимал саясаттың арқасында АҚШ-тағы алға басатын нарықтың жоқтығынан болды.
Фольксваген сияқты компаниялар өздерінің өндірісіндегі ластану дау-шарларында да жаңашылдыққа ие және автокөліктерді бөлісу, ұтқырлық және басқа да ассоциациялар арасында болашақ нарық үлесі үшін BMW, Ford, Apple, Google, GM, Tesla және басқалар арасында жарысады көліктің болашағына қатысты қосалқы салалар.
Инновациялар да арта түсуде, ал ең ақылды компаниялардың өзінде, БҰҰ Жаһандық Келісіміне арналған Value Driver Model жұмысында біз туралы жазғанымызда, олардың тиімділігіне қатысты стратегияларды пайдаланып жатыр.