Еуропаға әсер ету үшін VGK және IEV-тан тысқары
Бұл мақалада біз халықаралық инвесторлар Еуропаға инвестиция салу кезінде жұмыс істей алатын бес балама стратегиялардан қораптың сыртына шығамыз.
Неліктен альтернативаларды инвестициялау керек?
Ең ірі еуропалық ETFs көптеген инвесторларға әртүрлі елдердің әртүрлі секторларының көпшілігіне әсер етеді. Егер сіз портфолио «Еуропаны» бірден қосуды көздеп отырсаңыз, бұл қорлар осы мақсаттарды бір сауда арқылы жүзеге асырудың ең оңай жолы болуы мүмкін.
Осы ірі қорлармен байланысты проблема, олар нарықтық капиталдандыру арқылы өлшенеді . Басқаша айтқанда, Сіз ең ірі компанияларды сатып алсаңыз да, кішігірім компаниялардың азы. Бұл компаниялар логикалық көзқарас сияқты көрінуі мүмкін, әзірге компаниялардың артықшылықтары басталады. Егер сіз өлшемі бойынша таза негізде инвестиция жасасаңыз, сіз компанияларда көбірек үлеске ие боласыз, өйткені олар сізді асыра бағалайды - керісінше, сіз жасай аласыз.
Еуропалық қорларға келетін болсақ, инвесторлар барлық елдерге тең дәрежеде әсер етпей, ең үлкен елдерге артық салмақ әкеледі.
Мысалы, Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) Ұлыбританиядағы 25 пайыздық үлесін Испанияда 5 пайызға және Италияда 4 пайызға тең. Біріккен Корольдіктің, атап айтқанда, «Брексит» сияқты дағдарыс портфолиосқа үлкен әсерін тигізуі мүмкін, дегенмен, Ұлыбритания географиялық Еуропаның кішкене бөлігі ғана.
Көптеген еуропалық қорлардың көпшілігі валюта қозғалысына қарсы хеджирлеуден аулақ. Еуропада, фунттар, евро , крондар және франктар американдық долларға қатысты барлық өзгерістері бар, валютаның әсері өте жоғары болуы мүмкін. Бұл валюталық тәуекелдер еуропалық компаниялар табысты пайда әкелсе, еуроға немесе басқа валюталарға АҚШ долларына қарағанда төмендейтін болса, инвесторлар үшін бас ауруы болуы мүмкін, яғни абсолюттік кірістің төмендеуі мүмкін.
Еуропаға инвестициялауға арналған баламалы ЕТФ
Жақсы жаңалық - нарықтық капиталдандырудың салмағын қоспағанда, стратегияларды қолданатын көптеген еуропалық ЕТФ бар. Жалпы алғанда, бұл қаражаттар «ақылды бета» қаражаты деп аталады, өйткені олар белсенді басқарушылық стратегияларды пассивті индекстелген инвестициямен біріктіреді. Инвесторлар осы әртүрлі қорлар мен стратегияларды дәстүрлі нарықтық капиталдандыруға балама ретінде қарастыруды қалайды, олар көп көңіл бөледі.
1. Валюталық тәуекелдікті болдырмау
Валюталық тәуекел халықаралық инвестициялардың кірістілігіне айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Мысалға, еуропалық қорлар осы тоқсанның ішінде денсаулықтың 10 пайыздық өсіміне қол жеткізе алады, алайда еуроға қатысты уақыт бойынша 5 пайыздық төмендеу АҚШ инвесторларына 10 пайыздық пайданың 5 пайызын ғана көре алады дегенді білдіреді доллар.
Көптеген жаңа ЕФО инвесторларды таза ойнауды компанияның қызметіне әсер ету үшін осы тәуекелдерді хеджирлеуге тырысты.
Зияткерлік ағаш еуропалық хеджирленетін капитал ETF (HEDJ) - инвесторларға таза ойнау опциясын ұсынатын валютаны хеджирлеуге болатын Еуропалық Қайта инвестициялау Қорының тамаша мысалы. Туынды құралдарды пайдалана отырып, қор айырбастаудың әсерін есепке алу үшін шетел валютасының жұмысында қандай да бір айырмашылықты тудырады. Төмендеу - бұл инвесторлар оңтайлы айырбас бағамдары бойынша айырылып, шетел валютасына әсер етудің болмауы салдарынан жалпы әртараптандыруды төмендетуі мүмкін.
2. Smart-Beta қорларын қарастырыңыз
Смарт-бета қорлары белсенді инвестициялау стратегияларын пассивті индекстеу әдіснамасымен біріктірудің танымал тәсілі болды. Терминдер соншалықты белгісіз болғандықтан, осы қаражаттармен жұмыс істейтін мыңдаған түрлі стратегия бар. Бірақ негізгі идея - нарықтық капиталдандырудан басқа индекстердегі қорларды салмақтауға арналған пассивті стратегияны құру.
Бұл стратегия негізделген, техникалық негізделген немесе екеуінің тіркесімі болуы мүмкін.
First Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP) еуропалық бағдарлы ақылды-бета қоры болып табылады, ол құн бағасын, кірістердің өсуін, баланстық құндылықты, ақшалай қаражаттардың қозғалысын, активтерді қайтаруды және еуропалық қордың индексін салмақ үшін бірнеше басқа метриканы қолданады. Қор стандартты индекстерден асып түсуге ұмтылады, ал олардың портфельдеріне қатысты, мысалы, артық құнды қағаздардан немесе бағалы қағаздарды сатып алудан бас тарту сияқты инвесторлардың мақсаттарына жақындатылады.
3. Small Cap Exposure күйін қосыңыз
Көптеген инвесторлар отандық портфельдерде кішігірім әсерге ие, бірақ халықаралық кішкентай қақпақтар аз. Бірақ таңқаларлықтай, халықаралық кішкентай қақпақтар тезірек өсіп келе жатқан кірістер мен табыстар сияқты отандық әріптестер сияқты көптеген артықшылықтарды бөліседі. Еуропалық кішігірім қорлар еуропалық тұтынушыларға көп әсерін тигізеді, олар еуропадағы домицилі болған көптеген трансұлттық компанияларға қарағанда.
IShares MSCI Europe кішкентай кэшт ETF (IEUS) - инвесторлар актив классына әсер етуді ескеруді қалайтын еуропалық кішкентай қор қорының керемет үлгісі. Қор әлі күнге дейін нарықтық капиталдандыру (салмағы бар) бойынша салмақты болғанымен, ол нарықтағы қақпақшалармен салыстырғанда шамадан тыс шағын компанияларға жақсы әсер етеді. Қор әртараптандыруды жақсартуға көмектесе алады, өйткені ол жаһандық нарықтармен аз байланысты.
4. Дивидендтік-мақсатты қорларды қарастырыңыз
Жоғары сапалы компанияларды іздейтін зейнеткерлік инвесторлар немесе инвесторлар дивидендтер төлейтін акцияларға тартылуы мүмкін. Көптеген американдық компаниялар тоқсан сайын бірдей дивиденд төлеп тұрса да, еуропалық компаниялар жиі жылына екі рет пайдасының пайызын төлейді. Демек, инвесторлар өздерінің дивидендтерінің мөлшерін автоматты түрде ұлғайта алады, бұл компанияның пайдасын ұлғайтады, бірақ олар пайда төмендейтін болса да төмендеуі мүмкін.
Бірінші сенім STOXX еуропалық таңдау Dividend ETF (FDD) жоғары дивидендтік кірістілікке ие еуропалық акцияларға әсерін ұсынады. Қор бірінші кезекте ірі капиталды компанияларды ұстап қалуы мүмкін, бірақ нарықтық капиталдандырудың салмақты қорлары болған жағдайда холдинг мөлшерін емес, дивиденд төлеуімен өлшенеді. 2017 жылдың сәуір айындағы жағдай бойынша қор Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) үшін 3 пайыздан астам пайызбен салыстырғанда 4 пайыздық дивидендтік кірістілікті төлейді.
5. Кішігірім қорлармен құбылмалылықты азайту
Еуропа Брехтедегі халықаралық инвестицияларға және еуроға қарсы қарқынмен көтерілгенде әлемнің қауіпті аймағына айналды. Нәтижесінде көптеген инвесторлар жабайы шабуылдарды бастан өткеріп жатқан қорларға әсерін азайтқысы келеді. Бақытымызға орай, төмен волатильділік қорлары - немесе аз қаражат қорлары - аз құбылмалылықты көрсететін қорларға бағдарланған. Бұл қорларға инвестициялау қайтарымды жұмсартуға көмектеседі және инвестициялауды әлдеқайда стресстік етеді.
IShares MSCI Europe ең төменгі құбылмалылығы ETF (EUMV) өздерінің құбылмалылығына негізделген қорларды салмақтайды, бұл ретте төмен волатильділік қорларын портфельдің үлкен пайызы құрайды. 2017 жылдың сәуір айындағы жағдай бойынша Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) бет-коэффициенті 1,21 пайызды құрады, бұл S & P 500-ге қарағанда 21 пайызға аса құбылмалы екендігін болжайды. EUMV төменгі құбылмалылықты қамтамасыз ету үшін қорғаныс тұтынушылары мен утилиталар сияқты аз ұшатын секторларға инвестиция салады қарағанда VGK.
Төменгі сызық
Инвесторлардың көпшілігі халықаралық инвестициялар жасаған кезде ең үлкен және ең өтімді биржалық сауда қорларына (ЕТҚ) қарайды. Бірақ мұны Еуропаға шынайы әсерін тигізбей ірі көп ұлтты компанияларды сатып алуға құштар еді. Осы мақалада баяндалған бес стратегиялар көкжиектеріңізді кеңейтуге және үлкен әсер етуді, жақсы әртараптандыруды және тәуекелге бейімделген қайтарымды жақсартуға мүмкіндік беретін таза пьеса салуға көмектеседі.