Неліктен сіздің шағын қорларыңыздың халықаралық портфелінде орны бар?
Осы мақалада біз халықаралық кішігірім қорларға инвестициялауға және портфолиосқа әсер ету үшін кейбір жақсы қорларды анықтайтын боламыз.
Неге кішкентай құтыға инвестиция салу керек?
Шағын каучук қорлары, әдетте, 2 млрд. АҚШ долларынан кем нарықтық капиталдандыруы бар жалпыға ортақ сауда компаниялары ретінде анықталады. Дегенмен бұл «кішкентай» санға ұқсамауы мүмкін, портфолио негізінен 10 миллиард АҚШ доллары немесе одан да көп құнды қағаздарға ие. Бұл теңгерімсіздіктің себебі - көптеген қорлар нарықтық капиталдандыру арқылы өлшенген индекстерді қадағалайды, яғни ірі компаниялар портфолиодағы ең үлкен үлесті тартады.
Үлкен капиталды қорларға инвестициялау проблемасы, олар жалпы нарықпен жоғары корреляцияға ие болып отыр, өйткені олар жалпы нарық болып табылады. Инвесторлар аз корреляцияланған активтерді әртараптандыру арқылы жалпы нарықтағы төмендеуді өтеуге және олардың портфелінің жалпы құбылмалылығын төмендете алады. Бұл дегеніміз, олардың портфолиосы аюлар нарығында қанша құлдырауы мүмкін, бірақ бұқаралық нарықта бұрынғысынша жақсы болып қалуы мүмкін.
Халықаралық кішігірім қорларды әртараптандыруға бірнеше артықшылықтар бар:
- Әртараптандыру . Шағын кәрзеңкелер жалпы нарыққа аз байланысты, бұл портфельді әртараптандырудың керемет тәсілі. Мысалы, Schwab US Small Cap Capture ETF (SCHA) Schwab US Large Cap Capture ETF (SCHX) үшін 0,998 корреляциясымен салыстырғанда S & P 500-мен ғана 0.864 корреляцияға ие.
- Жақсы қайтарымдар . Кейбір зерттеулер Кішігірім қорлар ұзақ мерзімді кезеңде өздерінің ірі шоғырларынан асып түсетінін көрсетті. Мысалы, Қаржы журналында жарияланған Күтілетін қордың қайтарылымдарының кросс-бөлімі кішігірім қорлардың ірі қорлардан асып түсетінін және құнды қағаздар ұзақ мерзімді кезеңде өсу қорларынан асып түсетінін көрсетті.
Халықаралық кішігірім қорлар Құрама Штаттардан тыс жерлерге географиялық әртараптандырудың қосымша пайдасы бар. Бұл инвесторларға Құрама Штаттардың экономикалық циклынан тұрақсыздықты түзетуге және тәуекелге бейімделген кірістерді жақсартуға көмектеседі. Халықаралық қорларға инвестиция салу сонымен қатар, АҚШ-тың акциялары әлемдік капитал нарығының жартысынан азын құрайтынын ескере отырып, көп мағынаға ие болады.
Маңызды пікірлер
Кішігірім қорлар әрбір инвестордың портфеліне сәйкес келмеуі мүмкін. Мысалы, зейнеткерлікке шыққан инвестор тұрақты табысты немесе көгілдір фишкалардың құбылмалылығын азайтуды қажет етуі мүмкін, бұл халықаралық кішігірім кемелер өзінің портфолиосына сәйкес келмеуі мүмкін. Қысқа уақыттық горизонтқа ие басқа инвесторлар, сондай-ақ, кішкене акцияға жол бермеуі мүмкін, өйткені олар әлдеқайда ұшқыр болып келеді және жоғары табыс алу үшін уақытты қажет етуі мүмкін.
Халықаралық кішігірім акцияларға қызығатын инвесторлар қаражатқа қатысты әртүрлі нұсқаларға ие. Көптеген кішкентай индекстер дәстүрлі түрде өлшенген индекстермен жұмыс істегенімен, жаңа смарт-бета қорлары инвесторларға қызығушылық тудыратын бірегей индекстеу стратегияларын ұсынады. Мүмкіндіктері төмен тәуекелдерді төмендететін шағын негізді компанияларға басымдық беретін басты мақсатты индекстеу стратегиясы тамаша үлгі болар еді.
Ақырында, инвесторлар қордың қаражатын жұмсау коэффициентін және басқарушы командаға оларды инвестициялаудан бұрын мұқият қарауы керек. Шығыстардың коэффициенттері ұзақ мерзімді кірістерге айтарлықтай әсер етуі мүмкін және кішігірім қорларға жұмсалатын шығындар ірі капитал қорларынан көп болуы мүмкін. Смарт-бета стратегиялары ең жоғары шығыс коэффициенттерінің қатарына кіреді, яғни инвесторлар қосымша шығындардың оларға пайда әкелетініне көз жеткізуі керек.
Үздік шағын кассалық қорлар
Биржалық саудаланатын қорлар (ЕТҚ) және өзара қорлар - сіздің қоржыныңызға шағын әсері бар, әсіресе халықаралық қорларға келетін болсақ, ең оңай тәсілі. Жеке қорларды сатып алу зерттеудің айтарлықтай көлемін қамтиды және тәуекел факторларын тексеру үшін үнемі қайта теңгеруді талап етеді. ЕФТ қорлардың күнделікті таңдауын және өзара қорлардан әлдеқайда төмен болатын шағын шығыстық коэффициентті айырбастауға теңестіруді жүзеге асырады.
Кішкентай Капитал ЕФТ-ның ең ірі халықаралық ұйымы:
- iShares MSCI EAFE кішкентай қақпақ ETF (SCZ)
- Fanguine FTSE All-World-дың бұрынғы АҚШ-ғы кішкентай кэш ETF (VSS)
- WisdomTree International кішігірім дивидендтік қорының (DLS)
- Schwab International кішігірім капитал ETF (SCHC)
- Schwab Фундаментальды Халықаралық Шағын Кәсіпкерлік Индексі ETF (FNDC)
- SPDR S & P International Кіші Капитал ETF (GWX)
- iShares FactorSelect MSCI Халықаралық Кіші Капитал ETF (ISCF)
Инвесторлар өзара қорларды қалайтын болады:
- Oppenheimer International шағын кәсіпкерлік қоры (OSMAX)
- T. Rowe Price Халықаралық іздеу қоры (PRIDX)
- Fidelity® сериялы халықаралық кіші қақпақ (FFSTX)
- Wasatch International мүмкіндіктері қоры (WAIOX)
- MFS International жаңа ашылым қоры (MWNIX)
- «Обервинс халықаралық мүмкіндіктері қоры» (OBIOX)
- Fidelity® Халықаралық кішігірім мүмкіндіктері (FOPAX)
Төменгі сызық
Халықаралық кішігірім қорлар кез-келген қоржыны әртараптандырудың тамаша тәсілі. Географиялық әртараптандырудан басқа, кішігірім қорлар жалпы нарықты айтарлықтай азайтады және кірістерді тегістеуге көмектеседі. Осы мақалада айтылған қаражат инвесторларды осы активтерге қол жетімділікті жеңіл жолмен қамтамасыз етеді, бірақ оларды инвестициялаудан бұрын шығындарды мұқият қарастырған жөн.