Ақшаны алу үшін ақша ағынын пайдалану
Бұл мақалада біз қандай қаржы ағындары бар екенін және инвесторлар ел ішіндегі немесе халықаралық деңгейде инвестициялау кезінде шетіне жету үшін оларды қалай пайдалана алатындығын қарастырамыз.
Қордың ағымы дегеніміз не?
Қордың ағындары ай сайын немесе тоқсандық негізде әр түрлі қаржы активтері бойынша осы ақшалай қаражаттардың түсімдері мен ағынын көрсетеді. Ақшалай қаражаттардың ағындары қор басқарушыларының өз салаларында өздерінің акциялары мен облигацияларына деген сұранысты қалыптастыруға жұмсайтын қаражатты инвестициялау үшін артық ақшалай қаражат қалыптастырады. Керісінше, таза ағындар қор менеджерлері үшін артық ақша қаражатын азайтады және қорлар мен облигацияларға сұраныстың төмендеуіне әкеледі.
Нәтижесінде, инвесторлар капиталдың немесе активтің класы бойынша немесе географиялық тұрғыда қайда инвестицияланатындығын анықтау үшін ақша ағымының ақпаратын пайдалана алады. Нетто-ақша ағындарының жалпы өсуі инвесторлардың нарыққа ақшаны салып немесе шығарып тастайтындығын түсінуге мүмкіндік береді, бұл жағдайдың жалпы макроэкономикалық көрінісін бейнелеуге көмектеседі.
Инвесторлар жекелеген қорлар бойынша немесе қаржы мәліметтерінің ағындары сияқты Морнингстар сияқты ақпараттар мен түсіндірмелерді қамтамасыз ететін қор ағынының деректерін таба алады. Жыл сайын «Морнингстар» әлемдік инвесторлар тарапынан жоғары бағаланатын жыл сайынғы жаһандық қорларға бөлінетін жыл сайынғы жаһандық ағымдар есебін шығарады (қараңыз: 2012 жыл сайынғы жаһандық ағымдар туралы есеп ).
Қордың ағындарын талдау
Қордың ағындары инвесторларға бүкіл әлемде капиталдың қайда орналасқандығы туралы көптеген ақпарат бере алады. Атап айтқанда, Морнингстардың жыл сайынғы түсіндірмесі жаһандық макроэкономикалық инвестициялық диссертацияларды қолдауға көмектесу үшін бірегей түсініктермен қамтамасыз ете алады, ал белсенді трейдерлер өздерінің күнделікті бағыттарын қозғау үшін нақты уақыттағы деректерге жүгінеді.
Ақпаратты пайдаланудың бірнеше тәсілдері:
- Тұрақты кіріс . Қор бекітілген кіріс бағалы қағаздарға құйылады, көбіне акцияларға сенімсіздік пен көптеген жағдайларда қауіпсіздікті қамтамасыз етуді ұсынады. Мысалы, ғаламдық экономикалық дағдарыс кезінде АҚШ-тың тіркелген кірістің құнды қағаздарына таза ақша ағыны айқын байқалды.
- Активтер сыныптары . Қор белгілі бір актив класстарына түсіп, әртүрлі коннотацияларға ие болуы мүмкін. Мысалы, жаһандық қорлардан АҚШ-тың ірі капиталы қорларына таза шығынның түсуі АҚШ-тың акциялары салыстырмалы түрде нашарлаған деп болжауға мүмкін.
- Портфельді араластыру . Қор белгілі бір актив класстарына түседі, сондай-ақ портфельдің араласуы туралы түсінік бере алады. Мысалы, еуропалық инвесторлар, негізінен, 2012 жылы нарықтағы акцияларға арналған портфельдерінің шағын бөлігімен облигацияларды инвестициялады.
- Қорларды табу . Қордың ағыны туралы деректер инвесторлар арасында қайсысы ең танымал болып табылатынын және олардың пайдасына түсетінін көрсетеді. Мысалы, BNP Paribas 2012 жылы инвесторлар тоқтап қалғысы келетінін болжап отыр.
Оны контекстке қою
Қордың ағындары бұрынғы инвестициялық трендтерді анықтау үшін пайдаланылуы мүмкін, бірақ болашаққа көзқарас инвесторлар үшін пайда алудың кілті болып табылады. Ақша менеджерлері қисықтардың артында қалыпты болғандықтан, олар кең нарық индекстерін төмендетуге тырысады, сондықтан инвесторлар оқулардан гөрі қор ағымының деректерінен шыққан үлгілерге мұқият назар аударуы керек.
Мысалы, АҚШ-тың тұрақты кірісі соңғы бірнеше айда таза ақша ағымында елеулі секірді. Бірақ қазір бұл таза ақша ағыны баяулай бастады және жоғары ауырлық белгілерін көрсетеді. Осы деректерді қарап шыққан инвесторлар АҚШ-тың тұрақты кірісін сатылымды сатудан бұрын сатуды қарастыруы мүмкін.
Жалпы, ғаламдық инвесторлар ғаламдық масштабта болып жатқан оқиғалардың жоғарғы деңгейдегі суретін түсіріп, нақты ақпараттарды инвестициялау туралы тезисті құру үшін пайдаланады. Деректер жаһандық макроэкономикалық инвесторлар үшін өте пайдалы, бірақ басқа инвесторлар өздерінің сауда және инвестицияларын пайдалану үшін ақша ағымының деректеріне қатысты кейбір ақпараттарды табуға тырысуы мүмкін.