Инвестициядан бұрын негізгі кеңестер
Осы мақалада біз облигациялық қорға неғұрлым егжей-тегжейлі қараймыз және халықаралық инвесторлар үшін негізгі ойларды анықтаймыз.
Қысқаша шолу
Templeton Global Bond Fund жаһандық инвестициялық мүмкіндіктерді анықтау үшін жердегі зерттеулермен бірге сандық және сапалық талдаудың жиынтығын пайдаланады. Команда валютаның, пайыздық мөлшерлемелердің және егемен кредиттің құндылық мүмкіндіктеріне әкелетін экономикалық теңгерімсіздіктерді айқындау үшін терең талдау жасайды, сонымен қатар жаһандық экономикалық және кредиттік циклдар өзгеріп отыратын тәуекелді үнемі бағалайды.
Қордың басқаруындағы активтердің мөлшері шамамен $ 40 млрд-ты құрайды, 2017 жылдың ортасында. Morningstar қордың портфелін шектелген мерзімде жіктейді - бұл басқа қорларға қарағанда пайыздық тәуекелдің аз болуы, яғни халықаралық облигациялардың көпшілігімен күтілетін төмен - орташа сапалы облигациялармен салыстырғанда.
Тәуекелге бейімделген кірістері бойынша Қор салыстырмалы тәуекелмен салыстырмалы түрде өз көрсеткіштерінен асып түсті.
Төлемдік жарналар өзара қордағы инвесторларға қолданылады:
| Жалпы шығыстардың коэффициенті | 0,96 пайыз |
| Таза шығыс коэффициенті | 0,93 пайыз |
| Алғашқы сатылымның сатылымы | 4.25 пайыз |
| CDSC | 0.00 пайыз |
| 12b-1 ақысы | 0,25 пайыз |
* 2017 жылғы қаңтарда (жыл сайын жаңартылады).
Морнингстардың айтуынша, бұл төлемдер салыстырмалы қорлар үшін ортадан төмен және қарапайым 23 пайыздық айналымы қайтарылатын қосымша тамақ өнімдерін азайтуға көмектеседі. Көптеген жаһандық облигациялардың биржалық сауда-саттығы құралдары (ETFs) төмен шығын коэффициенттері ұсынуы мүмкін - шамамен 0,20 пайызға жуық орташаланған, бірақ инвесторлардың басшылықтағы тәжірибелі басқарушы командаға кіру мүмкіндігі жоқ. Инвесторлар бұл төлемдерді қарауға тиіс, алайда инвестициялар арасында шешім қабылдағанда.
Артықшылықтар мен тәуекелдер
Templeton Global Bond Қоры 1986 жылдан бері өнімділік пен Морнингстар рейтингіне қатысты күшті оқиғалармен айналысады.
Қорға инвестициялаудың артықшылықтары:
- Әртараптандыру . Қордың әртараптандырылған портфолиосы бүкіл әлем бойынша 150-ден астам түрлі позицияларды қамтиды. Бұл ұстанымдар әрқашан ағынмен жүрсе де, қордың 40 пайызы Америкаға, 25 пайызы Азияға, 4 пайызы Еуропаға әсер етеді, ал 2017 жылдың ортасына қарай 70 пайызы бекітілген табысқа, ал 30 пайызын ақша қаражатына жұмсады.
- Тәжірибелі басқару . Қорды 2001 жылдан бері Михаил Хасенстаб басқарды және бүкіл әлем бойынша сарапшылардың үлкен тобы қолдау тапты. Бұл команданың орташа деңгейдегі тәуекелдерді сақтай отырып, эталондық индекстерден асып түсіру қабілеті оларды кеңістіктегі көптеген басқа командалардан бөлек қойды.
- Шектеулі уақыт . Қордың ұзақтығы шектеледі, яғни қор салыстырмалы облигациялық қорларға қарағанда пайыздық мөлшерлеменің төмендеу тәуекеліне ие болуы мүмкін. Бұл орталық банктердің пайыздық мөлшерлемелерді арттырғанымен, оны табысты тұрақты кіріс инвестициясына айналдыруы мүмкін.
Қорға инвестициялау тәуекелдері:
- Тұрақты кіріс тәуекелдері . Көптеген тұрақты кірістің инвестициялары орталық банктер белгілеген пайыздық мөлшерлемелерден тәуелді. Бұдан басқа, тұрақты кіріс экономикалық дағдарыс кезінде акцияларға қарағанда аз сұйық күйге ие болады, бұл қорға кері әсерін тигізуі мүмкін.
- Саяси тәуекелдер . Тәуелсіз борыштық бағалы қағаздар ішкі облигацияларға қарағанда үлкен тәуекелге ие, себебі олар саяси тәуекелге ұшырайды . Мысалы, ел өздерінің облигацияларын өтеуге және өздерінің бақылауынан тыс факторларға байланысты қарызы бойынша дефолтқа жол бермеу туралы шешім қабылдауы мүмкін.
- Пайыздық тәуекел . 2008 жылғы қаржы дағдарысынан кейін дамыған елдерде пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі байқалды. Сыйақы мөлшерлемесінің көтерілуі - 2017 жылы АҚШ-та болғандай, қордағы облигациялар бағасын төмендетуі мүмкін.
Қарастырудың баламалары
Көптеген жаһандық облигациялардың өзара қорлары мен ЕФТ-лары бар. Морнингстарда 300-ден астам түрлі Жаһандық облигациялық қорлар тізімі бар, ал ETFdb.com осыған ұқсас критерийлерге сәйкес келетін 20-ға жуық ЕТҚ тізімдейді.
Кейбір танымал жаһандық облигациялар ETFs мыналарды қамтиды:
- RiverFront стратегиялық кіріс қоры (RIGS)
- FlexShares Ready Access айнымалы кіріс қоры (RAVI)
- PowerShares Global қысқа мерзімді жоғары кірістілік облигация портфелі (PGHY)
- SPDR Barclays Халықаралық қазынашылық облигациялар ETF (BWX)
- iShares халықаралық қазыналық ETF (IGOV)
Кейбір танымал ғаламдық облигациялардың өзара пайдалары:
- PIMCO шетелдік облигациялық қоры (PFOAX)
- Payden Global Тұрақты кіріс Қоры (PYGFX)
- International Fixed Income Fund (TIFUX) халықаралық консалтингтік тобы
- SEI International Fixed Income Fund (SEFIX)
- DFA 5-Yr Жаһандық бекітілген кіріс портфелі (DFGBX)
Төменгі сызық
Templeton Global облигациялық қоры - әлемдегі ең танымал халықаралық тұрақты кіріс қорларының бірі. Морнингстардан шыққан бес жұлдызды рейтингі мен бенчмаркингтік қайтару тарихымен халықаралық инвесторлар қорды портфолио үшін белгіленген кіріс опциясы ретінде мұқият қарауы керек. Алайда, олар қормен байланысты шығындар туралы және активтер класына әсер ететін бірегей тәуекел факторлары туралы ескеру керек.