Қарызды қысқарту қарызды азайту үшін айтарлықтай төмендейді. Нақтырақ айтқанда, борыш бойынша қаржыландырылатын бухгалтерлік баланстың салыстырмалы пайызын немесе абсолютті доллар сомасын азайтуды білдіреді.
Оны жылжымайтын мүлік, акциялар, облигациялар, бөлімшелер, еншілес ұйымдар және т.б. сияқты ақшалай қаражаттардың көбеюі немесе сатудан жасау арқылы жүзеге асыруға болады. Deleveraging мақсатының мақсаты тәуекелді азайту (банкроттықты болдырмау кезінде) қаржылық жағдайдың өзгеруі нәтижесінде пайда болған жағдайда).
Қысқартудың механикасын түсіну үшін баланс бойынша активтерді бір нәрсе арқылы қаржыландыру керек екенін түсінуіңіз керек. Көптеген жағдайларда қаржыландырудың ең қауіпсіз көзі - акционерлік капитал немесе таза құн. Бұл ақша оған қарсы ешқандай міндеттемелері жоқ ашық болып табылады. Сіз сондай-ақ қарыз алу арқылы активтерді қаржыландыра аласыз. Мысалы, үйге ипотеканы алу, сатып алу бағасының көпшілігін жабуға мүмкіндік береді, қалғаны банкке тиесілі.
Активге ие біреуді алыңыз, мысалы, 100 мың доллар тұратын түпнұсқа майлы бояу сияқты. Егер ол бүкіл сатып алуды акционерлік капиталмен немесе таза құнымен қаржыландырса және өнер туындысы 10% -ға өсетін болса, олар 10,000 АҚШ долларына дейінгі салықтар бойынша салық түседі.
Сол сияқты, кескіндеме құндылығы 10% төмендейді, олар 10 000 АҚШ долларына дейінгі салықты жоғалтады.
Енді сатып алу бағасы 50% -ды меншікті капиталмен және 50% қарызбен қаржыландырғанын елестетіп көріңізші, қалған 50 000 АҚШ долларын төмендетіп, қалғандарын қаржыландыру үшін бір жылдық несиеге $ 50,000 шығарды. Осындай ұлғаю немесе азайту қарыз қаражатының құнын шегере отырып, пайданың немесе шығынның пайыздық мөлшерлемесімен екі есеге артуы мүмкін.
Кескінді пайдаға сатып алу үшін бір жыл қажет болса және несие бойынша пайыздық мөлшерлеме 8% болса, онда пайыздық өсім 18,4% ($ 10,000 пайда - $ 4,000 пайыздық = $ 6,000 таза пайда $ 50,000 капиталына = .12, немесе 12%). Бұл шығындар 28% ($ 10,000 жоғалту + $ 4,000 пайыздық шығындар = $ 14,000 жалпы шығындар + 50,000 АҚШ доллары = $ 36,000 таза қаражат = 28% жоғалту).
Бұл математикалық қарым-қатынас левереджді жағымды жағынан да, жағымсыз жағынан де деструктивті түрде тиімдірек етеді. Компания немесе адам жойылған кезде, заттар оңтүстікке қарай кетсе, абсолютті қаржылық қирау қаупін азайтады. Бірақ, сонымен қатар, олар оң болған кезде табуға болатын нәрселердің деңгейін төмендетеді. Дегенмен кейде әлеуетті пайда табудан бас тарту дегенді білдірсе де, шығындарды азайту кестеден көп қауіп төндіреді, сондықтан фокус негізгі бизнеске фиксация жасау немесе қаржылық дем алу үшін қажет болуы мүмкін.
Өткен онжылдықтағы әйгілі мысал BP, plc, британдық мұнай және табиғи газды алыптар болды. 2010 жылы Мексика шығанағындағы мұнайдың төгілуінен кейін фирма активтерге ондаған миллиард доллар сатты, оның холдингтерінің көлемін қысқартып, ақша қорларын толтырды. Бұл ондаған миллиард доллар айыппұлдар мен айыппұлдар төлеу кезінде аман қалуға мүмкіндік берді.