Салыстырмалы салық салынбайтын инвестицияларға салықтық эквивалентті қалай есептеу керек

Салықтан босатылған бағалы қағаздар бойынша сіздің нақты табыс мөлшерін түсіну

Инвесторлар табыс табу үшін қауіпсіз инвестицияларды іздесе , көбіне облигациялар сияқты тіркелген кіріс бағалы қағаздар туралы ойлап көріңіз. Бірақ корпоративтік облигациялардан Қазыналық облигациялар сияқты мемлекеттік облигацияларға, тіпті муниципалдық облигацияларға дейін көптеген түрдегі облигациялар бар. Инвестициялардың бұл түрлері көптеген қорлардан ерекшеленеді, себебі олар капиталдың өсуі есебінен құнсызданудың біршама артуына қарамастан тұрақты, тұрақты кірісті қалыптастыру үшін қолданыла алады .

Әртүрлі облигациялар түрлері мен әртүрлі эмитенттер мен пайыздық мөлшерлемелермен жеке облигациялар арасындағы айырмашылықтар болғанымен, мүмкін кейбір инвесторлар үшін облигациялар түрлеріндегі ең бағалы айырмашылықтар олардың салықтық режимі болып табылады.

Байланыстың бір класы бар, әсіресе федералды және жиі тіпті мемлекеттік салықтан босатылғандықтан ерекше. Бұл облигациялар муниципалдық облигациялар.

Қалалық облигациялардың салықтық жеңілдіктері

Басқа облигациялар түрлерінен айырмашылығы, муниципалдық облигациялар бойынша пайыздар және муниципалдық облигациялардың кейбір қорлары федералды табыс салығынан босатылады. Бұған қоса, егер сіз мемлекеттік немесе муниципалитетте тұрсаңыз, онда оның облигациясы шығарылған болса, ол мемлекеттік табыс салығынан босатылуы мүмкін.

Осы салықтық үзілістерге байланысты, жоғары кіріс кронштейндерінде туындайтын қызығушылыққа салық төлеуден жалтару үшін осы түрдегі облигацияларды алуға болады. Жоғары салықтық жақшалар жоғары пайда көретініне қарамастан, табысқа салынатын инвестицияларды іздеген кез келген адам пайда көруі мүмкін.

Кем дегенде муниципалдық облигациялар және салық салынатын инвестициялар сияқты салық салынбайтын инвестициялар арасындағы пайыздық мөлшерлемелерді салыстыруды түсіну керек.

Салықтық баламалы кірістілікті қалай есептеуге болады

Жалпы айтқанда, екі облигацияны салыстыру оңай. Барлық қалғандары тең, жоғары пайыздық мөлшерлеме бойынша байланыс уақыт өте көп ақша әкеледі.

Бірақ сіз салыстырудан босатылған облигацияларды қарау кезінде пайыздық мөлшерлемелерді жай салыстыру мүмкін емессіз. Себебі сіз салықты есепке алуыңыз қажет немесе муниципалдық облигациялардың жағдайлары сияқты олардың болмауы. Егер сізде 3% пайыз төлейтін салық салынатын облигация болса, онда нақты пайда ставкасы 3% -дан аз болар еді, өйткені Сіз салық бойынша салық төлеуге тура келеді. Осылайша, салық салынатын инвестициялардың салық салынбайтын инвестицияларға қайтару мөлшерін салыстыру үшін келесі теңдеуді қолданыңыз:

Салық эквиваленті кірістілігі = пайыздық мөлшерлеме ÷ (1 - салық мөлшерлемесі)

Бұл мысалда 25% салықтық кронштейнде болатынын және купон немесе сыйақы мөлшерлемесі 2,5% болатын муниципалдық облигацияны қарастырып көрейік. Егер салық салынбайтын муниципалдық облигация бойынша нақты сыйақы мөлшерлемесін білгіңіз келсе, яғни, салық салынатын облигация бойынша баламалы ставка болады, келесі есептеуді орындаңыз:

Салыстық эквиваленті = 0,025 ÷ (1 - 0,25) немесе 0,025 ÷ 0,75 = 3,33%

Бұл 2,5% муниципалдық облигация сияқты бірдей тиімді сыйақы мөлшерлемесіне қол жеткізу үшін салық салынатын жинақ шотын, CD немесе облигацияны кемінде 3,33% төлеуге тиіс екенін білдіреді. Бұл мысалда біз федералды салықтардағы жинақтарды ғана есепке аламыз. Егер муниципалдық облигация мемлекеттік салықтан бос болса, нақты сыйақы ставкасы соншалықты жоғары болады.

Пайыздық мөлшерлемелерді дұрыс салыстыру

Табыс тапқан инвестицияларға көз жүгірткен кезде алмандарды алмалармен салыстыруды қамтамасыз ету маңызды. Көптеген салықтан босатылған облигациялар бір көзқараста пайыздық мөлшерлеменің төмен болуына ұқсаса да, сіз салықтық эквиваленттің кірісін есептегенге дейін шынайы кіріс коэффициентіңізді анықтай алмайсыз.