Бірінші бөлім
Нөлдік купондық облигациялар немесе нөлдер басқа облигациялар сияқты тұрақты пайыздық төлемдерді жасамайды. Облигация өтіп жатқанда, сіз барлық пайыздарды біржолғы сомаға аласыз.
Сіз облигацияны терең жеңілдіктермен сатып алып, оны өтеген кезде толық номиналды құнды сатып аласыз.
Айырмашылық - бұл жылдар бойы жинақталған қызығушылық.
Әр түрлі мерзімдер
Нөлдік купондық облигациялар, әдетте, бір жылдан қырық жылға дейін болады. АҚШ Қазынашылық мәселелері муниципалитеттер мен корпорациялармен қатар ең танымал болып табылады.
Нөлдік купондық облигациялардың кейбір жалпы сипаттамалары:
- Терең жеңілдікпен шығарылып, толық номиналды құны бойынша өтелді
- Кейбір эмитенттер нөлге дейін өтеуге дейін қоңырау шала алады
- Жылдық төлемді салық төлеуге міндетті, бірақ сіз оны өтеу мерзіміне дейін ала алмайсыз
- Нөлдік купондық облигациялар жүйелі облигацияларға қарағанда неғұрлым ұшқыш болып табылады
Нөлдік купондық облигациялардың үш түрінен АҚШ қазынашылық облигациялары ең танымал болып табылады.
Алайда, АҚШ қазынасы оларды тікелей шығармайды; білікті қаржы институттарынан немесе брокерлерден «STRIPS» сатып алуыңыз керек.
STRIPS - тіркелген бағалы қағаздар мен бағалы қағаздармен айналысатын тұлғалардың бөлек сауда-саттықтарын білдіреді және бұл қаржы мекемесі АҚШ-тың қазынашылық мәселесін тұрақты түрде алып, негізгі және пайыздық төлемдерді екі бөлек бағалы қағаздарға бөледі.
Кәдімгі кіріс сенімді ақша ағынына мұқтаж инвесторларға сатылады және сатылады және негізгі нөлдік купондық облигация болады.
Толық сенім мен несие
Брокерлер мен қаржы институттарынан басқа STRIP-ді сатып алуыңызға қарамастан, олар әлі де АҚШ үкіметі толық сенім мен несие алып, оларды кредиттік тәуекелдерден инвестиция салудың қауіпсіздігімен қамтамасыз етеді.
Қалалық және корпорациялар нөлдік купондық облигациялар шығарады. Олардың негізгі жеңілдіктері бар және болашақта толық номиналды құны бойынша сатып алынған негізгі ерекшелігі бар.
Дегенмен, осы мәселелердің кейбіреулері эмитенттің оларды өтеу мерзіміне дейін өтеуге мүмкіндік беретін қоңырау белгілері болуы мүмкін. Сіз инвестициядан бұрын қандай да бір ережелер бар болса, не екенін тексеріңіз.
Муниципалдық нөлдік купондық облигациялар тұрақты муниципалдық облигациялар сияқты федералды табыс салығынан босады.
Кредиттік агенттіктердің кредиттік агенттіктерінің кредиттік лайықтығы үшін ең нөлдік купондық облигациялар бағамы. Баға облигацияның қызмет ету мерзімі ішінде өзгеруі мүмкін, ол бағаға әсер етуі мүмкін.
Әдепкі бойынша тәуекел
Корпоративтік нөлдік купондық облигациялар дефолттың ең жоғары тәуекеліне ие және ең жоғары кірістілікті төлейді. Олардың көбінде шақыру ережелері бар.
Сіз қандай жеңілдік төлейсіз? АҚШ Қаржы министрлігі бұл мысалды көрсетті:
«Мысалы, нарықта үш STRIPS 6,50 пайыз кірістілігімен сатылады деп пайымдайсыз.
- STRIPS 25 жылдық мерзімге төленетін бағасы $ 1000-ға шаққанда 202,07 долларды құрайды
- Өтеу мерзімі 10 жыл қалған STRIPS үшін $ 1,000-ға шаққанда $ 527,47 болады
- 2 жылдық STRIPS үшін 1,000 долларға шаққандағы 879,91 долларды құрайды. «
Көріп отырғаныңыздай, сізден төменірек шығыс шығындарын төмендетесіз және сізде жұмыс істейтіндер сізді толық номиналға жеткізеді.
Қорытынды
Сіз нөлдік купон облигацияларын номиналды құны бойынша жеңілдікпен сатып аласыз. Сіз төлем мерзіміне дейін ешқандай сыйақы алмайсыз; дегенмен, көп жағдайда сіз салықтарды есептегенде, жыл сайын салық салынуы мүмкін.
Екінші бөлімде
Екінші бөлікте нөлдік купондық облигациялардың салықтық салдарына неғұрлым тығыз қарауға және қаржылық мақсаттарыңыз үшін нөлдерді қалай пайдалануыңызға болады.