Халықаралық IPO-ға инвестиция қажет пе?
Бұл мақалада біз халықаралық IPO-ға, олардың қалай табуға болатынына және оларды қалай инвестициялауға, сондай-ақ инвесторлар үшін маңызды ойларды қарастырамыз.
IPO деген не?
Бастапқы жария акциялар - IPO-лер деп те аталады - компания акцияларды алғаш рет сатқан кезде пайда болады. Басқаша айтқанда, бұл процесс жекеменшік компанияны ашық сауда компаниясына айналдырады. Кәсіпорындар капитал көтеру, қолданыстағы инвесторларды төлеу және болашақта капиталға жеңілдік беру үшін IPO жүргізеді. IPO өткізгеннен кейін, акциялар инвесторлар арасында ашық нарықта еркін құнды айқындайтын бағамен сатылады.
Ең танымал IPO - американдық Google, Facebook және Snap сияқты технологиялық компаниялар, бірақ бүкіл әлем бойынша IPO-ға өтетін барлық компаниялар бар. Мысалы, биотехнология компаниялары көбінесе жаңа өнімдерді нарыққа шығару үшін елеулі капиталды талап етеді, бұл IPO-ны оларға тартымды перспектива жасайды.
Керісінше, көптеген технологиялық компаниялар венчурлық капитал фирмалары сияқты жеке бизнесте қолданыстағы инвесторларды төлеуге IPO өткізеді.
ІРО-дан өтетін компаниялар көбінесе компанияның операциялары мен соңғы қаржы тарихын баяндайтын проспектіні ұсынуға міндетті. Бұл құжаттар табиғатта ұзақ, бірақ әлеуетті инвесторлар үшін оқуды қажет етеді.
АҚШ-та осы құжаттар АҚШ-тың Секьюритилендіру және Биржалық Комиссиясына (ӘКК) S-1 формасы бойынша немесе S-1 / A қосымшасында түзетілген нысанда берілген, бірақ олар әртүрлі елдерде әртүрлі атауларда болуы мүмкін.
Халықаралық IPO-ға инвестициялау
Халықаралық IPO-ді әртүрлі орындарда табуға болады, дәстүрлі БАҚ-тардан (кең таралған мәселелер үшін) IPO-ға тән веб-сайттардан бастап, толық тізімге дейін.
NASDAQ көптеген IPO-лерді қамтитын бастапқы акциялардың ең танымал тізімін, сондай-ақ IPO-ның тиімділік көрсеткіштерін ұсынады. Сол сияқты, Reuters сияқты компаниялар бүкіл әлемдегі барлық елдерді қамтитын IPO-ға тән жаңалықтарды ұсынады. Халықаралық инвесторлар инвестициялық шешімдерді қабылдағанға дейін әр компанияға тереңірек кіруге дейін жаңа халықаралық IPO-лердің әлеуетті көзі ретінде осы жаңалықтарға назар аударғысы келуі мүмкін.
Ұсынудан кейін инвестициялауға ниет білдірген инвесторлар, сондай-ақ биржалық сауданы қаржыландыруға (ЕТҚ) және халықаралық IPO-ға бағдарланған өзара қорларға да қарауы мүмкін. Бұл қорлар өздерінің холдингтерін тоқсан сайын есеп беруі керек, соның ішінде кез-келген жаңа толықтырулар - бұл бүкіл әлем бойынша ірі және танымал IPO-лардың тізіміне жақсы көз жасайды.
Инвесторлар халықаралық брокерлік шотты талап ете алады, олар қандай да бір шетел IPO-леріне аударылады.
TradeStation және InternationalBrokers сияқты көптеген ірі брокерлер жүздеген түрлі нарықтарға қол жеткізе алады. Басқа жағдайларда бағалы қағаздар Америка Құрама Штаттарында қосарлы болуы мүмкін немесе американдық брокерлік шотты қолдануға инвесторларға мүмкіндік беретін американдық депозитарлық қолхаттарды (ADR) пайдаланады.
Халықаралық IPO қорлары
Халықаралық IPO-ға инвестициялаудың ең қарапайым жолы - бірден-бір қауіпсіздікте жүздеген компанияларға қол жетімділікті қамтамасыз ететін ЕФО және өзара қорлар арқылы.
«Ренессанс Интернэшнл IPO» ETF (NYSE: IPOS) негізгі инвесторлар портфолиосына кірмей тұрып, АҚШ-тың жаңадан ашылған мемлекеттік емес компанияларына әсерін іздейтін инвесторлар үшін ең танымал болып табылады. «Ренессанс» IPO индексін өзінің негізгі индексі ретінде пайдалану, қордың ең жаңа экономикалық маңыздылығы бар жаңа қоғамдық компанияларды қамтиды.
Қол жетімді IPO тез кіріспе негізде қосылады, қалғандары тоқсан сайынғы шолулар кезінде қосылады. Екі жыл бойы жарияланған компаниялар тоқсан сайынғы шолуда жойылады.
2017 жылдың мамыр айындағы жағдай бойынша қордың шығыстардың 0,8 пайыздық қатынасы және Еуропа бойынша шамамен 58 пайызға, 38 пайызы Азия-Тынық мұхиты аймағының әсеріне және 4,3 пайызы Америкаға әсер етуімен 1,45 пайызға бөлінеді. Активтердің ең көп пайызы Ұлыбританияда (19%), Қытайда (19%) және Жапонияда (14%) шоғырланған, ал ең ірі холдингтерге WorldPay (6%), Japan Post Holdings (4,6%), және Авто трейдерлер тобы (4 пайыз). Орындалу кезеңінде Қор MSCI ACWI АҚШ-тың бұрынғы индексі бойынша бірінші тоқсанда 17-дан асып кетті, бірақ ол басталғаннан бері төмендетілді.
Тағы бір танымал опцион - IPOX Global-ды пайдалану арқылы тоқсан сайын рангирленген, дамып келе жатқан нарықтарда орналасқан компанияларды қоса алғанда, 50 американдық емес компаниялардың өнімділігін өлшейтін нарықтық капиталдандыруға негізделген портфель болып табылатын, бірінші траст халықаралық IPO ETF (NYSE: FPXI) Композиттік индекс. Қордың шығыстардың 0,7 пайызға қатынасы біршама аз болса да, оның көрсеткіші индексті төмендетпеді.
Маңызды пікірлер
Халықаралық инвесторлар IPO-лер мен халықаралық IPO-лардың көптеген тәуекелдерді сақтайтынын есте ұстауы керек, олар инвестициядан бұрын мұқият қаралуы керек, оның ішінде:
- Ақпараттың жетіспеушілігі: Жаңа қоғамдық компаниялар ұзақ уақытқа созылмайды және көбінесе салыстырмалы түрде жаңа корпорациялармен көгілдір чип қорларымен салыстырады. Бұл дегеніміз, инвесторлар инвестициялық шешімдерді негізге алудан аз ақпарат алады.
- Халықаралық тәуекел: Халықаралық компаниялар ішкі компанияларға қарағанда жоғары тәуекелге ие болуы мүмкін, себебі олар қосымша саяси тәуекелдер мен валюталық тәуекелдерді тудырады , сондай-ақ дивидендтер мен басқа да кірістер бойынша ықтимал салық салу мәселелерін тудырады.
- Әртараптандырудың аз болуы: Көптеген халықаралық IPO-ның ЕФТ және өзара қорлар белгілі бір елдерде, салалардағы немесе компанияларда олар салынған жолға қарай шоғырланған, яғни олар шектеулі әртараптандыруды ұсына алады.
- Жоғары шығыстар: Халықаралық IPO-ның ЕФТ жиі дәстүрлі индекстік қорларға қарағанда, шығыс коэффициенттеріне қарағанда, бастапқы акцияларды анықтаудың белсенді сипатына және портфолиолардың тұрақты түрде теңестірілуіне байланысты.
Төменгі сызық
Бастапқы жария акциялар - немесе IPO - инвесторлар арасында үлкен қызығушылық тудырады. Көптеген инвесторлар отандық IPO-лерге бағдарланғанымен, инвесторлар ескеруі мүмкін көптеген IPO-лер бар. Инвесторлар осы IPO-ді табу және инвестициялау үшін әртүрлі нұсқалары бар, бірақ алдын-ала қатерлі факторларды ескеру маңызды.