Жаһандық қор нарығының түзетулерін болжау және жауап беру
Нарықты түзету дегеніміз не?
Нарықтық түзету - қор нарығының индексінің 10 пайызға немесе одан төмен құлдырауы. Мысалы, 1,000.00-ден 900.00-ге дейінгі мәнге ауысатын индекс түзетуден өткен деп есептеледі. Нарықтық түзетулер төмендеу үрдісіне емес, өсу үрдісінде сау ретке айналдыру болып саналады. Керісінше, аю нарығы бағадан 40 пайызға төмендеу болған кезде 20 пайыздық төмендеу мен құлдырау болған кезде пайда болады.
Нарықтық түзетулер таңқаларлық таралған. 1929 және 2018 жылдар аралығындағы 25-ге жуық аюлар нарығы болды, бұл орта есеппен үш жарым жылда бір рет аударылады. Дегенмен, әдетте, қор нарығының негізгі индекстерінде жыл сайын әлемдегі нарықта екі немесе үш түзету бар. MSCI World Index орташа есеппен 1979 жылдан бері жылына орта есеппен 15 пайызды құрады, бірақ бұл түзетулердің тереңдігі мен ұзақтығы өзгереді.
Жақсы жаңалық - әртүрлі нарықтардың түрлі уақытта түзетулер жасайтындығы. Мысалы, облигациялар нарығы әдетте қор биржасы түзетуді бастан өткерген жағдайда көтеріледі. Әр түрлі елдер әр түрлі уақытта олардың экономикалық көрсеткіштеріне байланысты түзетулер жасайды. Нақ сондықтан да әр елде де, активтер деңгейінде әртараптандыру - ұзақ мерзімді тәуекелдерге бейімделген кірістерді барынша арттыру және құбылмалылықты азайту идеясы.
Түзетуді қалай болжауға болады
Нарықтық түзетулер бүкіл әлемде кең таралған болуы мүмкін, бірақ олар тіпті сарапшы инвесторлар мен хедж-қорларды болжау қиын.
Кейбір инвесторлар бағалауға қарап, түзетулерді болжауға тырысады. Мәселе мынада, бұрынғы деректер түзетулер бағалық табыстылық коэффициенттерімен сәйкес келмейтінін және олар орын алғанда олар бағалаудың қаншалықты төмендеуін болжап отырған жоқ екенін көрсетеді. Баға есептеу коэффициенті түзету болғанда 11-тен 30-дан 30-ға дейін өзгерді, ал түзетуден кейінгі бағалаудың төмендеуі 0,3-ден 7-ге дейін өзгерді.
Трейдерлер көбінесе орташа түзетуді іздеу арқылы түзетулерді болжауға тырысады. Егер қор нарығының индексі орташа деңгейден алыс болса, онда ол орта есеппен оралуға болатындығына негізделеді. Бұл трейдер көбінесе артық бағаны анықтауға және болжау бағаларын белгілеуге және болжауға тырысады. Мәселе мынада, қор нарығының индекстерінің үнемі төмендеуі немесе олардың қозғалыстағы орташа көрсеткіштерден жақсы болуы, бұл оларға шектеулі болжамды құндылық береді.
Шындығында жаһандық қор нарығы күрделі жүйе болып табылады. Ойынның көптеген факторларымен трейдерлер мен инвесторлар жоғары дәлдіктегі түзетуді нақты болжай алмайды.
Жалғыз сенімділік - қор нарығының көптеген индекстеріне жыл сайын шамамен екі-үш түзету. Сонымен қатар трейдерлер мен инвесторлар бұл түзетулерді ең жақсы түрде, ең алдымен, жүзеге асыруға дайын болуы керек.
Түзетулерге қалай жауап беру керек
Инвесторлар сатып алу-ұстау стратегиясымен жақсы жұмыс істейтіндіктерін көрсететін кең ауқымды зерттеулер бар, өйткені олар нарық уақытында өте жаман. Оған сеніңіз, жоқ па, 1963-1993 жж. Нарықтық табыстың 95 пайызы сауда күндерінің ең жақсы 1.2 пайызынан пайда болды. 40 жыл ішінде ең жақсы 90 күндік сауда-саттық күнін болжау керек, яғни нарықтағы қайтарымды жүзеге асыру үшін . Басқаша айтқанда, нарықтағы уақыт нарыққа қарағанда қарағанда әлдеқайда маңызды.
Бұл ереженің жалғыз алып тастауы ақша қаражатының жақын арадағы мұқтаждықтарына немесе тәуекелге төзімділіктің төмен болуына байланысты құбылмалылықты төмендетуге тырысатын инвесторларға арналған.
Бұл инвесторлар бұрынғысынша консервативті активтерді орналастыру кезінде болуы керек болғанымен, акциялардың опциондарын немесе тәуекелдерді төмендетудің басқа да стратегияларын қолдану арқылы төмендеуді болдырмау дұрыс болуы мүмкін. Үлкен мысал биржалық опциондарды сатып алу немесе ірі қор индексі бойынша жабық қоңырау позициясын бастау болады.
Көптеген инвесторлар үшін сіздің зейнетақылық жинақтарыңызға үлес қосып, нарықтың күнделікті ауытқуларына назар аудармаңыз. Егер үнемі өзіңізді алаңдатып отырсаңыз, қаржы кеңесшісімен сөйлесе отырып, құнсыздануды азайтатын консервативті активтерді бөлуді талқылау жақсы болар. Төмендеу - ұзақ мерзімді кезеңде активтерді агрессивті активтерге бөлуден гөрі, активтерді консервативті орналастырудың төмендеуі.