Жаңа көшбасшылық мәртебесі Quo
Популизмнің өсуі сіздердің портфельдеріңіз үшін және қандай да бір қауіп-қатерден хеджирлеудің қандай екендігін қарастырайық.
Трендтің мәні неде?
Көптеген факторлар бүкіл әлемде популизмнің өсуіне әкелді. Халыққа қарсы шаралар осы проблемаларды шеше алмайды, бірақ инвесторлар осы тенденциялардың түпкі себептерін түсінуі маңызды, өйткені олар саясатты болжауға көмектеседі. Мысалы, табыс теңсіздігіне деген жауап капиталға салынатын табысқа салынатын салықты арттыруға ықпал етеді, бұл инвестициялардан капитал ағымдарына елеулі әсер етуі мүмкін.
Трендтің негізгі факторлары:
- Баяу өсу . Жалпы ішкі өнімнің (ЖІӨ) өсуі 2008/2009 жылдардағы жаһандық қаржы дағдарысынан кейін 2015 жылы 6 пайыздан 1960 жылға дейін 3 пайызға дейін төмендеді.
- Табыс теңсіздігі . Жылдың бірінші жартысы бойынша кірістің жылдық үлесі 1980 жылы 10 пайыздан 2007 жылы 23,5 пайызға дейін өсті, ал жалақы өсімі бүкіл әлемде баяу болды.
- Иммиграция . Босқындар Еуропадағы алаңдаушылығын тудырды, онда олар террористік әрекеттер үшін кінәлі деп танылды, ал АҚШ-та жұмыссыздықты жоғалту және қиындықтар иммигранттарға жүктелді.
- Технология . Технология көптеген біліктілігі жоғары жұмыс орындарын құрды, бірақ автоматтандыру және ескіруі арқылы әлдеқайда төмен білікті жұмыс орындарын ауыстырды.
- Жаһандану . Жаһандану технологиясы сияқты, төменгі деңгейдегі жұмыс орындарын арзан еңбек пулдарына аутсорсингтен өткізіп, ішкі нарықтарда наразылық тудырды.
Популизм бүкіл әлемде
Әлемде, оның ішінде Құрама Штаттарда да, Ұлыбританияда да популизмнің көптеген оқиғалары бар. Осы оқиғаларды қадағалап отыру арқылы инвесторлар нарыққа көшу оқиғаларын тудыруы мүмкін және олардың портфельдерін хеджирлеу немесе түзету туралы шешім қабылдаған кезде түсінеді.
Брестит Еуропада алғашқы ірі популисттік жеңіске қол жеткізді, себебі британдық сайлаушылар Еуропалық Одақтан шығуға шешім қабылдады. «Брексит» акциясының табысы ЕО-ның бүкіл аумағында, оның ішінде Италияның «Бес жұлдызды қозғалысы», Германияның Германияға арналған альтернативалары және Францияның Марин Ле Пенді қоса алғанда, басқа да топтарға қарсы болды. ЕО-ның басқа да ірі экономикаларының кетуі жалпы экономикалық аймақтың тұрақтылығын бұзуы мүмкін.
Дональд Трампты Құрама Штаттардың Президенті ретінде сайлау әлемдегі ең үлкен экономикадағы популизм үшін дауыс беру болды. Жұмыс орындарын қайтару және сауда келісімдерін қайта қарау жоспарларымен Трамп Мексика , Қытай және басқа да ірі сауда серіктестерін тұрақсыздандыруы мүмкін, ал ішкі және халықаралық өсу перспективаларын төмендетеді.
Трепптың күтпегендігі АҚШ-тағы активтерге тағайындалған тәуекелдерді сақтандыру сыйақыларын арттыруы мүмкін.
Дүниежүзілік банктің ресми тұлғаларының пікірінше, бұл популисттік күн тәртібі дамушы нарықтарға кері әсерін тигізуі мүмкін, бұл сауда және тарату тетіктеріне теріс әсер етеді. Сонымен қатар, көптеген сарапшылар, дамыған елдердегі популизмнің өсуі дамушы нарық жетекшілерінің ұқсас сезімдерін тудыруы мүмкін деп санайды. Бұл саясатты экспортқа тәуелді елдерде жүзеге асыру кедейлік пен табыс теңсіздігі сияқты проблемаларды нашарлатуы мүмкін.
Сіздің портфеліңізді хеджирлеу
Халықаралық инвесторлар көптеген жылдар бойы дамыған елдерде саяси тәуекелді елеусіз қалдырды, бірақ бұл тәуекелдер соңғы айларда өте маңызды болды. Көптеген елдерде ақшаға айналып, тәуекелге ұшыраған уақытта алтын сатып алуға қызығушылық тудыруы мүмкін, әсіресе әлемнің көптеген елдеріндегі акционерлік капиталдың жоғары бағалануымен, бірақ бұл көптеген инвесторлар үшін нашар шешім қабылдауға бейім.
Өйткені, S & P 500 Trump-ті сайлаудан кейін күрт жоғары, ал FTSE 100 «Brexit» -тен кейін жоғары.
Инвесторлар осы тәуекелдерді шешудің бірнеше түрлі нұсқаларын пайдаланады:
- Тұрақты ұстаңыз . Зерттеудің үлкен бөлігі нарықтың уақытты белгілеуі іс жүзінде мүмкін емес екенін және инвесторлардың көпшілігі уақыт өте келе инвестициялаудың жақсы екенін көрсетеді.
- Smart Beta . Смарт-бета және қысқа мерзімді қорлар нарықтық жабық қорларға қарағанда әлдеқайда төмен тәуекелмен және бақыланатын әсерімен әртараптандырылған портфельді ұсынады.
- Инвестициялық құн . Инвестициялардың құндылығы - актив үшін бағаны қалыптастыру кезінде актив үшін артық төлеуден аулақ болудың тамаша тәсілі.
Төменгі сызық
Дүние жүзіндегі популизмнің өсу қарқыны дамыған және дамушы нарықтық экономикадағы ЖІӨ-нің ұзақ мерзімді өсуі үшін проблема болуы мүмкін. Осы тәуекелдерге қарамастан, инвесторлар нарықта қалуы және нарыққа уақыт жұмсамай тәуекелді азайтудың балама стратегияларын қолдануы керек.